《投資者網》孟行

自個人養老金制度正式啟動實施以來，國民對于自身養老需求的關注持續增加，養老金融行業發展駛入快車道。有專家預計未來10年，我國第三支柱養老金的規模將達到10萬億元。

日前舉行的中央金融工作會議明確指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。其中，養老金融是首次在如此高層級的會議中被正式提出，也是首次被列入國家金融的重點工作。

養老金融大致可細分為養老金制度體系的建設和完善、養老資金的管理和服務、養老產業的投資和融資等內容。可以看出，在完善多層次養老保障體系的過程中，金融機構發揮著重要作用。

在眾多金融機構中，建信基金管理有限責任公司（以下簡稱“建信基金”）作為早期布局養老目標基金的公募基金公司，打造了專業養老FOF投資團隊和豐富的產品線，并且推出“老有所Young”養老子品牌，全力支持養老金融高質量發展。

三只產品進入官方名錄

據悉，目前納入個人養老金投資范圍的產品主要包括四類：特定養老儲蓄、養老理財產品、商業養老保險、養老目標基金。其中，養老目標基金由公募基金管理人推出，以基金中基金（FOF）形式運作，將80%以上的基金資產投資于各類公募基金。

養老目標基金以追求養老資產的長期穩健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險。

建信基金是公募基金行業內首批成立的銀行系基金公司，成立至今已有18年，深耕養老目標基金已有近五年時間，并已初顯成效。公司致力于建設全頻譜養老目標基金產品體系，提供整套解決方案。

建信基金當前的養老目標基金產品儲備主要有兩類，第一類是養老目標風險基金，已布局四只，分別是建信優享穩健養老目標一年持有期混合型FOF、建信優享平衡養老目標三年持有期混合型發起式FOF、建信優享進取養老目標五年持有期混合發起式FOF、建信添福悠享穩健養老目標一年持有期債券型FOF，實現對穩健、平衡、進取三類風險投資目標的全覆蓋。

第二類是養老目標日期基金，已布局兩只，分別是建信普澤養老目標日期2040三年持有混合發起式FOF、建信普澤養老目標日期2050五年持有期混合發起式FOF，實現對主流人群（2040和2050退休人群）的全覆蓋。

在上述養老目標基金產品中，建信優享穩健養老目標一年持有期混合型FOF、建信普澤養老目標日期2040三年持有混合發起式FOF、建信優享平衡養老目標三年持有期混合型發起式FOF等三只產品已被納入個人養老金基金名錄。

未來，建信基金還會不斷儲備新的養老基金產品，持續豐富養老業務產品線，在現有產品的基礎上積極研發新策略、新產品，重點布局養老目標FOF，打造優質全頻譜產品體系，進一步擴充建信基金在個人養老金投資基金產品名錄的產品數量，滿足不同風險偏好養老客群的投資需求。

打造專業FOF團隊

優異成績的取得，離不開公司對于投研團隊建設的高度重視。在FOF投研建設方面，建信基金展現出了強大實力。該公司通過統籌投研資源，打造專業養老FOF投資團隊，穩步提升投研能力。

經過多年摸索，建信基金探索出一套“宏觀擇時、中觀擇勢、微觀擇優”的體系化的FOF投資方法論，力爭為FOF客戶獲取長期可持續的穩健回報。具體而言可以歸納為以下三點：

一是深耕大類資產配置，擇時體系行之有效。戰略資產配置從中長期視角出發，結合歷史數據回測和未來趨勢展望，設計養老目標基金產品的風險等級，契合客戶資產配置需求和風險承受能力。投資過程中，倉位結合中短期戰術資產配置觀點，通過宏觀預期差擇時體系，圍繞中樞靈活調整，以權益資產為例，在獲取其中長期收益的同時，盡力減小波動。

二是完善中觀配置體系框架，提高中觀配置有效性。通過“宏觀-中觀-微觀”多維度分析，形成交叉印證的邏輯閉環。宏觀方面，結合經濟周期和經濟結構相關指標，確定大的市場風格和投資主題。中觀方面，從行業供需、競爭格局、盈利趨勢、行業政策/事件等具體指標出發，跟蹤行業景氣度，形成對細分行業的具體判斷，并與宏觀風格進行印證。微觀方面，基于獨特的行為金融分析框架，從投資者交易行為角度對宏觀和中觀研判進行再驗證。通過這樣一套自上而下與自下而上相結合、定性分析與行為金融分析相結合的框架，最大限度提高中觀配置準確度。

三是基金研究前瞻細致，定性定量有效結合。建信基金投研團隊秉承以定量分析為基礎、基金經理為核心的基金研究體系，從持倉風格、操作換手、擇時特點、組合特征、投資偏好等五個維度定量定性綜合評價基金，強化事前深入調研、事中對標觀察、事后歸因總結的全流程精細化過程管理，“點線面”覆蓋全品類公募基金，精挑細選理念成熟、言行一致、勤勉盡責、持續進化的基金經理和基金產品，有效規避扎堆熱門基金的“羊群效應”，助力實現從研究到投資的博觀約取、厚積薄發。

在產品創新方面，建信基金目前正在探索一種全新模式。公司經過多年摸索發現，FOF產品可以將資產和負債進行合理匹配。養老FOF產品在權益資產具體標的選擇上，優先考慮投資具有長坡厚雪的產業，將養老生命周期與產業周期進行匹配。

積極推動養老投教

自去年個人養老金制度落地實施以來，國民對于自身養老需求的關注持續增加，養老金融行業發展駛入快車道，但居民自主開展養老儲備的意識仍然有所欠缺，科學開展養老投資的能力尚待提升。

為了更好地做好養老投資服務，一直以來，建信基金積極推動投資者教育納入國民教育體系，并將其作為踐行普惠金融使命的重要一環。今年以來，建信基金以“基金行業話養老”為主題，開展了系列化、多元化的投教工作，具體涵蓋“走進銀行網點”“走進商圈”“走進高校”等線下活動，同時上線“投教園地”在線上進行矩陣式傳播，以豐富有料的投教內容和陪伴形式，助力不同年齡階段的投資者養老早規劃意識的開啟。

對于個人養老金融產品的選擇，建信基金建議投資者要做到“知己知彼”，結合自身風險偏好和收益目標，選擇真正適合自己的產品，并堅持長期投資，以實現更好的持有體驗。

建信基金一直提倡養老早規劃，秉持“老有所Young”的養老投資理念，持續為投資者提供全生命周期養老規劃服務，從養老理念、養老規劃、資產配置、產品選擇等多個維度，提升客戶養老意識，匹配客戶養老需求，持續做好養老長期陪伴服務。（思維財經出品）■