證券之星光伏行業(yè)周報:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格繼續(xù)下跌。多家專業(yè)化企業(yè)降低開工率以解決供應(yīng)過剩造成的庫存問題。科技部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)化與城市發(fā)展科技創(chuàng)新專項規(guī)劃》的通知，指出以建筑領(lǐng)域積極落實碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)為導(dǎo)向，研發(fā)新型光伏一體化技術(shù)體系支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)。廣東省試點新能源參與現(xiàn)貨交易、開展中長期分時段交易；浙江省推動風(fēng)、光等各類省內(nèi)外電源參與電力市場。企業(yè)方面，大全能源披露內(nèi)蒙古包頭的高純多晶硅及半導(dǎo)體多晶硅項目二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目將于近期正式啟動。晶科能源182TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)26.4%新高。

　　海外存在政策風(fēng)險 硅片價格繼續(xù)下跌

　　中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周硅片價格繼續(xù)下跌。

　　M6單晶硅片(166mm/155μm)價格區(qū)間在5.8-6元/片，成交均價降至5.99元/片，周環(huán)比跌幅為3.7%；

　　M10單晶硅片(182mm/150μm)價格區(qū)間在6.6-6.8元/片，成交均價降至6.77元/片，周環(huán)比跌幅為5.45%；

　　G12單晶硅片(210mm/150μm)價格區(qū)間在8.7-9元/片，成交均價降至8.88元/片，周環(huán)比跌幅為4.2%。

　　本周價格繼續(xù)下跌的主要原因是多數(shù)專業(yè)化企業(yè)降價。

　　供給方面，多數(shù)企業(yè)開始降低開工率。本周多家專業(yè)化企業(yè)降低開工率，其余企業(yè)也有計劃在12月降低生產(chǎn)負(fù)荷和延緩產(chǎn)能爬坡速度，這么做是為了解決供應(yīng)過剩造成的庫存問題。但由于企業(yè)降低開工率存在周期，因此短期反饋在價格上并不會顯著，長期來看有利于解決產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配的問題。

　　需求方面，海外存在政策風(fēng)險。電池端，采購積極性仍然不高。目前，主流電池片成交價維持在1.35-1.37元/W之間。組件端，遠(yuǎn)期訂單的執(zhí)行價維持在1.92-1.95元/W，目前以執(zhí)行前期訂單為主。各地疫情防控政策有所調(diào)整，刺激終端需求，利好組件生產(chǎn)企業(yè)。海外方面，美商務(wù)部初步裁定，被調(diào)查的八家公司中有四家試圖通過在東南亞國家進(jìn)行微加工后再運往美國，以規(guī)避關(guān)稅。對此，外交部回應(yīng)稱美方此舉嚴(yán)重?fù)p害全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定和全球應(yīng)對氣候變化的努力，最終將損害自身利益。

　　本周兩家一線企業(yè)開工率維持在85%和90%。一體化企業(yè)開工率維持在70%-80%之間，其余企業(yè)開工率下降至70%-80%之間。根據(jù)國內(nèi)外裝機(jī)需求及國內(nèi)Q4組件出口預(yù)期，硅片月需求量或?qū)⒕S持弱勢運行。12月單晶企業(yè)計劃降低開工率，供給小幅過剩的情況或?qū)p緩。12月硅片產(chǎn)量預(yù)期在34GW左右，硅片端維持供過于求的局面，因此預(yù)期價格仍將小幅走跌。

　　機(jī)構(gòu)觀點

　　東亞前海證券最新研報觀點指出：

　　晶硅電池的核心，產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢環(huán)節(jié)。光伏硅片，即太陽能級單晶硅片，是制備光伏晶硅電池的重要材料，其位于光伏產(chǎn)業(yè)鏈中游，上游為硅料，硅料占硅片成本比重約86%；下游為電池片，硅片占電池片成本比重約在62-66%。硅片的制備工藝主要包括拉晶和切片，單晶爐和切片機(jī)為核心生產(chǎn)設(shè)備。綜合來看，光伏硅片企業(yè)的營運能力及盈利能力較其他環(huán)節(jié)企業(yè)處于中位。

