《投資者網(wǎng)》馮尋

春節(jié)前A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，給鵬揚(yáng)基金管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鵬揚(yáng)基金”）旗下部分產(chǎn)品清盤按下了加速鍵。

2月9日，鵬揚(yáng)基金發(fā)布了旗下基金產(chǎn)品資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告，截至 2024年2月8日日終，鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金已連續(xù)45個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于 5000萬元。

根據(jù)鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金此前的基金合同，若連續(xù)50個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形，則不需召開基金份額持有人大會(huì)，基金合同就將會(huì)終止。

除鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金外，此前的2月3日，鵬揚(yáng)基金還發(fā)布了鵬揚(yáng)醫(yī)療健康混合和鵬揚(yáng)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合2只基金的資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。

成立以來，鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模總體保持穩(wěn)步上升，但占比最大的債券型基金卻并不穩(wěn)定，年內(nèi)甚至有多只基金遭遇大額贖回。此外，基金經(jīng)理的頻繁變動(dòng)，給產(chǎn)品規(guī)模和收益增加了更多不確定性。

多只產(chǎn)品面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)

資料顯示，鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金成立于2023年6月底，至今不足一年。剛成立之時(shí)，該只基金管理規(guī)模有3.11億元，但到了2023年三季度末，規(guī)模已不足5000萬元，僅有4065.85萬元，下滑幅度達(dá)到86.92%。

2023年第四季度，鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金的管理規(guī)模進(jìn)一步下滑，截至2023年末，僅剩3532.97萬元。

從鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF基金2023年第三季度的財(cái)報(bào)來看，披露的單一投資者持有基金份額比例達(dá)到或超過20%的兩家機(jī)構(gòu)，報(bào)告期內(nèi)的申購(gòu)份額遠(yuǎn)大于贖回份額。也就是說，2023年第三季度，更多的散戶投資者進(jìn)行了贖回行為，導(dǎo)致規(guī)模驟降。

與鵬揚(yáng)國(guó)證財(cái)富管理ETF相同的是，鵬揚(yáng)基金旗下同樣發(fā)布資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元提示性公告的鵬揚(yáng)醫(yī)療健康混合，成立至今也不足一年，該只基金成立于2023年10月底，成立時(shí)的規(guī)模為2.3億元。

目前，鵬揚(yáng)醫(yī)療健康混合只在2023年第四季度發(fā)布一次財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，有單個(gè)個(gè)人投資者在2023年10月31日-2023年11月30日期間，將該基金募集期間申購(gòu)的份額全部賣出，贖回份額達(dá)到9500.36萬元。

此外，鵬揚(yáng)成長(zhǎng)領(lǐng)航混合成立于2022年10月，雖比上述2只基金時(shí)間較長(zhǎng)，但成立至今不足一年半。

債券類基金規(guī)模不穩(wěn)

鵬揚(yáng)基金成立于2016年7月，總部位于北京，在上海、深圳設(shè)有分公司，是全國(guó)首家“私轉(zhuǎn)公”的基金公司。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，鵬揚(yáng)基金共有7位股東，創(chuàng)始人、總經(jīng)理?xiàng)類郾蟪止?5.15%，是公司第一大股東，上海華石投資有限公司、宏實(shí)資本管理有限公司為第二大、第三大股東，分別持股28.16%、10%。

同花順iFinD顯示，鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模顯著增長(zhǎng)，成立至今七年時(shí)間，總管理規(guī)模已經(jīng)逼近千億元，截至2023年末，規(guī)模達(dá)到983.53億元。

鵬揚(yáng)基金管理規(guī)模

產(chǎn)品分類來看，鵬揚(yáng)基金債券型基金占比較高。截至2023年末，公司債券型基金的管理規(guī)模為695.16億元，占比達(dá)到70.68%。

