來源：商訊雜志社
撰文：李康
地處長三角地區的浙江省是國內經濟最為發達的省份之一，綜合經濟實力雄厚，經濟發展水平較高，連續多年都保持高速增長。
A股上市城商行中，資產規模達萬億的城商行有7家，除了城商行老大哥北京銀行和港股上市的盛京銀行外，其余5家均在長三角地區。這也就意味著在長三角地區，還有4家萬億上市城商行與杭州銀行在競爭。而且，在浙江省內，微眾銀行、浙江網商銀行等互聯網背景的銀行都加劇了區域內銀行業競爭壓力。
杭州銀行作為浙江省內銀行業領頭羊之一，目前已躋身全國城市商業銀行前列的上市區域性股份制商業銀行，更是全國9家突破萬億城商行之一。但梳理杭州銀行近年來的發展，存在著一些爭議。對其存在的一些問題，《商訊·公司金融》函至杭州銀行，但截至發稿前，尚未得到任何回復。
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長三角萬億上市城商行
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《商訊·公司金融》經過梳理發現，在上市城商行中，規模達到萬億的有7家，除了城商行老大哥北京銀行和港股上市的盛京銀行外，其余5家均在長三角地區。
這5家分別是江蘇銀行、上海銀行、寧波銀行、南京銀行及杭州銀行?！渡逃崱す窘鹑凇芬矊⑸鲜?家銀行的2021年的經營數據做了一個簡單的對比。
從資產規模上來看，江蘇銀行的體量最大，杭州銀行的最??；寧波銀行的增長幅度最高，上海銀行的最低。江蘇銀行的資產總額為26188.74億元、上海銀行26531.99億元、寧波銀行20156.07億元、南京銀行17489.47億元、杭州銀行13905.65億元；增幅分別為12.02%、7.76%、23.90%、15.28%、18.93%。
從營利性上來看，2021年，江蘇銀行的營業收入為637.71億元，同比增長22.58%；歸屬凈利潤196.94億元，同比增長30.72%。上海銀行實現營業收入562.30億元，同比增長10.81%；歸屬凈利潤220.42億元，同比增長5.54%。寧波銀行實現營業收入527.74億元，同比增長28.37%，歸屬凈利潤195.46億元，同比增長29.87%；南京銀行實現營業收入409.25億元，同比增長18.74%；歸屬凈利潤158.57億元，同比增長21.04%。杭州銀行實現營業收入293.61億元，同比增長18.36%；歸屬凈利潤92.61億元，較上年同期增長29.77%。
江蘇銀行的營業收入無疑是最高的，但其歸屬凈利潤卻輸給了上海銀行。5家銀行的營業收入增幅除了上海銀行是略超出10%以外，其余4家均保持20%左右的增幅，甚至寧波銀行快達到了30%的增幅。
另外，一般來說，凈利差在利率市場化環境中，凈利差體現了商業銀行自身的效率。衡量的是銀行運用付息負債生成生息資產，從而獲取凈利息收入的能力。而凈息差反映的則是銀行資金運用的結果。凈息差越高，反映商業銀行運用生息資產的效率越高。
2021年，江蘇銀行的凈利差為2.03%、凈息差2.28%；上海銀行1.78%、1.74%；寧波銀行2.46%、2.21%；南京銀行2.02%、1.88%；杭州銀行1.86%、1.83%。
從凈利差和凈息差的數據上來看，2021年，寧波銀行的凈利差最大，獲利能力要高于其余4家，江蘇銀行的凈息差最大，其生息資產的運用效率強于其余四家。
從資產質量及充足程度上來看，5家銀行的資本充足率、不良率、撥備覆蓋率分別為江蘇銀行13.38%、1.08%、307.72%；上海銀行8.95%、1.25%、301.13%；寧波銀行15.44%、0.77%、525.52%；南京銀行13.54%、0.91%、397.34%；杭州銀行13.62%、0.86%、567.71%。
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對公業務是支柱
