渤海銀行2024年投資收益撐起半邊天。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

2024年11月份“津門(mén)海選”管理層形成“一正五副”新格局之后，作為一家總部位于天津且為唯一一只僅在港股上市的最年輕全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，渤海銀行近日正式對(duì)外公布了2024年度業(yè)績(jī)報(bào)告，這是新領(lǐng)導(dǎo)班子就位后交出的首份“成績(jī)單”，意義不凡。

規(guī)模方面，截至2024年末，渤海銀行資產(chǎn)總額達(dá)1.84萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.41%；總負(fù)債1.73萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.13%。其中，發(fā)放貸款及墊款總額9364.91億元，同比增長(zhǎng)0.41%；吸收存款總額1.05萬(wàn)億元，同比大幅增長(zhǎng)了14.31%。

在各項(xiàng)規(guī)模指標(biāo)取得不錯(cuò)增長(zhǎng)的同時(shí)，渤海銀行去年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也實(shí)現(xiàn)了雙增。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年渤海銀行實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入254.82億元，同比增長(zhǎng)1.94%；凈利潤(rùn)52.56億元，同比增長(zhǎng)3.44%。

回望2024年整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展情況，渤海銀行董事長(zhǎng)王錦虹在年報(bào)致辭中這樣說(shuō)道：“2024年，面對(duì)復(fù)雜嚴(yán)峻的內(nèi)外部經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，渤海銀行整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中提質(zhì)。同時(shí)，去年也是渤海銀行「進(jìn)」的一年，發(fā)展勢(shì)頭在變好、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)在優(yōu)化、客戶基礎(chǔ)在夯實(shí)、產(chǎn)品譜系在豐富、創(chuàng)新力量在積聚?！?/p>

事實(shí)上，的確如其所言，2024年渤海銀行業(yè)績(jī)雖然增幅不大，但終于結(jié)束了多年?duì)I收凈利雙降的局面，成績(jī)來(lái)之不易。要知道，在2020年赴港上市的首年，渤海銀行就曾交出一份增利不增收的年度“答卷”，之后更是連續(xù)2年?duì)I收和凈利潤(rùn)“雙降”。

投資收益撐起半邊天

在渤海銀行整個(gè)財(cái)報(bào)中，《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn)，“降本增效”這一詞貫穿始終，被放在了尤為突出的位置，而該行也將2024年取得來(lái)之不易的利潤(rùn)增長(zhǎng)，歸功于營(yíng)收增長(zhǎng)和降本增效的持續(xù)深入。

首先拆分營(yíng)收結(jié)構(gòu)來(lái)看，我們清晰可見(jiàn)，去年渤海銀行組成營(yíng)業(yè)收入的各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)了很大的分化，投資收益撐起半邊天，而占據(jù)營(yíng)收“大頭”的利息凈收入，被認(rèn)為是銀行業(yè)第二增長(zhǎng)曲線的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入，卻出現(xiàn)了較大滑坡。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年渤海銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入155.42億元，相較于2023年縮減了21.04億元，同比降幅達(dá)11.92%，所占總營(yíng)收的比重為61%。

我們知道，作為銀行機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)始終是支撐經(jīng)營(yíng)的核心支柱，而當(dāng)利息凈收入呈現(xiàn)收窄趨勢(shì)時(shí)，其本質(zhì)反映的是信貸業(yè)務(wù)盈利能力的階段性承壓。

實(shí)際上，在剛上市的2020年，該行利息凈收入曾高達(dá)284.77億元，同比大漲23.7%，但隨后該指標(biāo)便如同其股價(jià)一般開(kāi)始一步步下行。2021年至2023年，渤海銀行利息凈收入分別同比下滑11.58%、9.97%、22.16%，直至2024年還是下降了11.92%至155.42億元，較2020年最高點(diǎn)的四年時(shí)間中已然蒸發(fā)了近130億元。

