湖州銀行近年總資產(chǎn)快速增長。

文/每日財(cái)報(bào) 張恒

湖州銀行早在2019年就開始努力備戰(zhàn)IPO，于同年3月份向浙江證監(jiān)局遞交了輔導(dǎo)備案公示文件。2020年初，湖州銀行首次向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請招股書，正式進(jìn)入IPO排隊(duì)。

此后，隨著A股發(fā)行注冊制的全面鋪開，湖州銀行的首發(fā)申請已于2023年3月份平移至上交所。2023年9月份，財(cái)務(wù)資料過有效期被中止發(fā)行上市審核，當(dāng)年11月初，湖州銀行再次更新財(cái)務(wù)資料，上交所恢復(fù)了對該行的發(fā)行上市審核。

但自此以后，湖州銀行在上交所IPO進(jìn)程一直停留在“已問詢”的狀態(tài)已經(jīng)超一年多時(shí)間，距離該行備戰(zhàn)IPO也過去了近6年。

毫無疑問，在湖州銀行IPO候場排隊(duì)的這些年，市場一直關(guān)心除了何時(shí)能上市外，當(dāng)下經(jīng)營業(yè)績是重中之重。

2025年2月22日，湖州銀行在中國貨幣網(wǎng)正式披露了2025年度同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃，該份報(bào)告中除了公布湖州銀行將在2025年度計(jì)劃發(fā)行總額為300億元人民幣同業(yè)存單外，還對該行2024年全年業(yè)績核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了一同披露。

《每日財(cái)報(bào)》將以這份“成績單”為分析起點(diǎn)，來復(fù)盤湖州銀行近些年經(jīng)營規(guī)模、業(yè)績走勢和資產(chǎn)質(zhì)量等情況。

提檔加速擴(kuò)表，區(qū)域競爭力較強(qiáng)

整體來看這份業(yè)績“答卷”，可以說喜憂參半。

先來看表現(xiàn)較為亮眼的部分，2024年湖州銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模均得到持續(xù)擴(kuò)表，各項(xiàng)存貸款業(yè)務(wù)的增速也都保持兩位數(shù)增長，體現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展。

截至2024年末，湖州銀行總資產(chǎn)達(dá)1622.71億元，較上年末增加215.53億元，增幅為15.32%；總負(fù)債1505.62億元，比上年末增加185億元，增幅為14%；各項(xiàng)存款余額1065.13億元，較上年末增加111.32億元，增幅為11.67%；各項(xiàng)貸款余額900.82億元，較上年末增加115.81億元，增幅為14.75%。

湖州銀行在當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)中是保持著較強(qiáng)競爭力的，其存貸款市場份額在當(dāng)?shù)嘏琶傲小８鶕?jù)聯(lián)合資信調(diào)研數(shù)據(jù)，截至2024年3月末，湖州銀行存款余額、貸款余額在湖州地區(qū)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中占比分別為8.76%和5.87%，在湖州地區(qū)同業(yè)排名中分別位居第三、第四名。

凈利潤增幅連降三年，信用減值上升

再來看湖州銀行表現(xiàn)讓人較為擔(dān)憂的方面，主要為兩點(diǎn)，一是受同業(yè)競爭激烈、息差收窄等因素的影響，該行盈利增長面臨一定壓力；二是不良貸款率有所抬頭，資產(chǎn)質(zhì)量有所承壓。

數(shù)據(jù)顯示，2024年湖州銀行營業(yè)收入33.36億元，同比大幅增長19.91%；凈利潤為10.84億元，僅同比增長了2.85%。

對比前些年業(yè)績數(shù)據(jù)來看，2020年-2023年湖州銀行營收18億元、22.68億元、25.65億元、27.82億元，同比增速分別為2.68%、26%、13.1%、8.46%；同期凈利潤則分別為6.49億元、8.44億元、9.62億元、10.54億元，期間增速分別為-8.72%、30.05%、13.98%及9.56%。

不難發(fā)現(xiàn)，湖州銀行近些年保持較好的創(chuàng)收能力，營業(yè)收入增速整體呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢，凈利潤也能保持上漲勢頭，但是我們也注意到，湖州銀行盈利能力增速隨著宏觀環(huán)境的影響在快速下降。

深究其中，湖州銀行盈利增速的下滑或與創(chuàng)收端的凈息差持續(xù)承壓下行，以及支出端大幅計(jì)提信用減值損失有著直接的關(guān)聯(lián)。

從凈息差情況來看，2021 年以來，湖州銀行逐步優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，同時(shí)由于市場利率下行，市場融入資金成本下降，負(fù)債成本有所下降；但另一方面，隨著近年來減費(fèi)讓利政策逐步推進(jìn)及同業(yè)競爭加劇，該行生息資產(chǎn)收益率有所下降，凈息差一步步收窄，已從2021年末的2.39%降至2023年末的1.98%。

