《筆尖網(wǎng)》文/筆尖觀察

　　在資本市場(chǎng)的舞臺(tái)上，每一個(gè)角色都肩負(fù)著特定的責(zé)任與使命。然而，當(dāng)責(zé)任被忽視，使命被忘卻，那等待的必將是嚴(yán)懲。

　　近日，海諾爾IPO項(xiàng)目保薦履職不到位事件引發(fā)了廣泛關(guān)注，申萬(wàn)宏源及兩名保代因此受到處分，這無(wú)疑是一記沉重的警鐘，為整個(gè)證券行業(yè)敲響了合規(guī)經(jīng)營(yíng)、勤勉盡責(zé)的警鐘。

　　《筆尖網(wǎng)》關(guān)注到，海諾爾主要從事城市生活垃圾處理業(yè)務(wù)，采用 BOT、TOT、BOO等特許經(jīng)營(yíng)方式，為國(guó)內(nèi)中小城市量身定制適合其自身特點(diǎn)的城市生活垃圾處理綜合解決方案。

　　2021年11月5日，海諾爾創(chuàng)業(yè)板IPO過(guò)會(huì)，但經(jīng)過(guò)近三年的等待公司卻于2024年7月23日終止撤回。

　　近日，深交所發(fā)布關(guān)于對(duì)海諾爾環(huán)保產(chǎn)業(yè)股份有限公司、駱毅力、牟雪飛采取約見(jiàn)談話(huà)自律監(jiān)管措施的決定。交易所現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，海諾爾未如實(shí)說(shuō)明其研發(fā)相關(guān)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位、研發(fā)費(fèi)用歸集及會(huì)計(jì)處理不規(guī)范等情形，向交易所提交的研發(fā)費(fèi)用有關(guān)問(wèn)題回復(fù)內(nèi)容與實(shí)際情況不符。鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，深交所上市審核中心決定對(duì)海諾爾、駱毅力、牟雪飛采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監(jiān)管措施。據(jù)悉，駱毅力是海諾爾實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總裁，牟雪飛是其財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。

　　此外，申萬(wàn)宏源證券承銷(xiāo)保薦有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)申萬(wàn)宏源）為海諾爾項(xiàng)目保薦人，秦明正、王鵬為項(xiàng)目保薦代表人。

　　交易所發(fā)布關(guān)于對(duì)申萬(wàn)宏源、秦明正、王鵬采取約見(jiàn)談話(huà)自律監(jiān)管措施的決定，現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)發(fā)現(xiàn)，海諾爾存在研發(fā)投入相關(guān)內(nèi)部控制執(zhí)行不到位、研發(fā)費(fèi)用歸集及會(huì)計(jì)處理不規(guī)范等情形，而申萬(wàn)宏源、秦明正、王鵬在執(zhí)業(yè)過(guò)程中未予以充分關(guān)注并審慎核查，發(fā)表的核查意見(jiàn)不準(zhǔn)確。此外，還存在核查底稿歸集不完整、核查證據(jù)材料獲取不充分等問(wèn)題。

　　鑒于上述事實(shí)和情節(jié)，根據(jù)想關(guān)規(guī)定，交易所上市審核中心決定對(duì)申萬(wàn)宏源、秦明正、王鵬采取約見(jiàn)談話(huà)的自律監(jiān)管措施。

　　招股書(shū)顯示，海諾爾擬募集資金10億元，其中2.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余資金投向成都鄧雙環(huán)保發(fā)電廠項(xiàng)目（“鄧雙發(fā)電項(xiàng)目”）、隨州垃圾無(wú)害化處理廠項(xiàng)目（“隨州發(fā)電項(xiàng)目”）、宣漢縣生活垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目（“宣漢發(fā)電項(xiàng)目”）。

　　海諾爾作為一家在資本市場(chǎng)嶄露頭角的企業(yè)，其IPO項(xiàng)目本應(yīng)是企業(yè)發(fā)展的重要里程碑。然而，這一進(jìn)程中卻存在不規(guī)范行為。申萬(wàn)宏源作為國(guó)內(nèi)知名的證券公司，本應(yīng)在保薦過(guò)程中發(fā)揮專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)格把關(guān)，確保信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。但令人失望的是，他們?cè)诤ＶZ爾IPO項(xiàng)目中的保薦履職工作存在明顯漏洞。

　　從項(xiàng)目盡職調(diào)查環(huán)節(jié)來(lái)看，保薦機(jī)構(gòu)未能充分了解海諾爾的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)前景等關(guān)鍵信息是投資者做出決策的重要依據(jù)。然而，申萬(wàn)宏源的盡調(diào)工作卻流于形式。這種疏忽不僅損害了投資者的利益，也破壞了市場(chǎng)的公平與秩序。

　　對(duì)于保薦代表而言，他們是保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人之間的橋梁，更是保障投資者權(quán)益的第一道防線(xiàn)。然而，在海諾爾IPO項(xiàng)目中，兩名保代顯然沒(méi)有盡到應(yīng)有的職責(zé)。他們未能對(duì)企業(yè)的情況進(jìn)行深入了解和分析，也未能在審核過(guò)程中提出合理的質(zhì)疑和建議。

　　此次申萬(wàn)宏源及兩名保代被處分，是監(jiān)管部門(mén)對(duì)證券行業(yè)違規(guī)行為的嚴(yán)厲打擊。這也提醒我們，資本市場(chǎng)不是一個(gè)法外之地，任何違法違規(guī)行為都將受到法律的制裁。同時(shí)，這也是對(duì)整個(gè)證券行業(yè)的一次警示，提醒各機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員要時(shí)刻保持警惕，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，切實(shí)履行自己的職責(zé)。

　　對(duì)于申萬(wàn)宏源來(lái)說(shuō)，這次處分無(wú)疑是一次沉重的打擊。作為一家有著悠久歷史和良好聲譽(yù)的證券公司，他們應(yīng)該深刻反思自己在海諾爾IPO項(xiàng)目中的問(wèn)題，加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高執(zhí)業(yè)水平。只有以更加嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度對(duì)待每一個(gè)項(xiàng)目，才能重新贏得市場(chǎng)的信任。

　　對(duì)于其他證券公司而言，申萬(wàn)宏源的案例也是一個(gè)深刻的教訓(xùn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，我們不能為了追求短期利益而忽視風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)經(jīng)營(yíng)。只有堅(jiān)守底線(xiàn)，才能在市場(chǎng)中立足。