近日，西藏智匯礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“智匯礦業(yè)”）向港交所遞交了招股書，由國金證券(香港)有限公司和邁時資本擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

智匯礦業(yè)主營鋅、鉛和銅的探礦、采礦、精礦生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。受暫停生產(chǎn)線以配合生產(chǎn)線的順序升級影響，公司2024年營收凈利均出現(xiàn)較大下滑。

2024年營收凈利雙降

智匯礦業(yè)為一家礦業(yè)公司，總部位于西藏那曲市，專注于中國西藏的鋅、鉛和銅的探礦、采礦、精礦生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)。根據(jù)上海有色綱資料，于2022年至2024年，以鋅精礦平均年產(chǎn)量、鉛精礦平均年產(chǎn)量、銅精礦平均年產(chǎn)量計，公司在西藏分別排名第二、第三、第五。

智匯礦業(yè)收入來自鋅精礦、鉛精礦及銅精礦，客戶主要為有色金屬貿(mào)易商及精煉廠。鋅精礦為公司主要的收入來源。2022年至2024年，公司來自銷售鋅精礦的收入分別為2.96億元、2.74億元及2.16億元，分別占公司總收入的61.4%、50.1%及71.6%。

2022年至2024年，智匯礦業(yè)的收入分別約為4.82億元、5.46億元及3.01億元；同期凈利潤分別為1.18億元、1.55億元、5585.4萬元。

公司2024年營收凈利出現(xiàn)較大下滑，主要是由于暫停生產(chǎn)線以配合選礦廠兩條生產(chǎn)線于2024年間的順序升級。根據(jù)招股書，智匯礦業(yè)精礦總銷量由2023年的3.71萬噸下降至2024年的1.62萬噸。

毛利率方面，受礦石品位降低及礦石開采量及選礦量減少帶來的單位生產(chǎn)成本增加影響，智匯礦業(yè)整體毛利率由2023年的39.9%下降至2024年的34.7%。

范秀蓮及一致行動人控股55.72%

截至最后可執(zhí)行日期，范秀蓮、何前及呂喜軍通過一致行動協(xié)議共同構(gòu)成一組控股股東，合計控制公司55.72%的權(quán)益。西藏國資委通過西藏盛源持有公司44.28%的股份。

根據(jù)招股書資料，范秀蓮為智匯礦業(yè)創(chuàng)辦人，其于2006年擔(dān)任海思科醫(yī)藥總經(jīng)理，自2007年11月起擔(dān)任海思科醫(yī)藥董事。

此次赴港IPO，智匯礦業(yè)募集資金擬用于提升采礦能力、增加在西藏現(xiàn)有采礦權(quán)范圍內(nèi)的探礦投資、提升選礦及精礦生產(chǎn)能力、投資及收購資產(chǎn)、營運資金及其他一般企業(yè)用途、用作償還銀行貸款。

（文章序列號：1920745481823195136/GJ）

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