去年10月份，中央金融工作會議首次提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。其中，科技金融被放在首位。

時下，銀行業(yè)績增長承壓，此背景下科技金融又被賦予了新的時代意義。

根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據(jù)，在過去的2023年，商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤2.38萬億元，同比增長3.24%，增速較上年回落超2個百分點。整體來看，凈息差下降的壓力下，銀行業(yè)績增長承壓。

城商行方面，主要的上市城商行業(yè)績?nèi)栽谠鲩L。15家上市的城商行中，有13家年營收利潤同比增長，其中，凈利潤最高的是江蘇銀行，凈利潤超過280億元。

那么，在凈息差下降、資產(chǎn)質(zhì)量承壓、信用成本上升的新周期中，城商行該如何寫好金融科技篇章？如何用科技金融挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力，實現(xiàn)自身業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長？

這個問題值得探討。

科技金融深入產(chǎn)業(yè)，城商行的高質(zhì)量增長之道

從2007年到現(xiàn)在，銀行資產(chǎn)的增速從14%下降到10%左右，這要求銀行在發(fā)展的過程中必須更加注重可持續(xù)增長。

銀行需要找到持續(xù)經(jīng)營的增長點，科技金融是重要的方向。而金融科技的作用，就在于挖掘需求，尋找增量，進而用金融活水澆灌實體產(chǎn)業(yè)，實現(xiàn)金融賦能實體產(chǎn)業(yè)，并從中找到新的增長機會。

那么對于城商行來說，怎么一邊澆灌實體，一邊尋找新的增長？

答案可能就在于深耕區(qū)域產(chǎn)業(yè)，充分抓住區(qū)域優(yōu)勢，精準(zhǔn)把握企業(yè)端的金融需求，從而找到新增量。

科技金融要融入產(chǎn)業(yè)，要有靈敏的嗅覺。

新時代要求下，銀行的使命不僅僅在于追求營收和利潤增長，更重要的是在追求增長的過程中盡可能地賦能實體，甚至要把賦能實體增長作為重中之重。這就要求銀行在開展業(yè)務(wù)的過程中充分了解地方產(chǎn)業(yè)格局。

比如，要熟悉當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的所處行業(yè)、在行業(yè)的競爭力排名，對于新興領(lǐng)域的相關(guān)行業(yè)、企業(yè)要有敏銳的洞察力。此外，銀行要做大做對公強業(yè)務(wù)，不能只盯著放貸數(shù)據(jù)，也要通過價值創(chuàng)造來吸引合作，比如產(chǎn)品創(chuàng)新，再比如金融科技創(chuàng)新。

城商行的特點在于區(qū)域性強，所以可以從區(qū)域+行業(yè)資產(chǎn)布局入手，從培養(yǎng)新質(zhì)生產(chǎn)力出發(fā)，挖掘新的熱點新的需求。

在這個過程中，一方面要穩(wěn)住基本盤，穩(wěn)住不良率，穩(wěn)步提升貸款增長，另一方面也要及時調(diào)整零售貸款、零售資產(chǎn)占比，提升消費信貸、經(jīng)營信貸的投放能力。

其中難點在于，如何在控制不良率的同時調(diào)整消費信貸和經(jīng)營信貸的比例？解決難點的方法可能就在于用金融科技手段，進一步提升銀行風(fēng)控能力，并且創(chuàng)新產(chǎn)品，更好地滿足市場需求。

在策略上，重點在于優(yōu)化成本，包括風(fēng)險成本、資金成本、獲客成本等。

首先，調(diào)整結(jié)構(gòu)。對于零售業(yè)務(wù)發(fā)展，可對高風(fēng)險、高定價的客戶群體逐步壓價，提升中低風(fēng)險客群占比，進一步優(yōu)化結(jié)構(gòu)。

其次，進一步降低不良率，同時要克服風(fēng)險偏好走低、有效需求不足的挑戰(zhàn)，在制定有效的授信政策、審批政策的同時，也要進一步用好金融工具，降低風(fēng)險，提升投放能力。

以寧波銀行為例，年報顯示，寧波銀行資產(chǎn)總額達到28882.06億元，較年初增長了6.51%，凈息差為1.9%，環(huán)比上漲2bps。穩(wěn)健經(jīng)營增長。報告期內(nèi)，寧波銀行的不良率僅為0.76%。

在金融科技方面，寧波一行一手著重于金融科技創(chuàng)新，一手著重金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并且融合地區(qū)產(chǎn)業(yè)特色，找到一條新的金融科技增長之路。