　　光伏裝機(jī)需求向好，硅片產(chǎn)能快速擴(kuò)張。需求端：全球碳中和進(jìn)程不斷加速，經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步提升引領(lǐng)新增光伏裝機(jī)需求向好，高壁壘的硅片行業(yè)景氣度將同步提升，其盈利能力也有望隨著硅料供給趨緩迎來改善，我們預(yù)測22/25年全球光伏硅片市場空間將分別達(dá)到2588/3260億元。供給端：近年來硅片企業(yè)加速擴(kuò)產(chǎn)，硅片環(huán)節(jié)的名義產(chǎn)能較為過剩，但高端產(chǎn)能占比較低，目前行業(yè)老玩家隆基綠能+TCL中環(huán)市占率合計超50%，形成雙寡頭格局；以上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能、高景太陽能為代表的新玩家憑借大尺寸產(chǎn)能快速入局，行業(yè)格局或?qū)⒂瓉碇厮堋＝Y(jié)合供需來看：雖然硅片環(huán)節(jié)存在部分閑置產(chǎn)能，但受原材料短缺的限制，短期供需較為平衡。

　　高端產(chǎn)能+供應(yīng)鏈布局將成為硅片企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。從短期來看：使用高純石英砂制成的石英坩堝為硅片生產(chǎn)的核心輔材，N型硅片需求放量帶動石英坩堝需求量提升，在當(dāng)前高純石英砂供給緊缺的格局下，簽訂石英坩堝長協(xié)單的硅片企業(yè)的開工率將得到保障；從中期來看：大尺寸硅片降本增效優(yōu)勢顯著，182/210尺寸于近年來迅速普及，其未來需求將迎來進(jìn)一步提升；從長期來看：N型電池轉(zhuǎn)換效率更高，未來將取代P型電池成為主流，N型硅片需求將同步受益，同時N型技術(shù)還將助力推動硅片薄片化發(fā)展，薄硅片有利于進(jìn)一步降低硅耗，N型硅片有望迎來快速放量。

　　投資建議：我們看好具備大尺寸、N型技術(shù)儲備及產(chǎn)能，同時在供應(yīng)鏈管理上具備優(yōu)勢的硅片龍頭企業(yè)，相關(guān)標(biāo)的：隆基綠能、TCL中環(huán)、上機(jī)數(shù)控、雙良節(jié)能。

　　風(fēng)險提示：政策落地不及預(yù)期；產(chǎn)能擴(kuò)張超預(yù)期；N型技術(shù)研發(fā)不及預(yù)期。

　　宏觀事件

　　1、兩部門：研發(fā)新型光伏一體化技術(shù)體系等 支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)

　　12月7日，科技部、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布關(guān)于印發(fā)《“十四五”城鎮(zhèn)化與城市發(fā)展科技創(chuàng)新專項規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》)的通知。

　　《規(guī)劃》指出，以建筑領(lǐng)域積極落實碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)為導(dǎo)向，面向城鎮(zhèn)能源系統(tǒng)發(fā)展目標(biāo)，從單純追求能源消費側(cè)的節(jié)能減量轉(zhuǎn)變?yōu)橐缘吞及l(fā)展為導(dǎo)向的能源消費側(cè)革命，積極開展城鎮(zhèn)低碳發(fā)展表征評價方法與監(jiān)測系統(tǒng)、城市低碳能源系統(tǒng)、光儲直柔新型配電系統(tǒng)、市政基礎(chǔ)設(shè)施低碳減排與提質(zhì)增效、城市生態(tài)修復(fù)與功能完善、零碳建筑、綠色消納等關(guān)鍵技術(shù)與裝備研究，推進(jìn)零碳零排放城市示范。

　　2、吉林：到2025年光伏裝機(jī)達(dá)8GW以上，光伏裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到10億元

　　近期，吉林省人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)吉林省新能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃(2022—2030年)的通知》，規(guī)劃提出在太陽能產(chǎn)業(yè)方面，要推進(jìn)建設(shè)光伏裝備規(guī)模化產(chǎn)業(yè)基地，加快擴(kuò)大光伏發(fā)電系統(tǒng)裝機(jī)規(guī)模，多措并舉提升太陽能資源利用水平。到2025年，全省太陽能發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)到800萬千瓦以上，光伏發(fā)電利用率保持在90%以上，光伏裝備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到10億元。

