財聯社3月11日訊（記者 王晨）隨著券商對AI大模型技術的應用愈發深入，應用場景正成為券商競相追逐的領域，投顧作為重要應用場景之一，備受行業熱議。

記者發現，銀河證券、國金證券、國泰君安、中信建投、國投證券等至少5家券商，較早就在APP中推出了AI選股/AI投顧模塊（下文均稱AI選股），盡管各家打法各異，功能細節不盡相同，但總體來看，這些券商APP上推出的AI選股功能主要基于預設的量化策略和金融數據模型，提供選股、診股等工具化服務，即是一種量化選股工具。

這與當下熱議的AI+投顧存在差異，盡管業內未對其有統一的定義，但從其特點上來看，AI+投顧基于人工智能技術，通過整合大數據分析、機器學習與自然語言處理等，為投資者提供全流程、個性化的投資解決方案，構建覆蓋投資前、中、后的完整生態閉環，具備更強互動性。目前，多家券商正在積極探索AI+投顧領域的應用。

已有券商推出AI選股，黑科技功能哪家強？

據不完全統計，銀河證券、國金證券、國泰君安、中信建投、國投證券等至少5家券商，均在APP中推出了AI選股模塊，甚至都在APP首頁較為顯眼的位置，且各家打法各異，功能細節堪稱“神仙打架”。

作為較早布局AI的券商之一，銀河證券的“AI選股”模塊推出四大策略，覆蓋從短線博弈到長線價值投資的多元需求。

其尾盤掘金策略，專攻“收盤前30分鐘”的黃金時段，通過深度學習算法，綜合動量、流動性、波動率等因子，篩選短期有較大上漲概率的個股。神奇電波策略則根據基本面篩選優質的股票，在此基礎上結合個股均線走勢、通道理論以及歷史行情回測，尋找股票趨勢機會。紅波信號表示做多趨勢增強，綠波信號表示短期風險增加。

而智能診股策略通過構建五維診斷模型，基于個股的公開數據（公告、機構調研、財務數據等）和特有數據（籌碼分布、K線預測、人氣指數等），多維度綜合分析個股的主力、估值、題材、走勢、熱度，全面剖析個股。異動揭秘策略由2個Level2指標和4個Level2異動監控池構成，其特色功能有主力跟蹤、資金博弈、拖拉機單、主力撤單、頂級掛單和漲停承壓。

如果說銀河的AI偏重技術流，國金證券則同時深抓股民“情感”需求，其提供的五大AI投顧服務：AI股票解套、AI基金回本、AI選基、AI選好股、AI持股優化直擊投資者的“情感”需求。同時據國金證券介紹，公司此前已推出的"影子賬戶"服務依托深度學習算法實現千人千面的資產配置優化。

國泰君安的智能優選策略則根據智能診股功能，六大維度、60項因子為個股綜合打分，從高峰個股中進一步篩選，每日篩選30只個股供投資者參考。

中信建投的AI選股更強調“個性化”，依靠大數據分析技術和機器學習算法對海量的金融數據進行分析和挖掘，根據客戶風險偏好提供個性化的投資建議，讓客戶投資決策更科學。

國投證券的“智造+”系列則提供全鏈路服務，從選股到交易一條龍覆蓋，智造+系列包含16種選股決策工具，其中AI牛股是結合基本面、技術面、消息面等多重指標，通過人工智能算法層層篩選，每日精選優質股票，并提供買賣交易提醒的選股策略。

由此可見，券商APP上推出的AI選股功能主要基于預設的量化策略和金融數據模型，提供選股、診股等工具化服務。或者，與其說是AI選股，不如說是券商提供的量化選股工具。

“AI選股”靠譜嗎？兩大爭議點

盡管AI選股/AI投顧愈發火熱，但普通投資者最關心的仍是：AI真的比人更會炒股嗎？記者結合多方面信息以及調研，梳理出兩大關鍵爭議。

爭議一：歷史回測勝率≠未來收益

幾乎所有提供AI選股功能的券商都在強調AI策略的“歷史回測業績”。如銀河證券提示，所提供的策略工具可能由于數據源、算法等存在一定的局限性，相關數據來自歷史統計，不代表對未來投資表現的預測。

國金證券提示展示的相關數據是基于歷史交易數據，通過人工智能算法驗所得，不代表未來趨勢。每個指標都具有局限性，投資者應根據不同行情合理應用，自主作出投資策，自行承擔交易風險。中信建投提示智能投顧工具基于上交所、深交所等公開信息建立分析模型。

某私募基金經理指出：“回測用的是過去數據，A股風格切換頻繁，一旦遇到極端行情，模型可能瞬間失效。”

爭議二：過度依賴可能加劇羊群效應

“如果所有散戶都用同一套AI策略，集體買入推薦股，反而會扭曲市場信號。”業內人士提醒。AI選股策略的同質化可能引發集體跟風行為，大量散戶采用同一策略集中買入，可能扭曲市場信號，使策略失效。

券商AI選股功能與當下熱議的AI+投顧有何不同？

根據上文介紹，可以發現，AI選股主要圍繞股票篩選展開。借助大數據分析與機器學習技術，依據既定的量化指標及算法，例如市盈率、凈利潤增長率和各類技術指標，從海量股票中迅速篩選出符合特定條件的股票池。

這一功能為投資者提供了選股參考，但個性化程度相對有限。其更多是基于固定算法和指標，雖可根據用戶設置的簡單參數如行業偏好、市值范圍進行調整，卻難以深入洞察投資者個人情況。

與之不同，AI+投顧更為全面，構建了覆蓋投資前、中、后的完整生態閉環。在投資前，它會對用戶的風險承受能力、投資目標以及財務狀況等進行全方位評估；投資過程中，依據用戶具體情況提供個性化資產配置方案，涵蓋股票、基金、債券等多種資產類別；投資后，還會實時跟蹤市場動態和投資組合表現，及時發出調整建議與風險預警。

這種服務模式強調個性化，通過多維度用戶畫像，為每位投資者量身定制投資策略，并能根據市場及用戶自身變化動態調整投資組合，提供更全面的投資決策支持。同時，AI+投顧具備更強互動性，借助智能客服、消息推送等方式與投資者實時交流，解答疑問，提供人性化服務體驗。

國泰君安相關研究稱，中國智能投顧未來市場空間廣闊，預計到2025年將達到215億元人民幣。多家券商正在積極探索AI+投顧，例如國金證券正基于DeepSeek等前沿公司的AI模型，描摹用戶畫像、深度挖掘市場機會，融合專業投顧團隊的策略調優能力，形成"智能分析—人工校準—持續迭代"的全流程服務機制，升級優化全場景AI投顧解決方案。