浙江省金融體系發展良好，近年來，浙江金融業尤其是銀行業始終保持著強勁的發展勢頭，省內金融機構云集，五大國有銀行和國內主要的股份制銀行均在當地設有分行，還有多家城商銀、農商行、農村合作銀行和村鎮銀行等各類金融機構全覆蓋的金融服務體系，銀行業競爭激烈。
作為浙江省內銀行業領頭羊之一的杭州銀行在杭州當地金融體系中占有重要地位，近年來各項業務穩定發展，已躋身全國城市商業銀行前列的上市區域性股份制商業銀行。
截至2021年末，杭州銀行的資產總額為13905.65億元，較上年末增長18.93%；負債總額13004.94億元，較上年末增長19.49%。
從資產結構上來看，杭州銀行的貸款規模及占比穩步提升。截至2021年期末，杭州銀行發放貸款及墊款總額5885.63億元，較上年末增長21.69%；發放貸款及墊款總額占資產總額比例42.33%，較上年末上升0.97個百分點。
其中，公司貸款總額3644.17億元，較上年末增加687.90億元，增幅23.27%；個人貸款總額2241.46億元，較上年末增加361.24億元，增幅19.21%。
杭州銀行公司類貸款投放主要集中在水利、環境和公共設施管理業；租賃和商務服務業；制造業；房地產業；批發和零售業。公司類貸款發放最多的前五大行業貸款總額占公司類貸款總額的比例分別為84.43%、86.31%，主要行業貸款占比基本保持穩定。
《商訊·公司金融》梳理杭州銀行自上市以來的財報發現，對公業務一直是杭州銀行的支柱性業務。
杭州銀行貸款規模的穩定增長，公司貸款是頭號功臣。2016年至2020年，杭州銀行貸款總額及墊款總額從2466.08億元增長至4836.49億元，增幅為96.12%，同比增幅均在14%-24%區間。公司貸款余額從1696.61億元增長至2956.27億元，增幅為74.25%，同比增幅均在12%-18%區間。
在資產規模的擴張中，貸款總額及墊款總額所占的比例也是逐步提升。貸款總額及墊款總額占資產總額的比例分別為34.23%、34.06%、38.05%、40.43%、41.36%。杭州銀行的資產規模也在2019年突破了萬億大關，成功晉級萬億俱樂部。
在負債結構中，對公客戶存款是負債的主要項。截至2021年末，杭州銀行的負債總額為13004.94億元，較上年末增加2120.99億元，增幅19.49%。
杭州銀行在年報中表示，報告期，公司負債總額的快速增長主要是由于公司吸收存款和應付債券的增加。截至報告期末，杭州銀行吸收存款余額為8106.58億元，較上年末增加 1126.32億元，增幅16.14%，其中對公客戶存款余額6510.67億元，較上年末增長16.70%；個人存款余額1354.14億元，較上年末增長12.96%。
2016年至2020年，杭州銀行總負債由6818.62億元增長至10883.95億元，增幅為59.62%。其中吸收存款余額由3683.07億元增長至6980.26億元，增幅為89.52%，占負債總額的比例分別為54.01%、57.41%、61.67%、63.85%、64.13%，對公客戶存款余額由2765.18億元增長至，占負債總額的比例分別為40.55%、45.12%、47.69%、50.36%、51.26%。
從上述數據可以看出，對公客戶存款是杭州銀行的主要資金來源。同時，對公貸款業務所產生的利息收益也是杭州銀行主要的盈利進項。且隨著規模的擴大，對公客戶業務占據的比重也是越來越高。
2021年，杭州銀行實現營業收入293.61億元，同比增加45.55億元，增幅18.36%；實現歸屬凈利潤92.61億元，同比增加21.25億元，增幅29.77%。
利息凈收入是杭州銀行營業收入的主要組成部分。報告期內，杭州銀行實現利息凈收入210.36億元，同比增加17.64億元，增幅9.15%；利息凈收入占營業收入比重71.64%，占比較上年同期下降6.05個百分點。實現利息收入為487.24億元。其中公司貸款所產生的利息收入為156.35億元，占利息總收入的32.09%，占據利息總收入的TOP1。