　　在發(fā)展布局上，以白城、松原、四平西部地區(qū)為重點，加快地面光伏電站規(guī)模化、基地化發(fā)展，突出大型光電基地和光伏裝備制造一體化布 局。在中東部地區(qū)，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、大型公共建筑等為重點，發(fā)展分布式光伏發(fā)電，因地制宜開展農(nóng)光互補(bǔ)等多種模式，實現(xiàn)靈活性開發(fā)、就近并網(wǎng)、有效消納。

　　3、安徽：到2025年風(fēng)光總裝機(jī)達(dá)到36GW，2030年達(dá)55GW以上

　　12月7日，安徽省人民政府印發(fā)《中共安徽省委安徽省人民政府關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的實施意見》，意見提出，到2030年，具有重要影響力的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型區(qū)建設(shè)取得顯著成效，綠色生產(chǎn)生活方式廣泛形成，重點耗能行業(yè)能源利用效率達(dá)到國際先進(jìn)水平，綠色產(chǎn)業(yè)比重顯著提升，科技支撐降碳能力明顯增強(qiáng)。單位地區(qū)生產(chǎn)總值能耗大幅下降，單位地區(qū)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上；非化石能源消費比重達(dá)到22%以上，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到5500萬千瓦以上；森林覆蓋率穩(wěn)定在31%以上，森林蓄積量達(dá)到3.1億立方米，二氧化碳排放量達(dá)到峰值后穩(wěn)中有降。同時，大力發(fā)展非化石能源。實施風(fēng)光裝機(jī)倍增工程，堅持集中式與分布式并舉，布局建設(shè)一批集中式光伏電站和風(fēng)電項目，有序推進(jìn)整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點。到2025年，風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)到3600萬千瓦。

　　4、四川省電源電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃：到2025年新增光伏20.04GW 新建光伏配儲比例≥10%*2h

　　12月6日，四川省人民政府印發(fā)《四川省電源電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃(2022—2025年)》，文件明確主要目標(biāo)：到2025年，基本建成具備較強(qiáng)抗風(fēng)險能力的電力系統(tǒng)。電力裝機(jī)規(guī)模達(dá)到16560萬千瓦，水電、火電、風(fēng)電、光伏發(fā)電占比從77.8% 、15.9% 、4.6% 、1.7%調(diào)整為64.1% 、16.6% 、6.0% 、13.3% ，電源多能互補(bǔ)、水火互濟(jì)能力顯著增強(qiáng)。提升風(fēng)光等新能源補(bǔ)充功能。堅持集中式與分布式并舉，推動風(fēng)光資源在省內(nèi)更大范圍優(yōu)化利用。因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能、地?zé)岚l(fā)電。到2025年，全省光伏發(fā)電、風(fēng)電裝機(jī)分別新增2004萬千瓦、473萬千瓦，分別達(dá)2200萬千瓦、1000萬千瓦以上。

　　5、2025年可再生能源裝機(jī)超50GW！寧夏“十四五”規(guī)劃印發(fā)

　　12月5日，自治區(qū)發(fā)展改革委關(guān)于印發(fā)《寧夏回族自治區(qū)可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》的通知，重點內(nèi)容如下：加快開發(fā)，實現(xiàn)高比例發(fā)展。加快新能源基地開發(fā)建設(shè)，因地制宜發(fā)展分散式風(fēng)電和分布式光伏，鼓勵供熱等非電利用。提升電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力，優(yōu)化完善電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，推動可再生能源更大范圍優(yōu)化配置，實現(xiàn)高比例發(fā)展。暢通循環(huán)，推進(jìn)一體化發(fā)展。緊盯行業(yè)發(fā)展趨勢和我區(qū)發(fā)展短板，堅持一體化配套發(fā)展方向，推動可再生能源產(chǎn)業(yè)鏈延伸、技術(shù)鏈拉長、價值鏈提升、供應(yīng)鏈貫通，促進(jìn)可再生能源就地消納轉(zhuǎn)化應(yīng)用，形成光伏、風(fēng)電制造業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢。加快建設(shè)寧夏黃河幾字彎綠能基地和千萬千瓦級“寧電入湘”綠能基地，實現(xiàn)可再生能源發(fā)電裝機(jī)“倍增”，可再生能源占新增電力裝機(jī)、發(fā)電量比重達(dá)到80%。到2025年，可再生能源裝機(jī)規(guī)模超過5000萬千瓦，力爭達(dá)到5500萬千瓦。可再生能源發(fā)電裝機(jī)和發(fā)電量占比分別提高到55%和30%以上。

