《投資者網》崔悅晨
隨著2024年半年報的陸續公布，A股上市銀行的業績表現也逐漸浮出水面。
截至目前，A股共有上市銀行42家，包括6家國有大行、9家全國性股份制銀行，以及17家城商行和10家農商行。
整體而言，今年上半年，在銀行業凈息差收窄的大環境下，銀行盈利壓力進一步凸顯，普遍面臨營收、凈利潤增速放緩等情況。
另一方面，銀行非息收入占比有所提升，但仍需優化收入結構，提升非息業務占比，實現銀行的可持續發展。另外，投資收益成為今年上半年銀行利潤增長的主要因素。
那么，2024上半年A股上市銀行都有哪些亮點？
凈息差處于歷史低位
作為衡量盈利能力的核心指標之一，銀行業凈息差的收窄趨勢在2024年進一步加劇。
從上半年公布的凈息差數據來看，42家A股上市銀行中，僅蘭州銀行較去年同期增長8個基點，其余銀行凈息差較去年同期均出現下滑。
根據2024年二季度銀行業主要監管指標數據顯示，我國商業銀行的凈息差為1.54%，與一季度持平，處于歷史較低水平。
凈息差作為衡量銀行盈利能力的關鍵指標，其收窄意味著銀行的利息收入減少，從而影響銀行的整體業績。
半年報數據顯示，A股上市銀行中，僅有常熟銀行、長沙銀行、招商銀行的凈息差還處于2%及以上水平，分別為2.79%、2.12%、2%。而唯一出現增長的蘭州銀行凈息差為1.59%。
據統計，有16家銀行的凈息差低于1.54%。其中，西安銀行、上海銀行、廈門銀行的凈息差水平在42家上市銀行中墊底，分別跌至1.12%、1.19%和1.14%。
“六大行”中的郵儲銀行凈息差最高，為1.91%，但仍較2023年下降了10個基點；交通銀行凈息差最低，為1.29%，較去年同期的1.43%走低了22個基點。
城商行中長沙銀行的凈息差最高。此外，寧波銀行的凈息差收窄幅度相對較小，橫向比較在業內表現優良，上半年凈息差為1.87%，較去年同期僅下滑6個基點。
對于凈息差持續下行的原因，多家銀行在半年報中提到，主要受LPR利率下行、銀行加大對實體經濟減費讓利等因素的影響。
業內人士分析，預計今年下半年銀行凈息差可能還會繼續下降。在這種情況下，更需要平衡好銀行的資產負債管理，實現自身的可持續發展。
值得一提的是，凈息差進一步承壓也倒逼銀行積極探索新的盈利模式，例如加強產品創新、提高非息收入占比，從而減輕對息差的依賴。今年上半年，多家銀行非息收入占比都有所提升，緩解了由凈息差收窄帶來的盈利壓力。
營收及凈利增速放緩
據Wind數據顯示，2024上半年，42家A股上市銀行資產總額達293.18萬億元，整體資產規模保持增長態勢。
不過，在凈息差普遍收窄的大環境下，銀行仍面臨業績增速放緩的壓力，營業收入不及同期。
今年上半年，42家上市銀行整體營業收入達到了2.89萬億元，相比去年同期的2.95萬億元減少了576.19億元。其中，有16家銀行的營業收入出現了同比下降，尤其是國有大行和股份制銀行表現更為明顯。
在“六大行”中，除農業銀行外，其余5家國有行均出現營業收入同比下滑的情形。其中，工商銀行下滑幅度最為顯著，上半年營收為4204.99億元，降幅6.03%。建設銀行和交通銀行的降幅也較為明顯，分別實現營業收入3859.65億元、1323.47億元，降幅分別為3.57%、3.51%。
在9家上市股份制銀行中，有5家銀行上半年營收出現同比下降，分別是平安銀行、光大銀行、民生銀行、浦發銀行和招商銀行。其中平安銀行下降幅度最大，為12.95%；其次是光大銀行和民生銀行，降幅分別為8.77%、6.17%。興業銀行、中信銀行、華夏銀行和浙商銀行的營收實現同比上升。
值得一提的是，招商銀行上半年營業收入為1729.45億元，高于“六大行”中的交通銀行并在股份制銀行中排名第一。另外，興業銀行、中信銀行上半年的營業收入也突破了1000億大關。
在17家上市城商行中，有12家銀行實現營收增長，5家出現負增長。其中，江蘇銀行上半年營收416.25億元，位居榜首。青島銀行實現營收71.28億元，增幅11.98%，領跑A股上市城商行。南京銀行、江蘇銀行、寧波銀行緊隨其后，營收增幅均超過7%，分別為7.87%、7.16%、7.13%。
與去年同期相比，今年A股上市城商行營收平均增速有所放緩。Wind數據顯示，今年上半年，A股上市城商行平均增速為3.03%，同比下降1.28個百分點。
