來源：商訊社

撰文：孫澤仙

11月，對于寧波銀行而言或許是忙碌的一個月。從寧波銀行公布的投資者關系活動記錄表來看，11月份，寧波銀行共接待了7批機構的調研。并獲得多家券商機構“買入”和“增持”評級。

據統計，寧波銀行近一個月有8家券商機構對其發布了研報，7家給出了買入評級，1家給出了增持的評級。

雖然券商機構和股東對于寧波銀行的前景都較為看好，但從寧波銀行的11月份的股價走勢來看，投資者似乎“不吃這一套”。

截至12月1日，寧波銀行的收盤價報22.62元/股，較11月1日的開盤價25.00元/股下跌了9.52%，盤中觸及最低價22.47元/股。

連發三份研報“看好”

值得注意的是，東海證券11月份對寧波銀行連發三份研報，該三份研報出自同一分析師之手。

11月2日，東海證券基于寧波銀行的三季報，給出“買入”評級。東海證券認為，受存款定期化、外幣存款利率上行、貸款降息影響，Q3凈息差隨行業繼續收窄，導致利息凈收入增長較慢。手續費及傭金凈收入與廣義投資收益好于預估。收入端承壓情況下，減值計提力度環比減弱以平滑業績，其基礎則是扎實的資產質量與厚實的撥備墊。Q3公司關注類貸款占比與不良率環比穩定，均保持行業優異水平。

東海證券認為，根據Q3數據更新資產負債平均利率及營業支出基準，業績預測相應調整。預計2023-2025年營業收入分別為627.82、682.35與756.11億元（原預測 為626.24、696.08與787.09億元），歸母凈利潤分別為257.82、294.20與329.17億元（原預測為264.29、305.98與358.34億元）。維持公司“買入”投資評級。

11月7日，東海證券又發了一份研報，是對前一份有關寧波銀行的研報中兩個細項進行點評。

東海證券表示，Q3表外資產價值恢復或清收力度較大。關注到Q3上市銀行資產減值損失同比普遍下降。寧波銀行與行業趨勢相符，Q3計提資產減值損失15.57億元，同比下降49.27%，明顯低于我們此前預估值29.77億元。

在前一篇報告中，我們認為減值計提力度環比減弱體現營收增速下行壓力下業績平滑之需，其基礎則是公司扎實的資產質量與豐厚的撥備墊。注意到，雖然Q3公司資產減值損失同比明顯下降，但表內資產減值準備計提力度并沒有明顯減弱。Q3，公司共計提各類資產減值準備共30.96億元，其中貸款減值準備計提規模 28.27億元，與2022年Q1至2023Q2均值28.22億元接近。這種情況下，導致Q3資產減值損失明顯下降的因素指向表外資產。

推測公司或是于Q3依據實際情況，對前期已依據審慎原則計提減值的表外資產（主要是信貸承諾）進行了較大力度的價值恢復或是清收工作，從而導致 Q3資產減值損失與已披露資產減值準備計提額之間的明顯差異，相似情形曾于 2021下半年與2022上半年出現過。

東海證券認為，投資業務低基數下彈性可期。與同行相比，公司交易性金融資產占總資產比重較高，從而投資收益+公允價值變動對營業收入的貢獻度較高。去年Q4，受債券市場明顯回調影響，公司實現投資收益+公允價值變動損益0.66億元，明顯低于去年Q1-Q3均值42.59億元。預計公司投資業務有望保持穩健運行，投資收益+公允價值變動較去年Q4會有明顯增長，整體營收彈性有望提升。

11月21日，東海證券對寧波銀行的股東“雅戈爾擬于11月16日起6個月內增持公司股份不低于2000萬股”再發研報。

東海證券認為，寧波銀行專業經營能力突出，相對優勢明顯，業績韌性良好。當前公司估值處于低位，雅戈爾增持計劃體現大股東對公司發展的信心。

對于此次增持，雅戈爾集團稱，此次增持計劃是基于對公司投資價值的分析和未來前景的預測，目前持股6.59億股，占寧波銀行總股本比例從8.32%增至9.97%。

12月1日，寧波銀行發布公告稱，持股5%以上的雅戈爾集團股份有限公司，在11月27日至11月30日期間，通過深圳證券交易所交易系統先后增持公司A股共2195.54萬股。