　　行業(yè)新聞

　　1、廣東深圳：大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電 培育光伏產(chǎn)業(yè)和骨干企業(yè)

　　12月5日，深圳市發(fā)改委發(fā)布《深圳市關(guān)于大力推進(jìn)分布式光伏發(fā)電的若干措施》，措施提出，充分利用工業(yè)園區(qū)、企業(yè)廠房、物流倉儲基地、公共建筑、交通設(shè)施和居民住宅等建筑物屋頂、外立面或其他適宜場地，按照“宜建盡建”原則積極開展光伏項目建設(shè)，大力推廣建筑光伏一體化(BIPV)，力爭“十四五”期間全市新增光伏裝機(jī)容量150萬千瓦。重點推動工業(yè)園區(qū)規(guī)模化布局光伏項目，引導(dǎo)大型企業(yè)集團(tuán)積極開展光伏項目建設(shè)，支持國有企業(yè)規(guī)模化建設(shè)光伏項目。

　　2、浙江省：推動風(fēng)、光等各類省內(nèi)外電源參與電力市場

　　12月5日，浙江省發(fā)展改革委關(guān)于征求《浙江省完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的實施意見(公開征求意見稿)》意見的通知，通知多次提及光伏，相關(guān)內(nèi)容如下：統(tǒng)籌考慮各地區(qū)可再生能源資源狀況、開發(fā)利用條件和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等，分解下達(dá)年度風(fēng)電、光伏項目建設(shè)計劃，完善可再生能源電力消納保障機(jī)制。

　　建立健全以電力中長期+現(xiàn)貨交易為主體的省級電力市場體系，進(jìn)一步完善中長期、現(xiàn)貨和輔助服務(wù)市場交易規(guī)則、擴(kuò)大市場參與范圍和交易規(guī)模，推動核電、水電、風(fēng)電和光伏等各類省內(nèi)外電源參與電力市場，通過市場化方式促進(jìn)電力綠色低碳發(fā)展。

　　3、廣東省試點新能源參與現(xiàn)貨交易、開展中長期分時段交易

　　12月1日，廣東電力交易中心印發(fā)《廣東新能源試點參與電力現(xiàn)貨市場交易方案》和《廣東電力中長期分時段交易實施方案》。

　　《廣東新能源試點參與電力現(xiàn)貨市場交易方案》要點如下：現(xiàn)階段，試點選擇省內(nèi)220kV及以上電壓等級的中調(diào)調(diào)管的風(fēng)電、光伏發(fā)電企業(yè)參與電力現(xiàn)貨市場交易。根據(jù)市場發(fā)展情況，逐步推動滿足條件的110kV電壓等級的集中式風(fēng)電、光伏發(fā)電企業(yè)參與電力現(xiàn)貨市場交易。參與現(xiàn)貨市場的新能源場站原則上需完成AGC功能調(diào)試，能夠接收并自動執(zhí)行電力調(diào)度機(jī)構(gòu)的有功功率控制指令，暫未完成AGC功能調(diào)試的新能源場站可向調(diào)度機(jī)構(gòu)報送調(diào)試承諾函后參與現(xiàn)貨交易，承諾在參與現(xiàn)貨交易后3個月內(nèi)完成AGC功能調(diào)試。原則上已參與現(xiàn)貨市場的新能源發(fā)電企業(yè)不得退出現(xiàn)貨市場。

　　《廣東電力中長期分時段交易實施方案》要點如下：新增年度集中競爭交易，年度集中競爭交易采用分峰段、平段、谷段交易形式。按月分別組織集中競爭交易，每個標(biāo)的月分峰段、平段、谷段三個標(biāo)的，全年共36個標(biāo)的。成交電量按照月分日權(quán)重、日內(nèi)均分到小時的原則進(jìn)行分解。

　　4、可再生能源等獎勵約4.47億元！上海下達(dá)2022年第五批節(jié)能減排專項資金安排計劃

　　12月5日，上海市發(fā)改委下達(dá)關(guān)于本市2022年節(jié)能減排專項資金安排計劃(第五批)的通知，此次資金安排計劃共8項，計劃下達(dá)節(jié)能減排專項資金134439.78323萬元。其中，安排經(jīng)審核通過的2022年第一批和第二批上海市建筑節(jié)能和綠色建筑示范項目專項扶持資金共計1725.3752萬元；安排經(jīng)審核通過的2022年可再生能源和新能源獎勵資金共計44723.712868萬元。