當(dāng)然，這一趨勢(shì)與近年來(lái)行業(yè)整體情況較為相符，為響應(yīng)國(guó)家“讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的號(hào)召，渤海銀行主動(dòng)降低資產(chǎn)端收益率，導(dǎo)致利差空間縮小。比如，該行持續(xù)深耕涉農(nóng)普惠領(lǐng)域，先后上線了利率較低的“渤糧貸”、“渤牛貸”等一系列普惠涉農(nóng)創(chuàng)新產(chǎn)品，精準(zhǔn)對(duì)接農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的多樣化金融需求，為鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)施注入金融“活水”，助力農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收、農(nóng)村繁榮。

在利息凈收入出現(xiàn)下滑的同時(shí)，去年渤海銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入一樣在承壓，同比下降25.63%至29.74億元。其中，代理與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入是降幅最大的一項(xiàng)，同比減少了39.71%，此外，托管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)、顧問(wèn)和咨詢費(fèi)收入也出現(xiàn)了一定縮水，同比分別下降了4.92%、9.15%。

值得一提的是，在利息凈收入和手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入雙雙下行之時(shí)，渤海銀行非利息凈收入中的交易收益凈額和金融投資凈收益卻實(shí)現(xiàn)暴漲，從而消除了不利影響，直接促使?fàn)I收“逆勢(shì)改命”，最終實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。其中，交易收益凈額達(dá)9.41億元，同比增長(zhǎng)87.47%；金融投資凈收益為59.72億元，同比大幅增長(zhǎng)了116.13%。

顯然，得益于2024年下半年以來(lái)債券市場(chǎng)的上揚(yáng)，渤海銀行投資業(yè)務(wù)吸收到了一波紅利，從而有效反哺了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，意味著渤海銀行通過(guò)加大對(duì)國(guó)債、基金等權(quán)益市場(chǎng)品種的配置來(lái)增厚短期投資收益支撐起中間業(yè)務(wù)規(guī)模膨脹，但這里要防止波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

降本增效，“調(diào)節(jié)”稅率

在深入剖析渤海銀行的利潤(rùn)端指標(biāo)時(shí)，我們觀察到去年該行凈利潤(rùn)的顯著提升還與降本增效有關(guān)，同時(shí)“調(diào)節(jié)”所得稅費(fèi)用的存在，也是不容忽視的原因。

2024年，渤海銀行營(yíng)業(yè)支出104.89億元，比上年下降2.09%。其中，占據(jù)“大頭”的職工薪酬為59.55億元，較上年下降0.08%；其他營(yíng)業(yè)支出45.34億元，較上年下降4.62%；成本收入比39.01%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)此，渤海銀行在年報(bào)中表示道：“主要得益于公司深入推進(jìn)降本增效措施，持續(xù)樹(shù)立過(guò)「緊日子」思想，不斷優(yōu)化分支機(jī)構(gòu)建設(shè)、網(wǎng)點(diǎn)運(yùn)營(yíng)、管理支出等方面管控措施，穩(wěn)步提升投入產(chǎn)出效率?！?/p>

同時(shí)該行繼續(xù)加大撥備計(jì)提力度，致使報(bào)告期內(nèi)的資產(chǎn)減值損失金額攀升，達(dá)到了96.6億元，同比增長(zhǎng)了5.91%。其中，發(fā)放貸款和墊款產(chǎn)生的資產(chǎn)減值損失達(dá)67.57億元，同比小幅縮減了0.53%；金融投資所產(chǎn)生的減值損失為2.7億元，同比大幅增長(zhǎng)87.46%。

在營(yíng)業(yè)費(fèi)用得到壓降，而資產(chǎn)減值損失增長(zhǎng)的情況下，2024年渤海銀行取得的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（稅前利潤(rùn)）為53.33億元，同比增長(zhǎng)3.29%。

最終，在所得稅費(fèi)用從2023年同期的0.82億元壓縮至2024年末的0.77億元的作用下，去年渤海銀行的凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了3.44%的增長(zhǎng)。

