2024年盛京銀行營收下降14.6%；歸母凈利潤下降15.2%。

文/每日財報 張恒

近日，盛京銀行，交出了一份業(yè)績雙降的“成績單”。

頂著東北地區(qū)規(guī)模最大城商行光環(huán)，盛京銀行2014年遠赴港股上市，彼時這塊稀缺的金融牌照被昔日地產(chǎn)龍頭恒大看中，不惜花重金逐漸成為控股股東，盛京銀行也迎來了經(jīng)營發(fā)展高光時刻。

隨著2021年恒大風(fēng)波爆發(fā)后，從股權(quán)變更、恒大退出，到向地方AMC出售1760億元資產(chǎn)，再到董監(jiān)高“去恒大化”，盛京銀行隨之進入了低谷期。

財報數(shù)據(jù)顯示，2024年，盛京銀行實現(xiàn)營業(yè)收入85.77億元，同比下降了14.6%；實現(xiàn)凈利潤6.43億元，同比下降15.9%；歸母凈利潤6.21億元，同比減少了15.2%。

在3月28日公布財報后，盛京銀行的股價在兩個工作日里每天跌幅均超3%，一度淪為“仙股”，目前股價僅在1港元/股上下徘徊，與當(dāng)初7.56港元/股發(fā)行價相比已跌去近九成，市值不足90億港元。

降幅有所收窄，凈息差跌至監(jiān)管紅線

從業(yè)績下降幅度來看，去年盛京銀行有了明顯的改善。2023年該行營收和歸母凈利分別下滑高達37.85%、25.25%，2024年下降幅度放緩，這是一個轉(zhuǎn)好的跡象，也側(cè)面說明了盛京銀行在內(nèi)外部戰(zhàn)略實施和業(yè)務(wù)管理等方面取得了一定成效。

拆分營收結(jié)構(gòu)來看，去年盛京銀行實現(xiàn)利息凈收入68.87億元，同比減少了19.8億元，降幅高達22.3%，其中，利息收入同比減少57.57億元，同時利息支出同比減少37.78億元。

發(fā)放貸款和墊款利息收入，是該行利息收入的重要組成部分。2024年盛京銀行實現(xiàn)發(fā)放貸款和墊款利息收入247.42億元，同比減少18.3%，占利息收入的比重為75.85%，同比下降3.06個百分點，該行稱主要是報告期內(nèi)發(fā)放貸款和墊款平均余額和收益率同比減少所致。

利息凈收入減少了，凈息差自然也跟著下降，2024年盛京銀行的凈息差從上年末的0.96%降到了0.80%，為歷年來最低水平。

根據(jù)《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》的規(guī)定，商業(yè)銀行凈息差的最低標(biāo)準(zhǔn)是0.8%。這意味著盛京銀行凈息差已跌到最低標(biāo)準(zhǔn)，如果未來不能及時調(diào)整，可能會面臨監(jiān)管壓力。

非息凈收入中，去年盛京銀行手續(xù)費及傭金凈收入降幅最大，而投資凈收益成為營收中為數(shù)不多的亮點，換言之，如果不是在投資收益上有所斬獲，那么盛京銀行2024年的盈利表現(xiàn)可能會更難看。

財報數(shù)據(jù)顯示，由于報告期內(nèi)該行代理及托管業(yè)務(wù)手續(xù)費收入減少，2024年該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入僅為1.16億元，同比減少0.31億元，降幅達21%。

與此同時，去年盛京銀行實現(xiàn)金融投資凈收益40.47億元，同比增加25.27億元，增幅高達166.2%，主要是報告期內(nèi)處置債券資產(chǎn)凈收益同比增加所致。

我們此前不止一次說過，對銀行業(yè)來講，投資凈收益存在著很大的不確定性，市場行情好的時候，大家都可以從中受益賺到錢，可一旦市場降溫，銀行投資收益端顯然會受到拖累。

