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來源 | 伯虎財經（bohuFN）?

作者 | 森系?

物理AI，或許將成為2025關鍵詞之一。?

剛剛結束的CES大會上，黃仁勛表示，「AI下一個前沿就是物理AI，蘊藏著價值數萬億美元的機會」。?

早前，黃仁勛不止一次強調過，“AI的新一波浪潮是物理AI”。?

物理AI，顧名思義就是物理+AI，通俗地理解，就是人工智能反饋的內容要符合物理規律。?

舉個簡單的例子，文生圖或者文生視頻模型，如果不考慮物理，那生成的內容就缺乏了重力、光學等細節，在加入物理知識后，生成的內容將更加逼真。?

在這屆CES大會上，以英偉達最新推出的Cosmos平臺為核心，“物理AI”不僅突破了云端計算的限制，還賦予了AI推理、規劃和行動的能力。?

在經歷了2022年末ChatGPT橫空出世帶來的震撼，2023年大量AI“玩具級產品”的轟炸之后，2024年的AI領域顯得有些“波瀾不驚”。細細品來，卻總覺得少了點當初那種“革命性”的味道，更像是在已有成果上的修修補補。?

越來越多的創業公司開始把精力放在應用層面，不再追逐AGI的夢想。?

如今再看英偉達的CES大會，甚至有種在看喬布斯蘋果發布會的既視感——革命性的技術創新。可以說，物理AI的開啟將為機器人、自動駕駛等領域帶來顛覆性變革。?

與此同時，這或許也是英偉達未來業務布局道路上“轉向”的信號。?

01 從生成式AI到物理AI，英偉達新年甩出“王炸”

北京時間1月7日，拉斯維加斯的CES 2025成為科技與奢華交織的舞臺。聚光燈下，英偉達創始人兼CEO黃仁勛身著標志性的“浮夸皮衣”登場發布了一系列英偉達的新品：包括發布全新GeForceRTX50系列顯卡，在降價的同時實現了性能上的躍進；強調目標要創建一個巨型芯片，該芯片將使用72個BlackwellGPU或144個芯片，超越世界上最快的超級計算機的能力......?

但其中最具吸引力的是，英偉達推出首個生成式世界基礎模型Cosmos。?

這是一套專為物理交互、模擬工廠環境及駕駛環境生成而構建的模型，包含了自動回歸模型、擴散基礎、高級標記器和AI加速數據管道等組件，可從文本、圖像和視頻等輸入以及機器人傳感器或運動數據的組合中生成基于物理的視頻。?

該模型推出意味著AI從單純的感知、生成，進階到能夠進行推理、規劃與行動，宛如賦予AI一個能在現實物理規則下靈活運轉的“大腦”，是AI技術邁向推理、規劃和行動的新高度，賦予智能體理解物理世界、與現實環境動態交互的能力。?

物理AI，是英偉達定義的AI新階段，主要涵蓋兩個層次：?

一個是模擬仿真的工具：將物理AI模型集成在自主機器中，實現感知、理解并在現實世界中執行復雜的操作。?

另一個是生成符合物理規律的數據供模型訓練：創造輸出更多的數據供模型進行大量的訓練，突破目前真實數據過少的瓶頸。?

這次英偉達發布的Cosmos模型，其實就是在做第二件事，重點關注物理動態和人類互動，讓AI從單純的感知、生成，進階到能夠進行推理、規劃與行動，賦予AI一個能在現實物理規則下靈活運轉的“大腦”。?

02 物理AI的下一個機會

如同大型語言模型革新了生成式AI一樣，物理AI成為自動駕駛和機器人等領域進入新階段的“鑰匙”。?

首先，大模型“上車”難題將得到很好解決。

目前，大模型在汽車領域的應用主要體現在兩個方面：一是智能座艙，二是自動駕駛。前者跟大模型技術有著天然的契合度，因為當前的智能座艙更側重于娛樂和交互功能，這與大模型的語言處理能力非常相符，難點在于后者。?