值得注意的是，我國(guó)企業(yè)的法定所得稅率是25%，但渤海銀行在2024年執(zhí)行的實(shí)際稅率卻是1.45%，也就是說(shuō)，渤海銀行通過(guò)合理的稅收計(jì)劃，成功的讓所得稅率從25%下降到了1.45%，避掉了95%的所得稅，這使得該行去年所得稅費(fèi)用大幅降低，為利潤(rùn)大大留足了增長(zhǎng)空間。

渤海銀行所執(zhí)行的1.45%實(shí)際所得稅率，是完全合法合規(guī)的，主要是因?yàn)樵趪?guó)債利息收入、地方債利息收入和和公募基金分紅收入等國(guó)家規(guī)定的銀行免稅收入方面，渤海銀行享受到了政策紅利。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年該行經(jīng)調(diào)整扣減下來(lái)的稅額為11.41億元，也就是說(shuō)，去年渤海銀行最終有高達(dá)45.64億元的收入（經(jīng)調(diào)整扣減稅額/25%稅率）是免稅的。

我們還發(fā)現(xiàn)，2020年和2021年之時(shí)，該行實(shí)際執(zhí)行的所得稅率還高達(dá)16%，而到了2022年卻按照6%來(lái)執(zhí)行，2023年則進(jìn)一步壓縮至按照1.59%扣除，直至2024年實(shí)際稅率又降至了1.45%低點(diǎn)。

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收力度，提速修復(fù)資產(chǎn)質(zhì)量

2024年渤海銀行終于扭轉(zhuǎn)了此前多年業(yè)績(jī)“雙降”的局面，值得慶賀。同時(shí)我們更應(yīng)該關(guān)注關(guān)乎銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和安全性健康發(fā)展的資產(chǎn)質(zhì)量層面上。

近年來(lái)，渤海銀行持續(xù)推動(dòng)歷史遺留問(wèn)題資產(chǎn)化解進(jìn)程，通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)清收力度加速資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)。據(jù)該行披露數(shù)據(jù)顯示，2022至2024三年間累計(jì)完成不良資產(chǎn)處置規(guī)模近730億元，其中2024年度處置效能尤為突出，全年清收規(guī)模達(dá)355億元，較上年同期增長(zhǎng)98.6%，創(chuàng)下近年來(lái)單年度處置量新高。

不過(guò)，截至2024年末，該行不良貸款存量仍達(dá)164.8億元，較上年末僅壓縮0.78億元；不良貸款率雖微幅下行2個(gè)基點(diǎn)至1.76%，但已連續(xù)第七個(gè)完整年度在1.75%高位上方游走。這表明，當(dāng)前渤海銀行不良貸款生成與處置已形成動(dòng)態(tài)平衡，在持續(xù)加大清收力度的同時(shí)，防備新增風(fēng)險(xiǎn)暴露壓力。

與同行對(duì)比來(lái)看，2024年渤海銀行不良貸款率不僅高于同期商業(yè)銀行1.50%的均值水平，而且也是我國(guó)12家股份制銀行中最高的。

事實(shí)上，渤海銀行也意識(shí)到防范風(fēng)險(xiǎn)的重要性，近年來(lái)嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)管理底線，積極踐行「全面、主動(dòng)、敏捷、到位」的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念，堅(jiān)持以風(fēng)控能力為邊界展業(yè)，堅(jiān)持「穩(wěn)健」的風(fēng)險(xiǎn)偏好，不斷提升防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。比如，該行會(huì)密切監(jiān)測(cè)大型集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)客戶突發(fā)輿情、經(jīng)營(yíng)異常動(dòng)向進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，廣泛收集、深入分析客戶風(fēng)險(xiǎn)信息，同時(shí)持續(xù)加力推進(jìn)不良資產(chǎn)清收化解，強(qiáng)化考核激勵(lì)約束，進(jìn)一步激發(fā)干事創(chuàng)業(yè)積極性，提升風(fēng)險(xiǎn)化解的質(zhì)效，助力全行經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

