《筆尖網》 文/筆尖觀察
今年以來，A股市場的行情由科技股走牛帶動整體上，并形成擴散效應。以股票投資為主的普通股票型基金正借此實現業績大翻身。但前海開源基金旗下的覃璇和范潔兩位基金經理卻開年不利，今年以來管理的基金依舊出現虧損，并且在千余只普通股票型基金中，業績倒數5名中，前海開源基金則占據三席。
前海開源基金的覃璇和范潔何時才能迎來業績反轉？前海開源基金業績與規模“雙殺”背后隱藏著什么？
3只基金墊底股基榜單
3月14日，對A股來說又是高歌凱旋的一天。上證指數當天突破3400點整數關口，收盤報3419.56點，盤中最高一度至3421.23點，創出今年以來新高。當天上證指數收盤漲幅達1.81%，創出2025年1月14日之后最大單日漲幅；深證成指上漲2.26%，創業板指上漲2.80%，亦均創出最近兩個月最大單日漲幅。A股公司總市值99.02萬億元，創歷史新高，較去年末增加5.19萬億元，增長5.53%，突破了去年11月11日98.25萬億元紀錄。
截至3月14日，上證指數年內累計上漲2.02%，深證成指累計上漲5.41%。以股票投資為主的1007只普通股票型基金同期平均回報率為8.02%，其中最牛的基金凈值漲幅超過60%，另有30只同類基金區間回報率超過20%。然而，這把火沒有燒到前海開源基金覃璇和范潔身上，覃璇管理的前海開源價值策略股票同期回報率為-6.73%，跑輸自定的業績基準8.02個百分點，在同類基金中排名倒數第一。范潔管理的前海開源中藥股票A、前海開源中藥股票C同期回報率分別為-4.11%、-4.16%，分別跑輸自定的業績基準1.98個百分點、2.03個百分點，在同類基金中排名倒數第三和倒數第五。
天天基金網顯示，作為四星級基金經理的覃璇，累計任職時間4年又238天，現任基金資產規模0.54億(1只基金)。前海開源價值策略股票去年四季報稱“本基金本報告期內，未出現連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人的情形。本基金從2023年12月12日至2024年12月18日連續 247個工作日基金資產凈值低于五千萬元，本基金管理人已根據法律法規及基金合同要求擬定相關應對方案上報中國證券監督管理委員會。” 前海開源中藥股票A、前海開源中藥股票C現任基金經理同樣是四星級的范潔，累計任職時間更是長達7年又195天，現任基金資產規模19.83億(6只基金)。
2025年A股市場回暖，主動權益基金整體上演業績翻身戰，但前海開源基金旗下3只產品卻成為“異類”。看似偶然，實則是一種必然，兩名基金經理的水平也在一定程度上是前海開源基金旗下偏股基金的一個縮影。
業績與規模“雙殺”背后
近五年，前海開源基金旗下偏股基金回報率在所有基金公司中排名后10%，前海開源基金昨日輝煌一朝瓦解。
據同花順iFinD統計，前海開源基金旗下的偏股型基金近五年平均回報率為5.01%，而同期同類公司的平均業績為35.61%，該公司的偏股基金業績僅是同類的14.07%；同期滬深300指數漲幅為7.48%。
從業績排名上看，前海開源基金旗下的偏股型基金近五年業績在120家可比公司中，排名第109名，落在了同類基金公司的后十分之一。
在基金行業，業績與規模“雙殺”通常相伴而生。前海開源基金業沒逃脫此魔咒。
天天基金網顯示，2021年年末，前海開源基金管理總規模為1587.59億元，三年后的2024年年末，這一規模僅971.09億元，管理規模縮水了38.83%。股票型基金首當其沖，管理規模由2021年年末的283.73億元縮減至2024年年末的132.47億元，三年縮水了53.31%；混合型基金管理規模由2021年年末的799.59億元縮減至2024年年末的347.85億元，同期更是下降了56.5%。前海開源基金旗下可比的17只普通股票型基金中，有11只的基金規模不足1億元，并且有7只凈值規模不足5000萬元。前海開源優勢藍籌股票C、前海開源滬港深非周期股票C、前海開源強勢共識100強股票截至去年年末的凈值規模甚至不足0.2億元。
業內人士表示，基金結構問題也是導致前海開源基金規模與業績雙降的重要原因之一。前海開源基金的機構和個人投資者占比分別為65.13%和34.87%。機構投資者更關注短期市場變動，其調倉策略直接影響基金的短期表現。當市場預期向下時，機構更可能采取減倉策略，從而加重基金下行的壓力。此外，投資策略的調整和基金經理的投資風格也對業績產生了影響。前海開源基金的投資策略可能未能適應市場變化，導致業績不佳。另外，管理層的變動也對基金公司的運營和業績產生影響。2022年6月，在王兆華宣布離任、李強出任董事長的同時，公募元老級別的人物王宏遠正式辭去前海開源基金董事、榮譽董事長等職務；2024年11月23日，前海開源基金原董事長李強離任，董事長職責目前由公司總經理秦亞峰代為履行。
