《筆尖網(wǎng)》文/筆尖觀察

　　距離2024年行情結(jié)束還有最后兩個(gè)交易日，全年A股市場(chǎng)先抑后揚(yáng)，同樣經(jīng)歷沉浮之后，公募基金年度業(yè)績(jī)榜單即將揭曉。與此同時(shí)，不少基金經(jīng)理開始了最后的沖刺，基金凈值異動(dòng)頗具看點(diǎn)。 據(jù)觀察，12月27日，股票型及混合型基金中有34只基金回報(bào)超2%，92只基金凈值回撤超2%。

　　不過，處于同一家基金管理公司的普通股票型基金，年內(nèi)回報(bào)率卻有著云泥之別，多少讓人感嘆投資市場(chǎng)的喜怒無常。《筆尖網(wǎng)》注意到，華夏基金旗下的兩只股票型基金，年內(nèi)業(yè)績(jī)首尾相差63.52個(gè)百分點(diǎn)。

　　背后究竟有著怎樣的故事？

　　同門股基“天地”之別

　　據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至12月27日，927只普通股票型基金，年內(nèi)平均回報(bào)率為5.46%，整體超越基準(zhǔn)收益率41.64個(gè)百分點(diǎn)。也就是說，9月份以來的A股轉(zhuǎn)好，讓股票型基金整體實(shí)現(xiàn)了超預(yù)期增長(zhǎng)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)將基準(zhǔn)收益率拋在了身后。

　　不過，同樣的普通股票型基金，業(yè)績(jī)差距十分明顯：最牛基金銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)股票發(fā)起式A，年內(nèi)回報(bào)率高達(dá)51.87%，而最差基金申萬菱信醫(yī)藥先鋒股票C，年內(nèi)回報(bào)率卻僅為-26.09%。

　　《筆尖網(wǎng)》注意到，頭部基金管理公司華夏基金也難逃業(yè)績(jī)分化魔咒，同門股基驚現(xiàn)“天地”之別：華夏優(yōu)勢(shì)精選股票以43.39%的回報(bào)率成為旗下表現(xiàn)最好的普通股票型基金；而華夏領(lǐng)先股票，則以-20.13%的回報(bào)率成為表現(xiàn)最差的同門股基。

　　同門股基，一好一壞竟然相差63.52個(gè)百分點(diǎn)，其中的喜怒哀樂誰能說得清？

　　業(yè)內(nèi)人士分析，同門基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品業(yè)績(jī)差距顯著，往往是基金經(jīng)理的投資管理能力和投資風(fēng)格不同造成，投資范圍和策略上差異較大。當(dāng)然也不排除基金經(jīng)理通過產(chǎn)品押注不同賽道，最終造成產(chǎn)品業(yè)績(jī)懸殊。

　　同門基金經(jīng)理管理同類型基金，有適當(dāng)差異在情理之中，但如果出現(xiàn)“天地”之別，業(yè)內(nèi)仍有爭(zhēng)議。

　　王曉李何以領(lǐng)跌

　　華夏基金旗下的華夏領(lǐng)先股票，年內(nèi)回報(bào)率為-20.13%，成為跌幅“領(lǐng)先”的股票型基金。不過，該基金業(yè)績(jī)依然跑贏基準(zhǔn)收益率33.33個(gè)百分點(diǎn)。從業(yè)績(jī)排名上看，在可比的927只普通股票型基金中，華夏領(lǐng)先股票排名第915名，成為名副其實(shí)的墊底績(jī)差基金。

　　華夏領(lǐng)先股票近1年、近2年、近3年回報(bào)率分別為-16.67%、-34.25%、-45.58%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金8.46%、-6.73%、-24.24%的平均回報(bào)率，在同類基金中排名持續(xù)墊底。該基金現(xiàn)任基金經(jīng)理是王曉李，管理該基金有1年又289天，任期內(nèi)回報(bào)率為-36.26%。據(jù)公開信息，王曉李于2011年5月加入華夏基金管理有限公司,曾任研究員、基金經(jīng)理助理等,現(xiàn)任股票投資部高級(jí)副總裁，目前僅管理一只基金。

　　《筆尖網(wǎng)》對(duì)比其歷史業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，王曉李曾管理8只基金，其中兩次執(zhí)掌華夏領(lǐng)先股票，另外6次是管理不同基金。2015年9月至2016年9月管理的華夏領(lǐng)先股票，1年又14天取得10.28%的回報(bào)率，跑贏平均水平；2018年1月至2020年3月管理的華夏領(lǐng)先股票，2年又45天任期內(nèi)卻逆勢(shì)跑輸同類基金，虧損7.71%。其管理的另外6只基金，無一例外均在任期內(nèi)在同行業(yè)墊底。

　　沒有對(duì)比就沒有傷害。

　　同樣是華夏基金旗下的股票型基金華夏優(yōu)勢(shì)精選股票，年內(nèi)收益則為43.39%，跑贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)41.67個(gè)百分點(diǎn)。在可比的927只普通股票型基金中，華夏優(yōu)勢(shì)精選股票排名第6名，成為名副其實(shí)的績(jī)優(yōu)基金。基金經(jīng)理宋伯龍，短短一年一戰(zhàn)成名。宋伯龍2015年6月加入華夏基金，目前僅是一枚普通的基金經(jīng)理。

　　一強(qiáng)一弱之間，演繹出華夏基金旗下權(quán)益基金經(jīng)理的“明槍暗箭”之戰(zhàn)。作為股票投資部高級(jí)副總裁的王曉李，已經(jīng)無路可退。