而且更重要的是，一般而言，在投資收益大幅增加的情況下，會反哺于銀行營收也會跟著受益上漲，而盛京銀行卻是個例外，整體營收卻沒有同步提升，這進一步反映出了其在核心主營業(yè)務(wù)上拓展和盈利能力所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

值得一提的是，2024年盛京銀行的營業(yè)費用達58.59億元，同比減少了1.4億元，降幅2.3%。營業(yè)費用支出得到一定壓降。

對于業(yè)績出現(xiàn)的雙降情況，盛京銀行在2024年報中也坦言，主要受貸款市場報價利率（LPR）持續(xù)下調(diào)、市場利率下行、銀行業(yè)凈息差收窄等因素疊加影響，使得自身多項經(jīng)營指標(biāo)下行且處于行業(yè)較低水平，盈利能力有待提升。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，個人按揭貸款不良率飆升

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，盛京銀行不良指標(biāo)呈現(xiàn)“一平一升”：不良貸款率與上年持平，不良貸款總額上升。

截至2024年末，盛京銀行不良貸款為134.38億元，較上年末的128.06億元增加了6.32億元。不良貸款率為2.68%，與上年持平。撥備覆蓋率157%，較上年末下降了2.5個百分點。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，商業(yè)銀行整體不良貸款率為1.5%，城商行的不良貸款率為1.76%；商業(yè)銀行撥備覆蓋率為211.19%。盛京銀行兩項指標(biāo)均未及行業(yè)平均水平，尤其是不良貸款率仍居于高位。

從貸款五級分類來看，去年盛京銀行的關(guān)注類貸款大幅增加，達到200.54億元，同比增長34.73%，占整體貸款總額的4%，同比提升了0.9個百分點。我們知道，關(guān)注類貸款很可能會轉(zhuǎn)化為不良貸款，偏偏盛京銀行的關(guān)注類貸款上漲幅度這么大，這意味著未來其資產(chǎn)質(zhì)量可能會進一步面臨下行風(fēng)險。

從貸款構(gòu)成來看，去年盛京銀行公司貸款的最大組成部分為：批發(fā)和零售業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及建筑業(yè)的客戶。

2024年該行向上述前五大行業(yè)的公司客戶所提供的貸款余額總計達2990億元，同比增長了8.55%，所占當(dāng)期該行發(fā)放貸款和墊款總額的59.7%。

但這些行業(yè)中仍有不少的不良貸款率居高不下，也有的不降反升。其中，批發(fā)和零售業(yè)的不良率為4.37%，同比壓降了0.65個百分點；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為0.8%，同比小幅減少了0.02個百分點；房地產(chǎn)不良率同比壓降0.74個百分點至1.46%；制造業(yè)和建筑業(yè)不良貸款率均有所抬頭，分別為3.98%、6.48%，同比分別上漲了0.37個百分點、3.49個百分點。

個人貸款方面，截至2024年末，盛京銀行個人貸款不良率為2.9%，同比增長了0.16個百分點。其中，個人按揭貸款不良率高達3.66%，較上年末增長0.93個百分點；個人經(jīng)營貸款不良率為3.36%，同比上漲了1.18個百分點；個人消費貸款不良率則是同比壓降了0.6個百分點至2.23%。

可以明顯看到，去年盛京銀行3.66%的個人按揭貸款不良率，已經(jīng)大幅超過房貸利率，包括存量房貸利率了，要知道，目前不少商業(yè)銀行個人房貸不良率長期維持在0.3%-0.5%的水平，哪怕近年來樓市不景氣，該指標(biāo)超過1%的銀行也是不多見的。

事實上，目前盛京銀行個人按揭貸款不良率的居高難下與此前恒大入駐密切相關(guān)。恒大曾發(fā)布公告稱，2020年至2021年期間，盛京銀行向恒大集團提供資金，共計人民幣325.95億元。