凈利潤方面，42家A股上市銀行中，有15家銀行上半年凈利潤出現同比下降。其中鄭州銀行凈利潤降幅最大，達到-22.01%。
“六大行”中除農業銀行外，其余5家都出現凈利潤同比走低。在9家股份制銀行中，有3家出現同比下降，其中民生銀行降幅最為明顯，為-5.48%。上市城商行中，鄭州銀行、廈門銀行、貴陽銀行和蘭州銀行都出現不同程度的下滑，凈利潤降幅分別為-22.01%、-15.03%、-7.08%、-1.53%。
投資收益撐起“半邊天”
面對營收與凈利潤的雙重壓力，上市銀行開始尋求新的利潤增長點。顯然，投資收益成為今年上半年的一大亮點。
在債市回暖的背景下，多家A股上市銀行的投資收益顯著上升，為上半年營收及凈利潤貢獻了不少力量。
Wind數據顯示，有32家上市銀行的投資收益實現同比增長，8家實現增幅翻一倍及以上，其中有5家是農商行，分別為瑞豐銀行、張家港行、渝農商行、紫金銀行和蘇農商行。
此外，有11家銀行投資收益凈收入規模超過百億元，其中興業銀行、工商銀行投資凈收益分別為220.26億元、216.35億元，居于前兩位，表現較為突出。招商銀行、中國銀行、農業銀行、中信銀行等投資收益規模靠前。
今年上半年，農商行大量買入債券投資引發市場關注。據了解，上半年債券市場的牛市行情為多家上市農商行帶來不小的收益，實現一定程度的利潤增長。
多家農商行在半年報中提及，投資收益大增與債券投資收益增加密切相關。張家港行、紫金銀行表示，上半年投資收益增加主要得益于債券處置收益增加；蘇農銀行則表示，投資收益明顯增加是基于債券投資增加。
此外，上半年城商行的投資收益占比較去年同期也有明顯提升。而“六大行”的投資收益占比相對較小，建設銀行、農業銀行、工商銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行占比分別為2.8%、4.14%、5.15%、5.91%、6.79%和10.51%。股份制銀行中，興業銀行的投資收益占比最高，為19.48%；其次為平安銀行和浙商銀行，占比分別為15.87%、15.78%。
多家銀行披露中期分紅計劃
盡管面臨諸多挑戰，多家銀行仍然披露了中期分紅方案。
一方面，是積極響應新“國九條”等政策要求；另一方面，從銀行自身的角度講，增加分紅頻率，加大分紅力度，也有利于投資者增強對公司未來發展的信心。
據Wind數據統計，截至目前，已有超15家A股上市銀行公布了中期分紅計劃。其中國有大行是本輪中期分紅的主力軍，“六大行”中期合計派息金額超過1900億元。
其中，工商銀行分行數額最大，2024年中期分紅派息為511.09億元，即每10股派發人民幣1.434元（含稅），現金分紅比例為30%。
股份制銀行中，民生銀行、中信銀行、平安銀行、浙商銀行均公布了中期分紅意向。
平安銀行成為首個公布中期分紅方案的上市銀行。據悉，該行擬每10股派發現金股利2.46元（含稅），合計派發現金股利47.74億元，占合并報表中歸屬于股東凈利潤的比例為18.4%。
中信銀行在披露半年報的同時發布了中期分紅方案。公告顯示，中信銀行擬每10股派發現金股息1.847元（含稅），合計派息98.73億元。
在此輪中期分紅熱潮中，中小上市銀行積極性較高。北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、滬農商行、紫金銀行、蘇州銀行、南京銀行等多家銀行均明確表示已將2024年中期分紅提上日程。
值得關注的是，今年以來銀行股持續上揚。從股價來看，銀行股板塊年初至今漲幅超過20%，居所有行業漲幅第一，也是唯一一個漲幅超過10%的行業。
個股層面，總體來看，42家A股上市銀行中，年初至今共有39家漲幅為正。其中，交通銀行、南京銀行、農業銀行、工商銀行、成都銀行年初至今漲幅均超40%；浦發銀行、杭州銀行等10家銀行漲幅均超30%。
8月27日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行盤中股價集體刷新歷史新高。當天，六大國有銀行還以8.79萬億元的總市值，超越創業板8.68萬億元的總市值，引發市場關注。（思維財經出品）■
