《投資者網》馮尋

隨著公募行業競爭日益激烈，部分基金公司經營壓力加大，開始降本增效。公司直銷APP因運營與維護成本較高，且獲客難度較大，成為降本的落手點。

11月21日，九泰基金管理有限公司（以下簡稱“九泰基金”）在官網發布公告，公司將于2023年11月23日18時起下線移動端九泰基金APP及微信服務號“九泰基金服務號”的運營及維護服務。

信息來源：九泰基金官網

服務下線后，投資者可使用同一賬戶信息登錄九泰基金官方網站查看持倉情況以及存量份額贖回的相關業務操作。原移動端的認、申購及定投功能可通過公司代銷渠道或直銷柜臺辦理。

經過此次調整，除直銷柜臺外，九泰基金將再無移動端的直銷服務。

九泰基金近期如入“多事之秋”。11月11日，公司剛剛發布了“最近12個月內主要業務人員變動超過百分之三十”的公告，因高管頻繁變動再次成為市場關注焦點。

此外，不到一年的時間，九泰基金便經歷了收到監管罰單、業績虧損、依靠股東輸血等各類問題，未來發展令投資者擔憂。

人事變動頻繁

九泰基金成立于2014年7月，注冊資本為3億元，是首家PE投資管理機構發起設立的公募基金。

九泰基金官網顯示，股東分別為昆吾九鼎投資管理有限公司（以下簡稱“昆吾九鼎”）、同創九鼎投資管理集團股份有限公司（以下簡稱“九鼎集團”）、拉薩昆吾九鼎產業投資管理有限公司（以下簡稱“拉薩昆吾”）、九州證券股份有限公司（以下簡稱“九州證券”），出資分別占注冊資本的26%、25%、25%、24%。

值得一提的是，九泰基金的全部股東都和上市公司昆吾九鼎投資控股股份有限公司（以下簡稱“九鼎投資”，600053.SH）有關系。昆吾九鼎是九鼎投資的全資子公司，九鼎集團是九鼎投資的間接控股股東，拉薩昆吾是九鼎投資的關聯方，而目前，九鼎集團還持有九州證券16.52%的股權。

11月11日，九泰基金發布公告表示，“我公司最近12個月內主要業務人員變動超過百分之三十，根據《公開募集證券投資基金信息披露管理辦法》相關規定予以披露”，但同時表示，“該變動未影響公司正常運營”。

具體來看，該公司總經理嚴軍因個人原因于10月18日離任，并由常務副總經理王玉代任總經理；9月，基金經理劉開運升任副總經理。

今年以來，九泰基金就有3位基金經理離任，4月楊飛離任，9月張鵬程、趙睿離任，值得一提的是，趙睿4月剛加入公司。截至目前，公司基金經理僅剩9位。

2021年、2022年，九泰基金分別有2位、3位基金經理離任，相較于本就不多的投研人員，變動顯著。

九泰基金基金經理離職情況

信息來源：同花順iFinD

上半年虧損逾3000萬

九泰基金此前一直以定增投資被市場熟知，也曾有過高光時刻，2017年底管理規模達到最高峰143.97億元，經歷一段起起伏伏后，從2021年三季度開始，管理規模便迅速縮水。

同花順iFinD顯示，截至今年三季度末，九泰基金旗下有23只產品（各類份額合并），但管理規模僅有16.65億元，還沒有剛成立之時1只基金的規模大，創下成立以來最低紀錄。

九泰基金管理規模

信息來源：同花順iFinD

從業績表現看，截至11月23日，九泰基金的41只產品（各類份額分開），有25只基金成立以來的收益處于虧損狀態，其中15只基金成立以來虧損超20%，甚至有1只虧損超40%。

數據來源：同花順iFinD

今年以來，該公司旗下只有2只貨幣基金取得正收益，分別為九泰日添金貨幣A類、B類，截至11月23日的收益率分別為1.22%、1.44%。

業績不佳之下，九泰基金管理規模持續縮水，同時公司陷入凈利潤虧損的窘況。

九鼎投資財報顯示，2016年至2023年上半年，九泰基金凈利潤合計虧損1.56億元。

分年份來看，九泰基金僅有2017年、2021年取得盈利，凈利潤分別為108.64萬元、776.7萬元；今年上半年，公司凈利潤已經虧損了3103.97萬元，而2022年全年虧損了6420.22萬元，近兩年虧損相對嚴重。

資料來源：九鼎投資財報 （投資者網整理）

今年7月，九鼎投資發布公告表示，全資子公司昆吾九鼎擬和九鼎集團及關聯方拉薩昆吾，向九泰基金增資5000萬元，出資金額分別為1700萬元、1650萬元、1650萬元，增資的原因是，“為滿足九泰基金持續發展需求”。

資料來源：九鼎投資公告

增資后，昆吾九鼎、九鼎集團、拉薩昆吾對九泰基金的持股比例將分別變為26.73%、25.73%、25.73%，而九州證券的持股比例將降至21.82%。增資的5000萬元中，3000萬元作為注冊資本，2000萬元計入資本公積。

能夠獲得股東增資固然是好事，但也因為與九鼎投資關系密切，日常經營受到影響。

遭到監管層處罰

九泰基金曾因“定增老鼠倉”事件，被卷入輿論的風口浪尖。

今年2月，九鼎投資發布了監管部門對實控人吳剛的行政處罰書，而當時吳剛也是九泰基金的實控人，吳剛違規干預了后者的經營活動。

時間可追溯到2016年，九泰基金成立了九泰久利靈活配置混合型證券投資基金（以下簡稱“九泰久利”），截至當年11月7日，募集資金總額達到30億元。

2016年12月，時為廈門三維絲環保股份有限公司（以下簡稱“三維絲”，現已更名廈門中創環保科技股份有限公司）實控人羅某波經與吳剛商談后，向吳剛出具《承諾函》。

吳剛將《承諾函》的情況告知九泰基金董事長吳某，吳某告知九泰基金總經理盧某忠考慮交易“三維絲”。此后，于2017年2月至4月期間，九泰久利陸續買入“三維絲”397.07萬股。再之后，吳剛又指示九泰久利啟動清算程序。

2017年，九泰基金董事長吳強與九泰基金擬投資企業簽署收益保證協議，吳強先后與五家上市公司的實控人或股東簽署涉及收益保證的協議，最后的業績補償款卻打到了九州證券銀行賬戶。

證監會對吳剛干預基金經營活動，授意九泰基金通過九泰久利買入“三維絲”、指示九泰基金對九泰久利啟動清算程序的行為，責令改正，并處100萬元的罰款，同時對吳剛采取證券市場5年禁入措施。此外，對九泰基金相關牟取利益行為責令改正，并處100萬元罰款。

九鼎投資在公告中表示，行政處罰將對九泰基金日常經營將產生一定程度的影響。

對于九泰基金來說，如何合規經營及保持管理層穩定，并進一步為投資者創造回報，仍是亟待解決的問題。（思維財經出品）■