　　5、寧夏石嘴山：到2025年新建公共建筑光伏一體化應(yīng)用力爭達(dá)到50%以上

　　日前，石嘴山市人民政府關(guān)于印發(fā)《石嘴山市“十四五”節(jié)能減排綜合工作實施方案》的通知，通知指出，抓好國家、自治區(qū)整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點建設(shè)，實施大武口區(qū)、惠農(nóng)區(qū)、平羅縣整縣(區(qū))推進(jìn)屋頂分布式光伏發(fā)電試點項目，在適宜土地開展“光伏+農(nóng)業(yè)”“光伏+漁業(yè)”“光伏+牧業(yè)”等新模式試點應(yīng)用，推進(jìn)光伏與設(shè)施農(nóng)業(yè)、畜牧養(yǎng)殖、防沙治沙、生態(tài)旅游等一體化發(fā)展。加快太陽能、生物質(zhì)能、地?zé)崮艿瓤稍偕茉丛谵r(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)村生活中的應(yīng)用

　　到2025年，城鎮(zhèn)新建建筑全面執(zhí)行綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)，城市城區(qū)全部實現(xiàn)清潔取暖，縣城和城鄉(xiāng)結(jié)合部清潔取暖率達(dá)到80%以上，農(nóng)村地區(qū)清潔取暖率達(dá)到60%以上。新建公共建筑光伏一體化應(yīng)用力爭達(dá)到50%以上。

　　公司動態(tài)

　　1、26.4%！晶科能源182TOPCon電池轉(zhuǎn)換效率再創(chuàng)新高

　　從晶科能源官微獲悉，日前，晶科能源宣布，其研究院自主研發(fā)的182N型高效單晶硅電池技術(shù)取得重大突破，經(jīng)權(quán)威第三方測試認(rèn)證機(jī)構(gòu)中國計量科學(xué)院檢測實驗室認(rèn)證，全面積電池轉(zhuǎn)化效率達(dá)到26.4%，又一次創(chuàng)造了182及以上尺寸大面積N型單晶鈍化接觸(TOPCon)電池轉(zhuǎn)化效率的新高。

　　截止到目前，晶科能源已累計22次打破電池效率和組件功率的世界記錄。尤其是在N型TOPCon領(lǐng)域的領(lǐng)先積累，在過去2年里，已連續(xù)7次打破N型TOPCon電池的世界記錄。

　　2、大全再擴(kuò)10萬噸硅料產(chǎn)能

　　12月6日晚間，大全能源披露了公司位于內(nèi)蒙古包頭的高純多晶硅及半導(dǎo)體多晶硅項目最新進(jìn)展。公告顯示，該項目中的二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目已完成能評批復(fù)手續(xù)并將于近期正式啟動，二期項目中的半導(dǎo)體多晶硅項目將根據(jù)市場需求情況適時推進(jìn)。

　　上述二期年產(chǎn)10萬噸多晶硅項目預(yù)計總投資91.85億元，計劃將于2023年底建成投產(chǎn)；項目實施達(dá)產(chǎn)后，大全能源累計年產(chǎn)能可實現(xiàn)30.5萬噸。

　　3、邁為股份榮獲“國家企業(yè)技術(shù)中心”認(rèn)定

　　2022年12月7日，隨著國家發(fā)改委《2022年(第29批)國家企業(yè)技術(shù)中心擬認(rèn)定名單》公示完成，“蘇州邁為科技股份有限公司企業(yè)技術(shù)中心”正式獲得“國家企業(yè)技術(shù)中心”認(rèn)定，為江蘇省八家上榜企業(yè)技術(shù)中心之一。國家企業(yè)技術(shù)中心是目前國內(nèi)規(guī)格最高、影響力最大的技術(shù)創(chuàng)新平臺之一，由國家發(fā)改委、科技部、財政部、海關(guān)總署和稅務(wù)總局五部委聯(lián)合授予，是國家根據(jù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展要求和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要，每年對創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)新機(jī)制好、引領(lǐng)示范作用大、符合條件的企業(yè)技術(shù)中心予以認(rèn)定，并給予政策支持，鼓勵引導(dǎo)行業(yè)骨干企業(yè)帶動產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力提高。

