Multiply Group PJSC（ADX: MULTIPLY）是一家總部位于阿布扎比的投資控股公司，通過移動出行、媒體與通信、能源與公用事業(yè)以及美容與健康四大領(lǐng)域，在全球范圍內(nèi)投資和運(yùn)營業(yè)務(wù)。在成功獲得所有監(jiān)管批準(zhǔn)的前提下，Multiply Group已同意通過增資方式投資Castellano Investments S.à R.L.（以下簡稱“公司”）（Tendam Brands S.A.U及其他子公司的所有方），以獲得其67.91%的控股權(quán)，成為該公司的大股東。與此同時，CVC Funds和PAI Partners分別通過其投資工具Llano Holdings S.à R.L.和Arcadian Investments S.à R.L.作為少數(shù)股東繼續(xù)持有公司股份。

Tendam是西班牙市場份額第二大的服裝集團(tuán)，也是歐洲領(lǐng)先的全渠道服裝集團(tuán)之一。Multiply Group將引領(lǐng)Tendam的下一階段增長，重點(diǎn)推動其國際擴(kuò)張和全渠道生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展。該交易尚待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。

通過此次投資，Multiply Group正式進(jìn)入零售與服裝領(lǐng)域，并以Tendam作為新業(yè)務(wù)板塊的核心。此次交易標(biāo)志著Multiply Group首次在歐洲進(jìn)行重大投資，體現(xiàn)了其在地理范圍上的顯著擴(kuò)展，并進(jìn)一步深化了其在消費(fèi)者導(dǎo)向業(yè)務(wù)中的布局。

自2020年以來，Tendam實現(xiàn)了持續(xù)的季度增長，鞏固了其在關(guān)鍵市場的商業(yè)模式并擴(kuò)大了國際影響力。截至2025年1月底，Tendam在過去十二個月（LTM）的總銷售額約為14億歐元，IFRS-16后的EBITDA為3.41億歐元。

Multiply Group首席執(zhí)行官兼董事總經(jīng)理Samia Bouazza表示：“對Tendam的多數(shù)股權(quán)收購實現(xiàn)了Multiply Group的三大戰(zhàn)略目標(biāo)：首先，它推動了我們實現(xiàn)兩位數(shù)EBITDA增長的承諾；其次，它標(biāo)志著我們正式進(jìn)入零售與服裝領(lǐng)域，這是我們一直瞄準(zhǔn)并認(rèn)為具有巨大增長潛力的行業(yè)；最后，此次收購是我們?nèi)驍U(kuò)張戰(zhàn)略的重要一步，為集團(tuán)未來幾年繼續(xù)拓展國際業(yè)務(wù)奠定了戰(zhàn)略基礎(chǔ)。”

Tendam已成為全渠道服裝零售領(lǐng)域的先鋒企業(yè)，在四大洲近80個國家擁有超過1800個銷售點(diǎn)。Tendam旗下?lián)碛?2個自有品牌，主要定位于高端大眾市場（包括Women'secret、Springfield、Cortefiel、Pedro del Hierro、Hoss Intropia、Slowlove、High Spirits、Dash and Stars、OOTO、HI&BYE、Milano以及童裝品牌Springfield Kids），同時還經(jīng)營近200個第三方品牌。Tendam還擁有成熟的忠誠客戶俱樂部、市場領(lǐng)先的技術(shù)能力、覆蓋廣泛的1800多個銷售點(diǎn)（包括直營店、專柜和特許經(jīng)營店）以及線上平臺。

從戰(zhàn)略角度來看，此次收購為Multiply Group提供了一個重要機(jī)遇，使其能夠依托Tendam的品牌平臺和強(qiáng)勁業(yè)績，進(jìn)一步推動未來增長，并進(jìn)入價值1.3萬億歐元的全球服裝零售市場。

此次交易是Multiply Group近期一系列收購和垂直領(lǐng)域建設(shè)活動的最新舉措。此前，集團(tuán)已成功收購了Excellence Premier Investment、Media 247、BackLite Media和The Grooming Company Holding的控股權(quán)，并超額完成了2024年的效率目標(biāo)。

Tendam董事長兼首席執(zhí)行官Jaume Miquel強(qiáng)調(diào)：“自實施Tendam 5.0戰(zhàn)略以來，Tendam展現(xiàn)了卓越的增長勢頭，這得益于其創(chuàng)建的無與倫比的全渠道生態(tài)系統(tǒng)。Multiply Group的投資是對這一戰(zhàn)略的認(rèn)可，并為加速增長提供了更多資源。同時，CVC Funds和PAI通過Llano和Arcadian提供了連續(xù)性支持，并對公司有著深刻的理解。我們的所有投資者與一支敬業(yè)的管理團(tuán)隊合作，是持續(xù)增長和成功的最佳保障。”

Llano Holdings S.à r.l.董事Caroline Goergen表示：“我們非常高興與Multiply Group合作，并繼續(xù)支持Tendam在這一新階段的增長。我們對Tendam的管理團(tuán)隊深表感謝，他們創(chuàng)建了一個獨(dú)特的品牌生態(tài)系統(tǒng)，并顯著超越了市場表現(xiàn)。我們對Tendam的增長前景和持續(xù)投資充滿熱情。”

PAI旗艦基金合伙人兼西班牙負(fù)責(zé)人Laura Muries表示：“自2017年投資以來，我們與Tendam的合作是成功的轉(zhuǎn)型之旅，這得益于一支卓越的團(tuán)隊。如今，Tendam已成為一家領(lǐng)先且高盈利的全渠道公司，擁有2400萬客戶的獨(dú)特資源，并持續(xù)實現(xiàn)高于市場的增長。我們非常高興繼續(xù)支持公司在國際上進(jìn)一步拓展這一新戰(zhàn)略。”

Multiply Group在此次交易中得到了Greenhill（Mizuho關(guān)聯(lián)公司）、Hogan Lovells和KPMG的咨詢支持。Castellano及其現(xiàn)有股東則得到了Uria Menendez的咨詢支持。Ramón Hermosilla Abogados和Latham & Watkins LLP也在此次交易中擔(dān)任法律顧問。

Multiply Group在2024年實現(xiàn)了強(qiáng)勁的業(yè)績表現(xiàn)，關(guān)鍵指標(biāo)均表現(xiàn)優(yōu)異，進(jìn)一步鞏固了其在移動出行、媒體和美容領(lǐng)域的市場領(lǐng)先地位。集團(tuán)收入同比增長56%，突破20億迪拉姆大關(guān)，各垂直領(lǐng)域均實現(xiàn)兩位數(shù)有機(jī)增長，推動集團(tuán)EBITDA增長15%，達(dá)到19億迪拉姆。