隨著兩者陷入“蜜月期”，盛京銀行的個人住房貸款業(yè)務(wù)開始呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，2016年其個人住房貸款占僅為1.9%，但到2022年這一占比直接升至9.29%，加之對公房地產(chǎn)貸款，2022年盛京銀行的涉房貸款占比更是高達22.2%，逼近監(jiān)管紅線。

此后，隨著恒大落幕，盛京銀行開始回歸國有，再加上房地產(chǎn)陷入周期調(diào)整，該行這才放緩了對個人按揭貸款的發(fā)放，并專注于化解其中存量風(fēng)險。數(shù)據(jù)顯示，2024年盛京銀行發(fā)放的個人按揭貸款總額為495.1億元，同比減少了7.48%，所占當(dāng)期總貸款的比重也由2023年的11.2%縮減至如今的9.89%。

然而，就以上圖示的個人按揭貸款不良走勢情況來看，盛京銀行在經(jīng)過恒大風(fēng)波后，個人按揭房貸不良率持續(xù)上揚，目前已近乎逼近4%高點了，不良風(fēng)險敞口依然在暴露，還未完全出清，如何有效化解這部分貸款潛在的加劇風(fēng)險，對盛京銀行顯然是一場大考。

信用卡不良率高企被“雪藏”，資本充足水平待提升

《每日財報》還關(guān)注到，除了房貸基本盤，盛京銀行的個人經(jīng)營貸與信用卡業(yè)務(wù)同樣壓力山大。

雖然去年該行主動收縮了個人經(jīng)營貸業(yè)務(wù)，向個人發(fā)放的貸款金額從2023年的66.82億元大幅降至如今的49.78億元，降幅達25.5%，但是正如我們前面所提及的，該業(yè)務(wù)不良率卻不降反升，高達3.36%，同比增長了1.18個百分點。也就是說，盛京銀行前幾年狂飆的經(jīng)營貸，如今在大降溫的趨勢下，不良壓力卻也在持續(xù)暴露中。

尤為值得關(guān)注的是，此前盛京銀行每年都會在年報中披露信用卡透支不良率情況，但2024年報中卻并未有所提及。而根據(jù)2024年半年報的數(shù)據(jù)，截至去年6月份，該行個人貸款中的信用卡不良率尤為突出，高達8.17%，較年初整整提升了1個百分點，彼時如此之高的信用卡不良貸款率可謂遠超同行。

財報數(shù)據(jù)顯示，2024年該行零售銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收24.67億元，同比下降10.26%；稅前凈利潤為-3.33億元，較2023年的-5.78億元虧損額度有所收窄。

資本充足率方面，截至2024年末，盛京銀行核心一級資本充足率為10.26%，一級資本充足率為12.24%，資本充足率為14.69%。三項指標(biāo)中僅有資本充足率較年初有所上升，上漲了0.57個百分點，而核心/一級資本充足率較2023年末均有所下滑，分別下降了0.16個百分點、0.19個百分點。

眾所周知，核心一級資本是銀行抵御損失的第一道防線，現(xiàn)在下降了，可能會削弱盛京銀行在極端情況下的抗風(fēng)險能力，也意味著資本質(zhì)量也會跟著下降。

需要注意的是，截至2024年四季度末，我國商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.74%；一級資本充足率為12.57%；核心一級資本充足率為11.00%。以此標(biāo)準(zhǔn)衡量，盛京銀行雖各級資本充足率均滿足監(jiān)管要求，但依舊低于行業(yè)平均水平。

整體來看，盛京銀行最艱難的時代已經(jīng)過去了，業(yè)績雖然還在滑坡，但相較于之前跌幅，已經(jīng)有了明顯改善趨勢，同時，此前長時間積累的存量風(fēng)險如今也一一爆發(fā)出來，該行也在努力的化解中，我們期待在不久的將來，盛京銀行能夠真正甩掉歷史包袱，迎來新局面。