前三季度業績亮眼

1997年4月10日，寧波銀行正式成立。自成立以來，寧波銀行發展迅速，2007年7月19日在深圳證券交易所掛牌上市，成為國內首批上市的城市商業銀行之一。

10月31日，寧波銀行發布2023年三季度報告。截至報告期末，寧波銀行資產總額為26702.28億元，比年初增加了3041.31億元，增幅為12.85%；總負債24739.41億元，比年初增加了572.84億元，增幅為12.58%。

其中，發放的貸款及墊款總額為11770.6億元，比年初增加了1662.43億元，增幅為16.45%；存款總額16045.97億元，比年初增加了2942.92億元，增幅為22.46%。

前三季度，寧波銀行實現營業收入472.35億元，同比增長5.45%；歸屬于母公司股東的凈利潤193.49億元，同比增長12.55%。

從盈利構成看，前三季度利息凈收入302.09億元，同比增長10.89%，占營業收入的比重為63.95%；非息收入占比36.05%，處于行業較高水平。

在資產質量方面，據三季報數據顯示，截至2023年9月末，寧波銀行不良貸款余額為92.70億元，不良貸款率為0.76%，撥貸比3.66%，撥備覆蓋率480.57%；核心一級資本充足率為9.72%；一級資本充足率為11.15%；資本充足率為15.26%。資產質量持續保持行業較優水平。

消費者投訴仍不少

雖然寧波銀行前三季度經營業績可觀，但在消費者中的口碑卻不太好。

在黑貓投訴平臺上，寧波銀行共收到1074件投訴，主要關于信用卡凍結、暴力催收、罰息過高等問題。

有消費者表示，無故凍結信用卡，取消額度，逼全部還款。使用信用卡很多年，2022年銀行凍結了我的信用卡，說不能用了，額度也會取消。欠款要要全部還，否則上傳征信。本身疫情工作不穩定，房也抵押銀行了協商分期還款拒絕，要我征信變逾期再找他們。

凍結信用卡也并不是個例。消費者投訴稱，寧波銀行未通知的情況下，凍結信用卡。本人信用卡2月份正常還款后發現app顯示狀態異常，隨后打銀行客服告知因查詢超過3次導致異常凍結，本人其他銀行信用卡都使用正常，期間未有違規操作，不接受因查詢導致凍結，申請解封。

還有的消費者稱，寧波銀行強制消費自動分期，還無法取消自動分期，提前還款手續費很高。

有的消費者對于寧波銀行的利息是存在質疑的。消費者表示，已還寧波銀行本金的情況下，實際的利息寧波還是按照貸款總金額一直在重復計算。

此外，對于銀行業來說，一直以來都存在的詬病——暴力催收，消費者也是有投訴。有消費者在平臺上投訴稱，寧波銀行催收電話已影響到其正常生活。

消費者投訴表示，2023.10.10上午10:28分寧波銀行第三催收人員在能聯系到本人的情況下，用131166*****這個手機號撥打我單位電話，言詞激烈進行無理要求，進行暴力催收，此行為已經嚴重違反法律法規，對我的工作生活造成嚴重的不良影響！

還有投訴稱，寧波銀行委托的催收人員暴力催收。在支付寶逾期后，寧波銀行作為資方，委托的催收人員上門威脅，告訴了家里人我的欠款金額，爆通訊錄，不知道哪里拿到了家里人電話，透露我欠款，還威脅要去公司找領導，嚴重的影響了生活，沒辦法正常生活工作，我疫情失業了兩年，好不容易找到的工作，由于催收人員暴力催收，可能也要失去了，就更沒有收入。