對于自動駕駛而言，如何在復雜動態的交通環境中實現高效、安全的車輛控制成為一大核心難題。現有的自動駕駛系統普遍缺乏多智能體協作能力、高效決策與解釋能力，在面對復雜交通環境時，難以有效理解周圍交通參與者的行為和意圖。?

第二是數據。在自動駕駛領域，大模型需要“喂”大量的真實世界數據進行訓練，讓它更擬人。所以如何讓這些數據更好地服務大模型做訓練，這是目前普遍車企面臨的另一個難點。?

黃仁勛表示：“世界基礎模型是推動自動駕駛汽車開發的基礎，但并非所有開發者都擁有自主訓練模型所需的專業知識和資源。”Cosmos模型基于2000萬小時的視頻訓練，重點關注物理動態和人類互動，開發人員可以利用Cosmos在仿真環境中驗證智能駕駛程序邏輯，獲取真實世界中不易得到的數據來進行持續訓練。?

據黃仁勛透露，目前英偉達在汽車領域開展合作的廠商，包括特斯拉、比亞迪、捷豹路虎、理想汽車、奔馳、豐田、Rivian、小米汽車、沃爾沃、Lucid、極氪等整車企業，還有不少L4自動駕駛公司。?

不過值得關注的是，小鵬汽車和蔚來汽車，這兩家英偉達汽車芯片領域最早，也是非常深度合作的伙伴，2025年「缺席」了CES專場發布會的「最佳拍檔」環節。而這一節點正好是去年唯二正式發布面向L3，甚至L4時代自研智駕芯片的汽車企業。?

其次，人形機器人加速邁向“ChatGPT時刻”。

近年來，受到文本大模型的啟發，谷歌、OpenAI、微軟等全球頂尖科技大廠紛紛看好的具身智能。去年，其投資的人工智能機器人初創公司Figure AI發布Figure 02時，就曾引發市場高度關注。Figure 02在大腦上，集成了OpenAI的GPT-4o多模態大模型，使其能夠更好地理解和響應復雜指令。?

不過在2024世界機器人大會上，香港科技大學講座教授、思謀集團創始人賈佳亞指出，目前具身智能依然存在一個巨大缺陷，就是你認為它沒有人格或者沒有“機格”（機器的人格），你不知道它的悲、喜。?

從長期看，AI和機器人都需要從落地和場景去發揮應用創新。?

在英偉達的加持下，人形機器人正加速迎來它的ChatGPT時刻。這場“科技春晚”，黃仁勛借助世界真實模型展示了他們如何訓練機器人像人類一樣工作。黃仁勛開玩笑地說這是他的“鋼鐵軍團”。?

在黃仁勛的構想中，下一個由機器人工廠內的機器人制造的高產量機器人產品可能是人形機器人，最容易適應世界的機器人也是人形機器人。?

黃仁勛表示，目前已經有許多領先的機器人和汽車公司成為Cosmos的首批用戶，包括1X、Agile Robots、Agility、Uber等等。?

在不久將來，機器人不再是一個遙不可及的概念，而是日益融入我們的日常生活之中。?

03 英偉達的野心，遠不止造芯

從生成式AI到物理AI的跨越背后，這里面展現的是英偉達未來的增長曲線。?

在ChatGPT引爆大模型市場之前，英偉達的財務表現雖穩健，但遠未達到如今的瘋狂增長。隨著大模型的興起和AI技術的風靡瞬間將其推向了巔峰。財報顯示，2021-2024財年：英偉達由營收167億美元，凈利潤43億美元飆升至營收609億美元，凈利潤297億美元。?

從業務收入構成看，英偉達的增長核心自于數據中心業務，創造了將近90%的收入。根據國富數據，全球98%的數據中心用GPU來自英偉達，而生成式AI領域占到92%。其中，圖形處理單元（GPU）的需求推動了英偉達市值飆升，最高曾一度突破3萬億美元。?