需要注意的是，鵬揚(yáng)基金旗下債券型產(chǎn)品總體管理規(guī)模并不穩(wěn)定。

以2023年來看，截至一季度、三季度末，鵬揚(yáng)基金債券型基金管理規(guī)模分別為543.19億元、562.68億元，較2022年末，2023年上半年的575.77億元、621.75億元，都有不同程度的下滑，下滑規(guī)模分別為32.58億元、59.07億元。

2024年開年以來，或許因不少機(jī)構(gòu)存在回籠或調(diào)倉(cāng)需求，部分債券型基金遭遇了大額贖回，因此進(jìn)行了提升基金凈值精確度操作。

截至2月17日，鵬揚(yáng)基金旗下3只基金發(fā)布了提升基金凈值精確度的公告，分別為鵬揚(yáng)添利增強(qiáng)C類、鵬揚(yáng)利灃短債A類、鵬揚(yáng)淳合債券A類，產(chǎn)品數(shù)量行業(yè)居前。

截至2023年末，鵬揚(yáng)基金主動(dòng)權(quán)益類基金，即混合型、股票型基金管理規(guī)模分別為137.76億元、62.94億元，合計(jì)200.7億元，占比為20.41%。

年度回報(bào)來看，2022年、2023年，鵬揚(yáng)基金偏股型產(chǎn)品的收益率跑輸同類公司，分別為-25.67%、-26.78%，而同類公司分別為-21.06%、-26.78%。

基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁

2024年開年以來，鵬揚(yáng)基金旗下基金經(jīng)理的變動(dòng)較為頻繁，僅1月份，公司就發(fā)布了21條基金經(jīng)理變更/增聘的公告。

具體來看，1月29日，便有王華和羅成兩位基金離開鵬揚(yáng)基金。其中，王華卸任了8只（各類合并計(jì)算）基金，有債券型，也有混合型。表現(xiàn)較好的有鵬揚(yáng)雙利債券A/C類、 鵬揚(yáng)添利增強(qiáng)債券A/C類，任職期間回報(bào)分別為32.57%/29.42%、15.96%/14.31%。

相比于王華，羅成在鵬揚(yáng)基金時(shí)，管理的產(chǎn)品皆為混合型，部分產(chǎn)品也取得了較為不錯(cuò)的收益。

羅成在1月29日卸任的鵬揚(yáng)紅利優(yōu)選混合A/C類、鵬揚(yáng)景泰成長(zhǎng)混合A/C類2只基金，期間任職回報(bào)分別為-6.61%/-7.92%、35.72%/34.42%，羅成的離去對(duì)鵬揚(yáng)基金來說，無疑是公司主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品領(lǐng)域的一大人才損失。

值得一提的是，鵬揚(yáng)基金的第一大股東、創(chuàng)始人、總經(jīng)理?xiàng)類郾蟪M(jìn)行人事管理外，還管理了多只產(chǎn)品。

天天基金網(wǎng)顯示，截至2023年末，楊愛斌的總管理規(guī)模達(dá)到110.73億元，管理的數(shù)量也不少，達(dá)到10只（各類合并計(jì)算），包括7只混合型、3只債券型，但收益卻并不樂觀。

楊愛斌管理的產(chǎn)品，截至2月17日，不僅在年內(nèi)全面飄綠，拉長(zhǎng)時(shí)間線來看，近三月、近六月、近一年、近兩年的各個(gè)階段皆未取得正收益。

截至2月17日，楊愛斌任職回報(bào)最好的是鵬揚(yáng)匯利債券A/C類基金，任職期間回報(bào)分別為25.83%/22.54%，但該只基金成立已經(jīng)將近7年，長(zhǎng)時(shí)間看，業(yè)績(jī)并不突出。

對(duì)于鵬揚(yáng)基金來說，如何穩(wěn)定住現(xiàn)有人才資源，持續(xù)為投資者帶來穩(wěn)健收益，進(jìn)而保持管理規(guī)模增長(zhǎng)的勢(shì)頭，是亟待解決的問題。（思維財(cái)經(jīng)出品）■