　　4、又一服裝企業(yè)跨界光伏！投建10GW光伏電池項目

　　12月9日，棒杰股份發(fā)布公告稱，公司借助戰(zhàn)略股東光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，把握光伏產(chǎn)業(yè)增長的市場機(jī)遇，投資設(shè)立全資子公司棒杰新能源集團(tuán)有限公司(以下簡稱“棒杰新能源”)布局光伏產(chǎn)業(yè)，從而形成“無縫服裝+光伏”雙主業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)公司主營業(yè)務(wù)向光伏產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型升級，形成新的利潤增長點。

　　為進(jìn)一步推進(jìn)公司光伏業(yè)務(wù)落地，公司與揚州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會簽署《高效光伏電池項目投資協(xié)議》，投資建設(shè)年產(chǎn)10GW高效光伏電池片項目，計劃總投資約26億元。

　　5、140億元！通威股份20萬噸高純晶硅項目落戶內(nèi)蒙古包頭

　　12月7日，通威股份與包頭市昆都侖區(qū)人民政府就年產(chǎn)20萬噸高純晶硅項目舉行簽約儀式，這標(biāo)志著通威股份總投資140億元高純晶硅項目正式落戶昆都侖區(qū)。

　　通威股份副總裁、永祥股份總經(jīng)理李斌指出，昆都侖區(qū)擁有完善的新能源產(chǎn)業(yè)配套、一流的營商環(huán)境和高效的政府運行效率。通威將以此次簽約為新的契機(jī)，與昆都侖區(qū)在光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域開展深度合作，共同推進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，實現(xiàn)企地互利共贏。

　　二級市場

　　關(guān)鍵指標(biāo)

　　行業(yè)估值

　　毛利凈利

　　ROE與ROA

　　個股漲幅

　　產(chǎn)業(yè)鏈價格

　　硅料價格

　　上游買賣雙方僵持和觀望局面嚴(yán)重，截止本周的確仍有相當(dāng)數(shù)量的前期訂單暫時繼續(xù)處于履行和交付期內(nèi)，但是對于新訂單的簽署和價格談判，其實截止本周三仍然沒有主流規(guī)模完成簽署。盡管市場氛圍微妙，博弈氣氛緊張，盼跌情緒濃郁，但是買賣雙方對于新的價格仍然各有考慮，實則買賣雙方出價都呈現(xiàn)極度謹(jǐn)慎態(tài)度。需求方面，隨著終端需求陸續(xù)下坡，下游需求開始收縮，以及硅片環(huán)節(jié)異常庫存水平和價格超預(yù)期下跌的復(fù)雜因素交織的市場環(huán)境演化，硅料需求規(guī)模方面，12月預(yù)計將呈現(xiàn)逐步下跌趨勢，硅料供應(yīng)環(huán)節(jié)恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫存累積。

　　硅片價格

　　單晶硅片環(huán)節(jié)價格繼續(xù)發(fā)生快速下降，不同規(guī)格對應(yīng)的低價范圍一再下探，二三線硅片廠家的價格下降速度和幅度仍然快于龍頭廠家。

　　截止本周三觀察，單晶硅片各個規(guī)格的主流價格水平已經(jīng)普遍低于龍頭廠家前期公示價格水平，而且由于處于價格快速下行周期，供應(yīng)通道擁擠，下游電池環(huán)節(jié)對于跌價風(fēng)險的預(yù)期和控制，采取對硅片庫存水平和周轉(zhuǎn)率的提高要求和嚴(yán)格控制，導(dǎo)致硅片廠家出貨力度不同程度受阻，銷售壓力持續(xù)增加。

　　進(jìn)入價格快速下行通道中的硅片廠家也對硅料價格下降幅度的訴求愈發(fā)強(qiáng)烈，并且拉晶環(huán)節(jié)稼動率水平逐步下修的可能增加，疊加中國春節(jié)假期即將來臨，恐將對12月-1月的硅料需求規(guī)模產(chǎn)生影響，上游僵持局面恐將維持。