不過，大多數分析師認為，英偉達未來幾年的命運幾乎已經注定。半導體行業的競爭異常激烈，近年Tesla、OpenAI等人工智能領域先發者也在積極探索獨立、自主的算力解決方案，盡管由于投資建設周期過長，在中短期內仍難以撼動英偉達的市場地位，但數據中心的投資往往是周期性的，既有高潮也有低谷。因此，英偉達亟需開辟另一個大市場。?

當下，英偉達聚焦的重點領域非自動駕駛和機器人莫屬。在現階段，這兩大領域已然邁入迅猛增長的快車道，展現出了極為可觀的市場潛力。據高盛預測，到2030年，全球自動駕駛行業的價值可能超過1000億美元。而Statista數據顯示，2021年全球機器人市場規模為7288.86億元，預計2028年達到18,205.41億元，年化復合增長率為13.97%?

此前，財報中英偉達不止一次將汽車業務視作未來的新增長點，自動駕駛汽車和電動汽車是這場交通革命的關鍵。而這一次主題演講，黃仁勛同樣特意強調了汽車板塊，還給汽車業務立了新目標，要在2026財年實現50億美元的營收。這意味著，未來兩年的營收指標至少要翻兩番，才能達成KPI。?

值得一提的是，英偉達憑借其在人工智能算力領域以及顯示計算領域的深厚積累，在智能汽車領域分一杯羹無疑將是現實的，但如果黃仁勛期望如GPU領域那樣統治整個汽車和機器人領域無疑是異想天開。?

根據2025年1月2日乘聯發布的數據，2024年前11月，中國新能源乘用車繼續保持全球69.6%的市場份額。也就是說，近期正在深陷中國反壟斷調查的英偉達妄圖繞開中國——全球將近70%市場份額，開創一個獨有商業生態顯然是癡人說夢。?

雖然，當前英偉達智駕芯片憑借其算力優勢，依然占據全球第一。根據蓋世汽車數據，2024年1-8月智駕芯片英偉達Drive Orin-X以1092650顆的裝機量和37.2%的市場份額，占據第一；特斯拉FSD和華為昇騰610分列第二和第三。但隨著華為昇騰、地平線等國產汽車芯片的逐步成熟，以及蔚來、小鵬、理想等新勢力智駕芯片的推出，英偉達想要“一統江湖”成了幾乎不可能完成的任務。?

對于機器人（具身機器人或人形機器人），由于有了人工智能的加持，除了炫技式的翻滾或跑跳之外，其最大價值就是與產業相結合，比如汽車機器人、礦山機器人、物流機器人、外賣機器人等等；這也意味著，作為全球制造業中心，以及全球最大的機電產品產業國和出口國，人工智能+機器人大規模應用只能在中國。?

最為明顯的例子就是全球“燈塔工廠”的布局。根據世界經濟論壇公布2024年10月公布的數據，全球“燈塔工廠”總數已增至172家。其中，中國工廠數量達到74家，占比達43%。?

因此，對于即將黃仁勛所言的物理AI，也就是人工智能應用真正落地并創造價值的領域，中國憑借其深厚的制造業積累和產業規模無疑將是最大的受益者，也將是物理AI最大的單一市場。?

誠如黃仁勛所預言：“物理AI將徹底改變價值50萬億美元的制造和物流行業。從汽車和卡車到工廠和倉庫，所有移動的東西都將是機器人，并由AI體現出來。”但最大贏家無疑將還是中國。?

參考來源：

1、科創板日報：黃仁勛，王炸！

2、科創板日報：英偉達開源世界基礎模型，人形機器人加速邁向“ChatGPT時刻”

3、新華社：英偉達被立案調查！

4、電動星球：前沿 | 蔚來小鵬，出走英偉達朋友圈

5、華商韜略：全球追打英偉達

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