招商基金不公平對待持有人?同一基金經(jīng)理產(chǎn)品年內(nèi)收益相差16個百分點
編者按:面包財經(jīng)研究發(fā)現(xiàn),伴隨市場回暖,一些基金公司旗下由同一基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品同一期間業(yè)績相差較大,這種情況是否合規(guī)?是否存在不公平對待持有人的情況?
我們將逐家透視相關(guān)基金產(chǎn)品,本篇聚焦招商基金。
2025年以來,招商基金旗下兩只權(quán)益類產(chǎn)品招商豐韻混合A、招商興和優(yōu)選1年持有期混合的業(yè)績相差明顯,兩只產(chǎn)品由同一位基金經(jīng)理管理。業(yè)績差異引發(fā)市場對招商基金持有人利益被差別化對待的擔(dān)憂。
據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示,截至2025年2月14日,招商豐韻混合A年內(nèi)凈值下跌1.71%,而招商興和優(yōu)選1年持有期混合年內(nèi)凈值上漲14.93%,相差超過16個百分點。從近一年業(yè)績來看,兩只產(chǎn)品收益相差超過30個百分點。
招商豐韻混合A:年內(nèi)凈值下跌1.71%
招商豐韻混合成立于2019年3月,是一只混合型基金,業(yè)績比較基準(zhǔn)為:滬深 300 指數(shù)收益率*50%+恒生指數(shù)收益率*10%+中證全債指數(shù)收益率*40%。
招商豐韻混合的基金經(jīng)理為付斌,2014 年 3 月加入招商基金管理有限公司,現(xiàn)任投資管理四部副總監(jiān)。
截至2025年2月14日,招商豐韻混合A年內(nèi)凈值下跌1.71%,跑輸業(yè)績基準(zhǔn)超過3個百分點,同類排名4326/4584。從近一年回報來看,該基金跑輸業(yè)績基準(zhǔn)逾14個百分點,同類排名3709/4167,同樣排名靠后。
進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn),招商豐韻混合A自2021年至2024年,連續(xù)4年凈值下跌。
近期披露的基金2024年四季報顯示,該基金報告期末股票持倉占基金總資產(chǎn)的比例為85.08%,較2024年三季度末有所上升。基金重倉股包括人福醫(yī)藥、小商品城、華魯恒升、西域旅游、熱景生物等企業(yè)。
截至2025年2月14日,該基金第一大重倉股人福醫(yī)藥年內(nèi)股價下跌超過12%。
基金經(jīng)理在四季報中表示:2024 年四季度市場寬幅震蕩,組合積極尋找結(jié)構(gòu)性機會。在市場風(fēng)險偏好提升的環(huán)境下,降低了部分紅利板塊的配置,增加了商業(yè)零售、醫(yī)藥等行業(yè)配置,使組合更加均衡;同時增加了港股中醫(yī)藥、運動服飾等行業(yè)配置。
招商興和優(yōu)選1年持有期混合:年內(nèi)跑贏業(yè)績基準(zhǔn)逾14個百分點
招商興和優(yōu)選 1 年持有期混合成立于2021年2月,是一只混合型基金,業(yè)績比較基準(zhǔn)為:滬深 300 指數(shù)收益率*70%+恒生綜合指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整后)*5%+中證全債指數(shù)收益率*25%。
招商興和優(yōu)選 1 年持有期混合的基金經(jīng)理為付斌、王奇瑋,分別于2021年2月、2022年1月開始任職。
截至2025年2月14日,招商興和優(yōu)選 1 年持有期混合年內(nèi)凈值上漲14.93%,跑贏業(yè)績基準(zhǔn)超過14個百分點,同類排名155/4584,表現(xiàn)靠前。該基金近一年回報為35.34%,同樣排名靠前。
2024年四季度末,招商興和優(yōu)選 1 年持有期混合重倉計算機、電子、通信板塊,與招商豐韻混合的持倉重合度較低。
招商基金:是否不公平對待持有人?
公開資料顯示,招商基金于2002年12月設(shè)立,是中國第一家中外合資基金管理公司。公司的經(jīng)營范圍包括發(fā)起設(shè)立基金、基金管理業(yè)務(wù)和中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其它業(yè)務(wù)。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2024年末,招商基金公募資產(chǎn)管理規(guī)模(剔除ETF聯(lián)接基金市值)超過8800億元,穩(wěn)居市場頭部。
《中華人民共和國證券投資基金法》明確規(guī)定公開募集基金的基金管理人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他從業(yè)人員不得不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)。
招商基金旗下同一基金經(jīng)理管理的混合基金1個多月收益率相差超過16個百分點,是否合規(guī)?是否存在不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)的情況?
(文章序列號:1890269046075691008/CJT)
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