　　電池片價格

　　盡管截至當(dāng)前，大尺寸與高效電池片供應(yīng)量能維持沒有明顯增長，本周隨著通威電池外售量增量、以及在組件跌價壓力轉(zhuǎn)嫁下，電池片成交價格持續(xù)加速下行。而電池片廠家因為上游硅片跌價、利潤水平得到修復(fù)好轉(zhuǎn)，對于組件議價相對擁有更好的價格接受度。本周電池片成交價格M6、M10、G12尺寸落在每瓦1.31元人民幣、每瓦1.31-1.34元人民幣、以及每瓦1.3-1.32元人民幣的價格水平。而海外地區(qū)因為匯率因素美金報價回檔。在海外市場議價上，M10海外價差約2-3分錢人民幣、G12約1-2分錢人民幣；而M6尺寸由于需求萎縮，當(dāng)前幾乎無議價空間。

　　展望后勢，除了海外需求持續(xù)萎縮外，中國項目在集中式部分也將于12月中旬完成今年拉貨目標(biāo)、而分布式項目也將最遲在圣誕節(jié)前完成拉貨，預(yù)期這月電池片價格伴隨著組件拉貨力道減弱仍將持續(xù)下探，在需求銳減下整體電池片價格下跌步調(diào)放快。

　　組件價格

　　本周組件成交趨緩跡象愈加嚴(yán)峻，項目停擺除了受氣候、疫情影響等因素以外，最主要供應(yīng)鏈價格下跌趨勢明顯，終端對組件拉貨更顯觀望，今年搶裝時間較為模糊，雖有指標(biāo)壓力、但也有部分廠家不著急搶動工，也紛紛延期至明年進(jìn)行拉貨，近期低價區(qū)段也持續(xù)下調(diào)。明年初報價不管海內(nèi)外價格都持續(xù)下滑，最近23Q1已可以看見每瓦1.85-1.88元人民幣、每瓦0.22-0.225元美金，報價混亂的情勢延續(xù)至明年。

　　本周均價受成交量縮減并無太多變動，500W+單玻價格約在每瓦1.85-2.02元人民幣、雙玻每瓦1.89-2.05元人民幣。四季度整體價格區(qū)間持續(xù)擴(kuò)大，這周開始也出現(xiàn)低于每瓦1.9元的組件價格，并有持續(xù)下探的趨勢。

　　而海外市場價格持續(xù)混亂，主要因四季度需求疲軟、項目延宕情況嚴(yán)峻，美元匯率也出現(xiàn)下滑。歐洲FOB價格目前價格稍微下滑、每瓦0.235-0.27元美金左右，亞太地區(qū)FOB價格約每瓦0.24-0.25元美金、巴西FOB價格約落在每瓦0.235-0.25元美金。印度本土FOB價格換算約每瓦0.32-0.359元美金左右的水平。美國東南亞組件DDP價格每瓦0.41-0.44元美金、本土DDP價格約每瓦0.5-0.58元美金。

　　N型電池片、組件價格

　　本周N型電池片價格也受到硅片價格下滑而略有下調(diào)，目前N型電池片對外銷售份額并不多，大多以自用為主，價格未形成主流，等待后續(xù)廠家量產(chǎn)情況再行決議是否增加報價欄位。HJT電池片(G12)價格每瓦1.4-1.55元人民幣不等。HJT電池片(M6)基本已在調(diào)整產(chǎn)線、市面流通變少。TOPCon(M10)電池片當(dāng)前價格約在每瓦1.35-1.4元人民幣。而組件價格部分，InfoLink在2022年12月起新增人民幣N型組件報價，然而流通樣本仍較少，公示價格僅能做為當(dāng)周參考價格，后續(xù)將隨時調(diào)整增加樣本。明年估計添加美金報價。目前HJT組件(M6)價格約在每瓦2-2.2元人民幣，海外價格約每瓦0.27-0.295元美金；HJT組件(G12)價格約每瓦2.1-2.3元人民幣。TOPCon組件(G12)價格約每瓦2.03-2.08元人民幣，海外價格約每瓦0.264-0.27元美金。

　　明年N型組件價格與P型價差出現(xiàn)縮小跡象，其中明年與PERC組件價差TOPCon有機(jī)會縮小至每瓦1美分以內(nèi)、HJT有機(jī)會來到2-4美分以內(nèi)。