天眼查APP信息顯示，寧波銀行扎根寧波市，寧波地區(qū)海運、外貿(mào)行業(yè)發(fā)達，外貿(mào)經(jīng)濟是當(dāng)?shù)靥厣ａ槍Σ煌袠I(yè)客戶需求特色，寧波銀行陸續(xù)推出包括“波波知了”綜合服務(wù)平臺、“寧行云”云端載體等在內(nèi)的數(shù)字化解決方案，解決用戶實際需求。

在河北，波波知了綜合服務(wù)平臺的智慧能源管控平臺，預(yù)計幫助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)工業(yè)基地每年節(jié)省電費約1500萬元；在上海某大型上市集團公司，寧波銀行財資大管家榮光SWIFT直聯(lián)，幫助企業(yè)實現(xiàn)全球賬戶資金看得見、管得住，大大降低企業(yè)自行開發(fā)投入的人力和時間成本。

在科技金融賦能產(chǎn)業(yè)方面，北京銀行也有豐富的經(jīng)驗。

2022年12月，北京銀行在業(yè)內(nèi)首次提出打造“專精特新第一行”，助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。此后，在服務(wù)企業(yè)的過程中，北京銀行積極應(yīng)用人工智能、大數(shù)據(jù)、生物識別等前沿技術(shù)。

今年，北京銀行加快建設(shè)“人工智能驅(qū)動的商業(yè)銀行”，提升大模型研發(fā)和應(yīng)用能力，依托AIB平臺推動集團知識體系工程建設(shè)；推廣智能決策服務(wù)，新增部署機器學(xué)習(xí)模型20個。

金融科技落地產(chǎn)業(yè)，一方面提升了效率，另一方面也提升了城商行業(yè)服務(wù)中小企業(yè)和實體經(jīng)濟的能力。

據(jù)悉，在科技金融能力的加持下，北京銀行累計為4.4萬家科技型中小微企業(yè)提供了超萬億元信貸支持，服務(wù)了北京市79%的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)、69%的科創(chuàng)板上市企業(yè)。

總之，凈息差承壓的當(dāng)下，城商行在轉(zhuǎn)型深入產(chǎn)業(yè)的過程中，要用好科技這個高效工具，通過靈活有效的策略制定以及更為精細化的管理，實現(xiàn)自身的可持續(xù)的高質(zhì)量增長。

產(chǎn)業(yè)升級與發(fā)掘新質(zhì)生產(chǎn)力中的新機會

任何行業(yè)的增長不是一成不變的，而是不斷變化。要在行業(yè)中挖掘結(jié)構(gòu)性的新機會，就要準(zhǔn)確地把握變量。

銀行的業(yè)績主要是由貸款驅(qū)動的，財務(wù)上，客戶存款本質(zhì)上銀行的負債，而貸款是資產(chǎn)，所以，凈息差是銀行主要的利潤來源之一。所以，也有人說，息差關(guān)乎中國銀行業(yè)生存的根本。

2019年商業(yè)銀行凈息差為2.20%，2021年降至2.08%，2022年為1.91%，23年息差繼續(xù)下降。息差下降，銀行就需要找到新的利潤增長點。

一個方向是，控制成本，增加非息收入。

比如開拓中間業(yè)務(wù)，發(fā)力輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

經(jīng)過統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，城商行在非息收入占比上是有優(yōu)勢的。A股42家上市銀行2023年報中，城商行和股份制商業(yè)銀行整體上好于六大國有銀行和農(nóng)商行。

比如，南京銀行非息收入占比為43%，寧波銀行占比33%，蘇州銀行占比28%，北京銀行占比24%；相較之下，郵儲銀行為17%，建設(shè)銀行為19%。

另一個方向可能在于，找到新生產(chǎn)力，新的產(chǎn)業(yè)，推動銀行貸款結(jié)構(gòu)的向新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

根據(jù)央行的數(shù)據(jù)，2023年末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額52.63萬億元，同比下降1%。年報顯示，工商銀行、建設(shè)銀行等大行個人住房貸款規(guī)模同比下降。

金融監(jiān)管總局局長李云澤曾透露一組數(shù)據(jù)是，2023年人民幣貸款同比多增1.3萬億元。一些重點領(lǐng)域如高新技術(shù)、綠色低碳、普惠小微、先進制造等領(lǐng)域的貸款增速均超過20%。

兩組數(shù)據(jù)對比說明，在產(chǎn)業(yè)升級和挖掘新質(zhì)生產(chǎn)力的過程中，金融行業(yè)是能夠找到新增長機會的。

那么，如何找到這樣的新機會？

首先在科技產(chǎn)業(yè)金融一體化的過程中，銀行本身的角色定位在變化，從傳統(tǒng)的銀行定位，逐漸開始“投行化”。

所謂“投行化”，不是說銀行要像投行一樣去做高風(fēng)險業(yè)務(wù)，而是說，為了降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，銀行的從業(yè)人員、業(yè)務(wù)邏輯要更多地具備投行思維。