另外，根據今年一季度報顯示，杭州銀行的對公業務仍在處于上升趨勢。截至2022年3月末，杭州銀行資產總額14569.49億元，較上年末增加663.85億元，增幅4.77%；其中貸款總額6304.10億元，較上年末增加418.47億元，增幅7.11%，貸款總額占資產總額比例43.27%，較上年末提升0.94個百分點，公司貸款余額為4004.56億元，較上年末增加360.39億元，增幅為9.89%；負債總額13639.92億元，較上年末增加634.98億元，增幅4.88%；存款總額8690.77億元，較上年末增加584.19億元，增幅7.21%，對公客戶存款為6983.70億元，較上年末增加473.03億元，增幅為7.27%
一季度實現營業收入87.69億元，較上年同期增長15.73%，實現利息凈收入為54.59億元，較上年同期增長1.39%，實現非利息凈收入33.09億元，較上年同期增長50.87%；實現歸屬凈利潤33.09億元，較上年同期增長31.39%。
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上市后融資超600億
隨著資產規模穩定擴張的同時，杭州銀行融資規模也是“水漲船高”。自上市以來，杭州銀行似乎不是在“補血”，就是在“補血”的路上。而且，近期杭州銀行股東結構發生的變化也讓投資者擔心不已。
就在發布業績快報的前兩天，杭州銀行突然發布了第一大股東澳洲聯邦銀行轉讓股份協議的公告。
公告稱，第一大股東澳洲聯邦銀行與杭州市城市建設投資集團有限公司和杭州市交通投資集團有限公司于2022年2月28日晚間簽署了《澳洲聯邦銀行與杭州市城市建設投資集團有限公司和杭州市交通投資集團有限公司之股份轉讓協議》，澳洲聯邦銀行以協議轉讓方式分別向杭州城投及杭州交投轉讓其持有的公司股份各2.97億股，各占公司已發行普通股總股本的5%（兩家受讓方合計受讓5.94億股，占公司已發行普通股總股本的10%），每股轉讓價格為13.94元/股，本次股份轉讓價款總額為82.75億元。
本次權益變動后，杭州市財政局將被動成為杭州銀行的第一大股東，澳洲聯邦銀行仍持有公司3.30億股股份，占公司已發行普通股總股本的5.56%。
同時，杭州銀行還與曾經的第一大股東簽署了《關于：杭州銀行股份有限公司股權轉讓—與交易事項相關的協議》。協議稱，澳洲聯邦銀行承諾本次交易完成后，其不會在《相關協議》簽署之日起三年內（2022年2月28日至2025年2月28日）處置其持有的任何杭州銀行的股份（本次交易相關股份除外）。
聯想到這一年多以來，險資對于杭州銀行的拋售，尤其是太平洋人壽的清倉減持，讓投資者對于杭州銀行“浮想聯翩”。
此前，中南財經政法大學教授金天對鳳凰網財經《銀行財眼》表示，在比較短的時間內，杭州銀行接連遭到險資和外資股東拋售，很可能具有一定的內在聯系。
“原有的股東結構可能難以在資本補充方面給予更多支持”，金天稱，從過去幾年情況看，杭州銀行業務快速擴張，在資本充足率指標上持續承壓，截至2021年三季度末，其核心一級資本充足率僅為8.53%，明顯低于行業平均水平。
本次股權結構調整后，杭州市財政局成為第一大股東，可能在補充資本、加強經營管理、特別是引導聚焦本地主營業務等方面給予杭州銀行進一步支持。
根據財報顯示，2016年-2022年3月末，杭州銀行的資本充足率分別為11.88%、14.30%、13.15%、13.54%、14.41%、13.62%、13.08%；核心一級資本充足率分別為9.95%、8.69%、8.17%、8.08%、8.53%、8.43%、8.17%；一級資本充足率分別為9.95%、10.76%、9.91%、9.62%、10.83%、10.40%、10.00%。