按貸款類(lèi)別劃分來(lái)看，去年渤海銀行公司貸款不良率是有所下降的，為1.11%，同比壓降了0.73個(gè)百分點(diǎn)，而個(gè)人貸款不良率則是急劇拉升，由上年末的2.25%升至如今的4.15%，上漲了1.9個(gè)百分點(diǎn)。

其中，個(gè)人住房和商業(yè)用房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款全部出現(xiàn)較大幅度上揚(yáng)，分別較上年同期增長(zhǎng)了1.01個(gè)百分點(diǎn)、7.93個(gè)百分點(diǎn)、1.38個(gè)百分點(diǎn)。尤其是個(gè)人消費(fèi)貸款不良率，更是直接升至12.37%，幾乎是2023年的三倍，同時(shí)也是同期招商銀行1.04%消費(fèi)貸不良率的12倍之多。

回溯至三年前，渤海銀行與螞蟻集團(tuán)、微眾銀行、度小滿等互聯(lián)網(wǎng)巨頭正處合作蜜月期。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的流量磁吸效應(yīng)，渤海銀行的個(gè)人消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)展現(xiàn)出驚人的擴(kuò)張速度——短短三十六個(gè)月內(nèi)，業(yè)務(wù)體量完成13倍裂變式增長(zhǎng)，線上獲客占比突破96%，第三方渠道成為渤海銀行名副其實(shí)的業(yè)務(wù)輸血主動(dòng)脈。

2023年按下個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù)急剎車(chē)。數(shù)據(jù)顯示，該行個(gè)人消費(fèi)信貸余額從2022年的1047億元連續(xù)兩年腰斬，2023年收縮至759億元，隨后在2024年更銳減至375億元。而按個(gè)人消費(fèi)貸款12.37%的不良率計(jì)算，去年渤海銀行消費(fèi)貸壞賬達(dá)46.39億元。

短短24個(gè)月，千億級(jí)個(gè)貸業(yè)務(wù)版圖縮水六成，渤海銀行主動(dòng)收縮該業(yè)務(wù)戰(zhàn)略力度之大。

隨著個(gè)人消費(fèi)貸規(guī)模的急劇壓縮，所帶來(lái)的“陣痛”也十分明顯，使得渤海銀行2024年零售業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入僅46.08億元，同比大跌45.04%，稅前利潤(rùn)由2023年的盈利4.72億元轉(zhuǎn)為巨幅虧損27.87億元。

實(shí)事求是而言，去年渤海銀行零售業(yè)務(wù)雖然陷入虧損，但也頗有不少亮點(diǎn)值得稱(chēng)贊。比如，截至2024年末，該行個(gè)人財(cái)富資產(chǎn)規(guī)模突破3800億元，年增236.92億元，增量同比翻倍，增幅高達(dá)103.49%。與此同時(shí)，渤海銀行還不斷聚焦新經(jīng)濟(jì)、新零售發(fā)展機(jī)遇，通過(guò)將“賬戶+支付+金融產(chǎn)品”嵌入和鏈接生態(tài)平臺(tái)，不斷拓寬和延伸服務(wù)邊界，截至報(bào)告期末，該行零售存款余額達(dá)2122.75億元，年增112.73億元；零售客戶年增49.01萬(wàn)戶。

總體來(lái)看，渤海銀行所交出的這份2024年成績(jī)單，亮點(diǎn)突出，不足有余。而進(jìn)入到全新的2025年，渤海銀行會(huì)將迎來(lái)20周歲生日，這是一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，目前該行新管理層格局已經(jīng)形成，發(fā)展勢(shì)頭在變好，接下來(lái)新領(lǐng)導(dǎo)班子該如何在提升業(yè)績(jī)的同時(shí)，進(jìn)一步做好個(gè)人零售貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，值得我們持續(xù)關(guān)注。