尚揚
近期，多場具身智能人形機器人競技活動陸續(xù)開展，引發(fā)了全球?qū)C器人產(chǎn)業(yè)的關注。本周，機器人概念全面上漲，PEEK材料大漲21.92%，為周內(nèi)整體表現(xiàn)最強的板塊，宇樹機器人概念同期也上漲了10.63%，領漲A股市場。 業(yè)內(nèi)人士表示，機器人是時代的資產(chǎn)，就像馬車到汽車、蒸汽機到內(nèi)燃機、計算機到筆記本、互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)在AI和機器人，未來肯定會超越所有人的預期。
機器人股價持續(xù)表現(xiàn)??????
4月19日，北京亦莊舉辦首屆人形機器人半程馬拉松賽，20多只隊伍參賽，涉及不同坡度、14個轉彎和多種地面；4月24日-4月26日，首屆具身智能機器人運動會在無錫舉行，比賽項目包括足球、籃球、舞蹈、格斗等，進行全方位技術展示；5月-6月，全球首場人形機器人格斗大賽將在杭州舉行，由宇樹科技主辦，全程直播，采用類傳統(tǒng)格斗賽制。?
二級市場中，一系列事件的催化也讓機器人板塊大放異彩 ，絲杠、PEEK材料、人形機器人等概念相繼領漲。個股中，周五，夏廈精密、南方路機、中堅科技等公司錄得漲停；周內(nèi)，肇民科技、中欣氟材、新瀚新材、浙江榮泰等公司均累計上漲超過30%（見表1）。?
《趨勢大時代》主講人彭祖表示，賽道投資需要有一定的認知，舉個簡單的例子，1894年7月，為了推廣 "無馬車" 概念，法國舉辦了"世界上第一場汽車競賽" ，結果是30%車輛因機械故障退賽。評論稱"汽車永遠無法取代馬車"，巴黎市民嘲笑參賽者為"瘋狂的發(fā)明家"。?
“機器人是時代的資產(chǎn)，新技術在落地時往往是稚嫩的，就像馬車到汽車、蒸汽機到內(nèi)燃機、計算機到筆記本、互聯(lián)網(wǎng)到移動互聯(lián)網(wǎng)，現(xiàn)在AI和機器人，未來肯定會超越所有人的預期。 當然，早期的投資波動很大，產(chǎn)業(yè)鏈變化也很大，投資者還需要結合最新的產(chǎn)業(yè)趨勢和技術去跟蹤。 ”彭祖如是說。?
細分領域的投資邏輯??
手是人類經(jīng)過長期進化演進的結果，是人與外界交互的重要渠道，是與現(xiàn)實世界交互的直接渠道。人形機器人作為仿人的產(chǎn)品，終極目標是做到替人與仿人，因此靈巧手理應是人形機器人末端執(zhí)行的最優(yōu)選擇。人形機器人通過靈巧手能夠使用人類設計的工具，以人的形態(tài)感知世界，更好地融入應用場景。馬斯克曾坦言，靈巧手的研發(fā)難度和工程量可能占到整機開發(fā)的一半。這一言論無疑凸顯了靈巧手在人形機器人領域的重要地位。而隨著人形機器人產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，靈巧手市場將迎來前所未有的增量需求。?
根據(jù)特斯拉的公開信息，GEN3靈巧手相比于GEN2的主要變化在于： （1）手部增加了自由度，從11提升到22個；（2）驅(qū)動器裝載在了手腕部位。若遠指關節(jié)和近指關節(jié)耦合，則需要17個主動自由度，若不耦合則最多需要22個主動自由度；每個主動自由度對應所需微型絲杠為1個。?
在百萬臺機器人時代，對應千萬個絲杠的需求，而未來隨著機器人銷量的增加，絲杠的市場空間也將被持續(xù)打開。?
PEEK（聚醚醚酮）是PEKK（聚芳醚酮）的主要品種，分子鏈中含有大量苯環(huán)，具有極其優(yōu)異的理化性質(zhì)、力學性能和熱性能。 在“以塑代鋼”、“輕量化”的大背景下，新型高性能聚合物PEEK憑借優(yōu)異的性能，在中高端應用領域逐漸取代金屬，而人形機器人預計將成為其增長最快的應用領域之一，可用于齒輪、軸承、骨架等材料，國內(nèi)已有企業(yè)在諧波減速器產(chǎn)品上使用PEEK復合材料。?
電子皮膚是一種柔性觸覺傳感器，是機器人感知環(huán)境和完成任務的基礎。具備溫度感知：檢測冷熱變化；法向力感知：感知垂直壓力，判斷接觸、抓握力度與物體硬度等；剪切力感知：識別滑動或摩擦力，助力穩(wěn)定性判斷、紋理識別與方向判斷等操作。電子皮膚市場增長速度快，在人形機器人應用場景有機會從指尖拓展至全手、腳和關節(jié)，空間廣闊。目前海外公司占據(jù)主要市場，但國產(chǎn)化率有提升趨勢，參與者中巨頭與初創(chuàng)公司兼有，國內(nèi)公司正在積極布局。?
部分公司業(yè)績已釋放???????
目前，上市A股2025年一季報披露期逐漸進入倒計時，機器人概念股中也已有多家完成了一季報的披露工作，且不乏公司業(yè)績增勢不俗。?
如芯動聯(lián)科，公司主營業(yè)務為高性能硅基MEMS慣性傳感器的研發(fā)、測試與銷售，可用于無人系統(tǒng)、機器人等領域。 今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8789.27萬元，同比大幅增長291.77%，同時，歸母凈利潤強勢扭虧，報告期實現(xiàn)了4436.77萬元的盈利額。公司表示，憑借產(chǎn)品性能領先，自主研發(fā)等優(yōu)勢，獲得了不同領域客戶的認可，由此實現(xiàn)了業(yè)績快速增長。同時，公司在手訂單充足,且按計劃在一季度順利實現(xiàn)交付,使得一季度營業(yè)收入同比大幅增長。?
再比如思特威，作為機器視覺領域的先行者與引領者，公司的機器視覺產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)擁有顯著的技術影響力和市場地位，產(chǎn)品已廣泛應用于包括以智能制造、智能篩檢和智能物流讀碼等為代表的工業(yè)制造及物流領域，以及無人機、掃地機器人和AR/VR等為代表的新興應用領域，并與大疆、海康機器人等客戶保持著緊密的合作關系。據(jù)TSR最新數(shù)據(jù)，2022全年公司在無人機、QRC讀取器兩大領域市場份額均居全球首位，在全球消費類無人機避障市場的份額約90%。 一季報顯示，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.50億元，同比增長108.94%，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1.91億元，同比增長1264.97% 。?
（文中提及個股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）
