近日，南京銀行發(fā)布了2024年半年度報告，也是首家披露半年報的銀行。

據(jù)顯示，2024上半年南京銀行的業(yè)績繼續(xù)保持增長趨勢，營收凈利潤均增長8%左右。推動該行利潤增長的關(guān)鍵動力是什么其利潤增長又是否能持續(xù)呢？

? 非利息凈收入增長25.51%，營收占比超五成??

財報顯示，2024年上半年，南京銀行實現(xiàn)營收262.16億元，較上年同期增加19.12億元，同比增長7.87%；實現(xiàn)歸母凈利潤115.94億元，較上年同期增長8.51%。

從營收構(gòu)成來看，南京銀行的非利息凈收入超過利息凈收入，成為該行主要的營收來源。2024年上半年，南京銀行實現(xiàn)非利息凈收入134.05億元，同比增加27.25億元，同比上升25.51%，總營收占比達51.13%，同比上升7.19個百分點。

? 債券大漲：推升中報賬面利潤??? ?

數(shù)據(jù)顯示，南京銀行非利息凈收入中，投資收益、公允價值變動收益占比較大，其次是手續(xù)費及傭金凈收入。2024上半年，該行投資收益為65.71億元，在非利息凈收入中占比49.02%；公允價值變動收益約為43億元，占比為32.08%；手續(xù)費及傭金凈收入26.26億元，非利息凈收入占比為19.59%。

值得注意的是，2024上半年，該行的投資收益減少14.85億元，同比下降18.44%，手續(xù)費及傭金凈收入同比增加3.09億元，同比增長13.33%。公允價值變動收益則同比大幅增長477.9%，較上年同期增加35.56億元，遠超營收同期增加額19.12億元。 ? ?

財報顯示，該行公允價值變動收益主要來自于交易性金融資產(chǎn)，而南京銀行作為“債券之王”，上半年隨著債市大漲，該行交易性金融資產(chǎn)同比增長509.57%。

需注意的是，公允價值變動損益受市場波動影響較大，伴隨著較大的不確定性，在落袋為安之前，其收益實際上并不產(chǎn)生現(xiàn)金流。歷史數(shù)據(jù)顯示，近五年2019年至2023年，該行的公允價值變動收益分別為，9.32億元、0.01億元、25.2億元、26.96億元和17.18億元，波動較為明顯。公允價值變動對南京銀行未來利潤的影響值得市場高度關(guān)注。

? 息差持續(xù)收窄，利息凈收入持續(xù)下降??

數(shù)據(jù)顯示，近兩年隨著息差的持續(xù)收窄，南京銀行的總資產(chǎn)及存貸款雖不斷增長，但利息凈收入仍存在較大壓力。

截至2024年6月末，南京銀行的總資產(chǎn)超過2.4萬億元，較上年末增加1945.45億元，增幅為8.50%。其中，發(fā)放貸款及墊款總額為12067.07億元，較年初增長9.79%。2024年上半年該行的凈息差為1.96%，較上年末下降0.08個百分點；凈利差為1.64%，較上年末下降0.09個百分點。 ? ?

2024上半年，南京銀行的利息凈收入為128.11億元，同比下降5.97%，營收占比由上年同期的56.06%降至48.87%。歷史數(shù)據(jù)顯示，該行利息凈收入在2021年達到271.03億元后，持續(xù)下降。2022年及2023年，該行利息凈收入同比分別下降0.49%和5.63%，與凈息差、凈利差的變動基本一致。

? 資本充足率指標(biāo)下降??

南京銀行的資本充足率面臨一定的下行壓力。近年來，該行的各項資本充足率指標(biāo)雖滿足監(jiān)管要求，但持續(xù)下降。 ? ?

截至2024年6月末，南京銀行的資本充足率、一級資本充足率以及核心一級資本充足率分別為12.83%、10.79%以及8.97%。較上年末相比分別下降0.7個百分點、0.61個百分點以及0.42個百分點。

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