而到了2024年，該情況則并沒有多大改善，反而凈息差降幅依舊在擴(kuò)大，為1.69%，較上年末下降了0.29個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，其資產(chǎn)利潤率也同步逐年走低，2021年-2024年分別為0.9%、0.88%、0.82%及0.72%。

對此，聯(lián)合資信對湖州銀行出具的評級報(bào)告中指出，考慮到同業(yè)競爭激烈、行業(yè)息差收窄等因素的影響，該行未來盈利增長或面臨一定壓力。

信用減值損失方面，2021年-2023年，湖州銀行計(jì)提的信用減值損失及其他資產(chǎn)減值損失總額分別為3.73億元、4.4億元、4.35億元，而根據(jù)2024年三季度報(bào)告，截至去年三季度末，該行竟然總共計(jì)提了7.3億元的信用減值損失，不僅同比上漲高達(dá)52.08%，而且還遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了2023年全年計(jì)提水平，這顯然也對凈利潤增長產(chǎn)生一定掣肘影響。

不良貸款率持續(xù)抬頭，撥備覆蓋率仍保持高位

當(dāng)然，對于一家銀行而言，評估其是否具有長期價(jià)值，除了營收、利潤等常見的一些指標(biāo)外，投資者自然還會(huì)關(guān)注一些核心監(jiān)管指標(biāo)和增長質(zhì)量，尤其是不良指標(biāo)如果過高的話，對于銀行的長期穩(wěn)健發(fā)展和經(jīng)營安全、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面具有重大影響。而在這方面，近年來湖州銀行的表現(xiàn)也并不十分讓人樂觀。

雖然一直以來湖州銀行強(qiáng)化信貸審查，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識別與監(jiān)測，同時(shí)通過加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)處置化解力度，借以催收、核銷、訴訟、轉(zhuǎn)讓等方式清收來處置存量不良貸款，但是在近幾年宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、有效需求不足、企業(yè)經(jīng)營壓力增加背景下，湖州銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)有所暴露，不良貸款率處于上升姿態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022、2023及2024各年末，湖州銀行不良貸款率分別為0.67%、0.74%和0.98%。

可見，去年該行不良貸款率急劇上升，較上年末大幅增長了24個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)也已經(jīng)快與2019年1%的不良率數(shù)值相當(dāng)了。也就是說，湖州銀行此前好不容易通過各種措施才將不良壓降下去，如今卻又開始反彈。

從不良貸款行業(yè)來看，雖然此次同業(yè)存單發(fā)行計(jì)劃報(bào)告中并未詳細(xì)提及，但根據(jù)2023年報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)，湖州銀行不良貸款主要集中在制造業(yè)，前五大行業(yè)中制造業(yè)以及建筑業(yè)不良貸款率均高于全行平均水平，2023年末上述行業(yè)不良貸款率分別為1.19%和0.85%。同時(shí)，該行個(gè)人貸款中個(gè)人經(jīng)營性貸款不良貸款率也是高于全行平均水平的，2023年末為1.86%。

《每日財(cái)報(bào)》分析后認(rèn)為，2024年湖州銀行不良貸款率之所以有較大幅度提升，這可能也與該行加大對信用減值損失計(jì)提有關(guān)。正如前文所述，截至去年三季度末，該行總共計(jì)提了7.3億元的信用減值損失，同比上漲高達(dá)52.08%。

不過，雖然該行不良貸款率處于低位，但設(shè)置高水平的撥備覆蓋率似乎已經(jīng)成為湖州銀行的習(xí)慣，即便在2020年凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長及不良貸款率明顯改善的情況下，湖州銀行仍然堅(jiān)持在高水平撥備覆蓋率的基礎(chǔ)上繼續(xù)上調(diào)，撥備覆蓋率數(shù)值從2020年以來就一直高于400%。

歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2023年，湖州銀行的撥備覆蓋率分別為352.60%、405.94%、424.94%，490.52%、432.46%。

不過，在2024年其不良風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)抬升之時(shí)，湖州銀行撥備覆蓋率大幅度壓降，已經(jīng)降至359.08%，同比縮減了73.38個(gè)百分點(diǎn)。

總的來看，在湖州銀行備戰(zhàn)IPO向A股市場進(jìn)軍已逾六年之際，上述問題或繼續(xù)會(huì)給該行沖擊上市之旅帶來不確定性。而在不久后，湖州銀行也將會(huì)正式對外披露2024年年度報(bào)告，屆會(huì)有更多詳盡業(yè)績數(shù)據(jù)公開，《每日財(cái)報(bào)》也將持續(xù)關(guān)注。