貸款業(yè)務(wù)，拉動是銀行業(yè)務(wù)增長主力之一。在放貸策略制定上，銀行也需更多地從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的邏輯去發(fā)現(xiàn)新增量。

其次，錨定新興行業(yè)，尋找新的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在保持傳統(tǒng)行業(yè)貸款規(guī)模的同時，積極開拓戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款、科技型企業(yè)貸款。

比如，把目光更多地放在產(chǎn)業(yè)升級、新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)的創(chuàng)新企業(yè)，進而填補有效信貸需要缺口，從而進一步挖掘信貸業(yè)務(wù)的增長潛力。

產(chǎn)業(yè)升級的過程中，一定會把優(yōu)質(zhì)的企業(yè)金融需求釋放出來，這部分增量對于銀行而言可能就是新機會所在。

挖掘這部分需求的關(guān)鍵，可能就在于要把產(chǎn)業(yè)研究能力沉淀到業(yè)務(wù)流程中，比如嵌入風(fēng)控流程，從而對資產(chǎn)質(zhì)量有更全面準(zhǔn)確地把控。

這會帶來怎樣的結(jié)果呢？

一個直接的影響就是增強決策能力，在支持企業(yè)融資的同時保證資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定，只有風(fēng)控能力和質(zhì)量的提升，才能進一步釋放業(yè)務(wù)端增長的動能。

“銀行不是不愿意放貸，而是擔(dān)心不良率，所以總體上還是很謹慎，因為準(zhǔn)入不嚴(yán)，壓力就會傳導(dǎo)至貸后的催收管理上，政策鼓勵銀行支持企業(yè)合理融資需求，但同時監(jiān)管對不良率又有要求，所以，最終就是看誰風(fēng)控做得更好。”某銀行業(yè)人士表示。

實際上，銀行業(yè)務(wù)與產(chǎn)業(yè)升級融合，是能找到業(yè)務(wù)增長的新機會的。

江蘇是我國科技創(chuàng)新重要地區(qū)，有良好的產(chǎn)業(yè)升級、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展基礎(chǔ)。由此，江蘇銀行發(fā)力科技型企業(yè)以及小微企業(yè)業(yè)務(wù)。年報顯示，科技型企業(yè)貸款余額1893億元，較上年末增長32.56%

截至2023年末，江蘇銀行總資產(chǎn)超3.4萬億元，較上年末增長14.20%，營收同比增長5.28%，歸母凈利潤同比增長13.25%，不良率降至0.91%，業(yè)績表現(xiàn)在城商行中處于前列。

再者，就是客戶經(jīng)營上，要從銷售驅(qū)動變?yōu)閿?shù)據(jù)驅(qū)動。

實際上，無論是股份制銀行還是頭部城商行，數(shù)字化的地基已經(jīng)搭建起來了，這就意味著未來業(yè)務(wù)發(fā)展的底層邏輯要轉(zhuǎn)變數(shù)據(jù)驅(qū)動，在依靠技術(shù)創(chuàng)新推動發(fā)展的過程中，要轉(zhuǎn)變經(jīng)營思維方式。

比如，在經(jīng)營中，引入更多互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的產(chǎn)品邏輯，如何做大MAU？做大DAU？如何做好服務(wù)的同時擴大拉新、留存？這些都是重新思考的問題。

最后，從估值的角度來看，轉(zhuǎn)變底層邏輯，也可能會給城商行帶來新的價值重構(gòu)的機會。

當(dāng)前來看，銀行股中城商行估值雖然比行業(yè)平均水平要好，但比金融科技和金融服務(wù)公司來說還是要低的，一方面是金融科技公司看起來更具成長性，另一方面也是因為銀行的故事跟與凈息差正相關(guān)。

但總體來看，還是因為銀行股少有“市夢率”。原因就在于對于銀行業(yè)績預(yù)測時，往往會傾向于線性邏輯，因為在人們印象中，銀行的業(yè)績總是很穩(wěn)定，不會有太大波動。這也就意味著沒有太多“想象力”。

不過，當(dāng)銀行開始轉(zhuǎn)型，用金融科技作為面向新質(zhì)產(chǎn)業(yè)的跳板，那么，估值上也就有了更多可以想象的空間。

屆時，二級市場對銀行的價值判斷，也許會發(fā)生一些很有意思的變化。

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