據《商訊·公司金融》統計發現，2016年-2021年，杭州銀行合計融資600億元以補充資本。
2016年，杭州銀行成功沖擊A股，募集資金凈額36.11億元以補充核心一級資本；
2017年，杭州銀行通過發行80億元的二級資本債。同年12月，又通過非公開發行不超過1億股優先股，募集資金100億元，兩次募集到的資金在扣除相關費用后全部用于補充其他一級資本； 2019年，杭州銀行又一次發行了二級資本債，規模為100億元；
2020年，杭州銀行發行無固定期限資本債券70億元，用于補充其他一級資本；3個月后，再次非公開發行不超過8億股人民幣普通股(A股)募集資金71.6億元，扣除各項發行費用后，實際募集資金凈額為71.32億元，全部用于補充申請人核心一級資本。 2021年，杭州銀行發行150億元可轉換債券；
上述數據合計共募集到607.43億元，這還是在2018年沒有進行“補血”操作的基礎上，平均下來每年都融資了100億元來補充資本。
作為萬億城商行的杭州銀行的資本承壓真的就這么嚴重嗎？高頻次、大規模的融資“補血”究竟要到什么時候？杭州銀行大股東的減持和險資的清倉離場是否與其有一定的關系？新晉大股東能否為其資本補充提供一定的支持？就此，《商訊·公司金融》函至杭州銀行，但截至發稿前，尚未得到任何回復。
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半年被罰超千萬
在杭州銀行穩健發展的過程中，內控合規也是一個不容忽視的問題。
據《商訊·公司金融》梳理統計，今年年初至今，杭州銀行已收4張罰單，4名相關責任人被罰，合計被罰金額超千萬元，單筆最大金額為580萬元。
6月10日，中國銀保監會官網更新的處罰公告顯示，杭州銀行北京豐臺支行因個人貸款業務嚴重違反審慎經營規則被北京銀保監局罰款40萬元；
5月31日，央行杭州中心支行公示一則行政處罰信息顯示，杭州銀行涉及的違法行為事實為：未按規定履行客戶身份識別義務；未按規定保存客戶身份資料和交易記錄；未按規定履行大額和可疑交易報告義務；與身份不明的客戶進行交易。違反反洗錢法相關規定被罰580萬元，3名相關責任人杭州銀行運營管理部副總經理楊慧莉罰款10萬元、杭州銀行法律合規部總經理阮榮軍，罰款6.5萬元、杭州銀行電子銀行部總經理助理桂青峰罰款3萬元；
2月25日，杭州銀行深圳分行因“貸前調查不盡職，貸款資金被挪用”的違法違規行為被深圳銀保監局罰款300萬元，相關責任人葉柳偉被罰8萬元；
1月13日，舟山銀保監分局對杭州銀行舟山分行開出85萬元罰單，違法違規行為包括信貸資金挪用于購房等。
中南財經政法大學教授金天稱，杭州銀行相對較多地涉入房貸業務，特別是還曾出現個人經營貸資金流入房地產市場等問題，在當前的房地產市場和環境下或進一步暴露資產質量問題和出現合規風險，也可能對股東投資意愿產生一定影響。
根據財報顯示，2016年-2022年3月末，杭州銀行的不良資產余額分別為40.04 億元、45.19 億元、50.85 億元、55.33 億元、51.75 億元、50.41 億元、51.86 億元；不良貸款率分別為1.62%、1.59%、1.45%、1.34%、1.07%、0.86%、0.82%；撥備覆蓋率分別為186.76%、211.03%、256.00%、316.71%、469.54%、567.71%、580.09%；撥貸比分別為3.03%、3.36%、3.71%、4.23%、5.02%、4.86%、4.77%；
杭州銀行持續加大對風險管控的能力，也是取得了一定的成果。不良率的一路下降、撥備和撥貸比的高增長，尤其是撥備覆蓋率增長尤為迅猛，已超監管指標近4倍。但隨之而來的也是高計提的信用減值損失。
2016年-2022年3月末，杭州銀行計提的信用減值損失分別為43.69億元、45.26億元、60.10億元、77.63億元、99.59億元、105.00億元、30.16億元。
