編者按：2024年12月12日，人力資源社會保障部等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》，自12月15日起，將個人養(yǎng)老金制度從36個先行城市（地區(qū)）推開至全國。通知明確，擴大個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄和指數(shù)基金納入。

個人養(yǎng)老金基金作為個人養(yǎng)老金投資的一個重要品類，新華財經(jīng)和面包財經(jīng)研究員定期進(jìn)行更新研究。

根據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站披露，截至2024年12月底，全市場共有285只個人養(yǎng)老金基金。

285只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品2024年末規(guī)模合計超4000億元，涉及56家基金管理機構(gòu)。其中，易方達(dá)基金、華夏基金旗下個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品規(guī)模居前，均超500億元。

截至2025年3月26日（下同）的數(shù)據(jù)顯示，285只個人養(yǎng)老金基金年內(nèi)平均回報為1.72%。

其中，工銀養(yǎng)老2050Y、嘉實養(yǎng)老2040五年Y今年以來收益率分別為10.16%、6.45%，
年內(nèi)業(yè)績居前。30余只產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)，多為指數(shù)型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品。

易方達(dá)基金、華夏基金管理規(guī)模居前

2022年4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，正式推出個人養(yǎng)老金制度。2022年11月25日，個人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區(qū)啟動實施。

截至2024年四季度末，285只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品規(guī)模合計4413.2億元。其中，8只產(chǎn)品合計規(guī)模超百億元，包括易方達(dá)滬深300ETF聯(lián)接Y、易方達(dá)上證50增強Y、易方達(dá)科創(chuàng)板50ETF聯(lián)接Y等產(chǎn)品。

285只個人養(yǎng)老金基金涉及的基金管理機構(gòu)共56家。截至2024年四季度末，易方達(dá)基金旗下共有24只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品，管理規(guī)模達(dá)到953.83億元，規(guī)模與數(shù)量均居首位。

緊隨其后的是華夏基金，其管理的個人養(yǎng)老金基金達(dá)到21只，管理規(guī)模達(dá)到500.76億元。

圖1：個人養(yǎng)老金基金規(guī)模超過百億元的公募機構(gòu)

超八成產(chǎn)品年內(nèi)收益為正 工銀瑞信、嘉實基金業(yè)績居前

數(shù)據(jù)顯示，2025年以來有240余只個人養(yǎng)老金基金收益率為正，占比超八成。

具體來看，業(yè)績居首的是工銀養(yǎng)老2050Y，基金業(yè)績基準(zhǔn)為“中證800指數(shù)收益率*70%+中債新綜合(財富)指數(shù)收益率*30%”。截至3月26日數(shù)據(jù)顯示，基金年內(nèi)收益率達(dá)到10.16%，跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)超過9個百分點。

工銀養(yǎng)老2050Y的2024年四季報顯示，其基金投資占總資產(chǎn)的比例超過90%，前五大重倉基金分別為紅利低波ETF、中信保誠多策略混合（LOF）C、恒生科技指數(shù)ETF、港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、中概互聯(lián)網(wǎng)ETF。其基金經(jīng)理在四季報中表示，大類配置上，本基金四季度整體小幅減持港股，主要減配方向是港股高股息，同時進(jìn)一步增配港股互聯(lián)網(wǎng)板塊。

嘉實基金旗下個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品嘉實養(yǎng)老2040五年Y、嘉實養(yǎng)老2050五年Y業(yè)績表現(xiàn)也較為突出，今年以來回報分別達(dá)到6.45%、6.24%。兩只基金的重倉基金均包含華商甄選回報混合C、嘉實基本面50指數(shù)（LOF）C、嘉實恒生港股通新經(jīng)濟指數(shù)（LOF）C等產(chǎn)品。

圖2：2025年以來收益率居前的個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品

超30只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)

另一方面，超30只個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品年內(nèi)收益率告負(fù)，多為指數(shù)型基金，包括天弘基金、大成基金等旗下產(chǎn)品，涉及中證紅利、創(chuàng)業(yè)板50等多個指數(shù)。

交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y年內(nèi)凈值下跌1.67%，虧損幅度較大。該基金主要跟蹤創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)。

圖3：交銀創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)Y凈值走勢

天弘中證紅利低波動100聯(lián)接Y今年以來收益率為-1.64%，虧損幅度同樣居前。該基金主要跟蹤中證紅利低波動100指數(shù)。

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