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藍(lán)鯨新聞3月31日訊（記者 胡劼）近日，華林證券公告稱，其控股股東深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司（下稱“立業(yè)集團(tuán)”）解除質(zhì)押股份9300萬股，占其所持股份的5.34%及公司總股本的3.44%。

記者關(guān)注到，華林證券控股股東立業(yè)集團(tuán)近年來頻繁質(zhì)押所持公司股份，單是今年就已4次質(zhì)押，累計質(zhì)押股份數(shù)量達(dá)1.87億股。2024年累計質(zhì)押高達(dá)13次，質(zhì)押的用途大多是自身發(fā)展經(jīng)營的需要。

業(yè)內(nèi)分析人士指出，控股股東頻繁質(zhì)押股權(quán)，一方面體現(xiàn)出其資金面的緊張局面，一方面也存在股權(quán)變更的潛在風(fēng)險，對被質(zhì)押公司而言也會存在不確定性。

最新業(yè)績顯示，2024年，華林證券擺脫利潤下行趨勢，全年營收14.35億元，同比增長超41%，主要得益于財富管理業(yè)務(wù)；凈利潤3.53億元，同比大幅增長約1015%。

股份頻被質(zhì)押，經(jīng)營穩(wěn)健性或受沖擊

藍(lán)鯨新聞記者關(guān)注到，近年來，華林證券控股股東立業(yè)集團(tuán)頻繁質(zhì)押所持華林證券股份，2025年以來，立業(yè)集團(tuán)已4次質(zhì)押華林證券股份，累計質(zhì)押股份數(shù)量達(dá)1.87億股。

1月10日，立業(yè)集團(tuán)將其持有的華林證券2500萬股股份進(jìn)行質(zhì)押，占其所持股份比例為1.44%，股數(shù)占公司總股本比例0.93%。1月15日，立業(yè)集團(tuán)將其持有的華林證券400萬股股份進(jìn)行質(zhì)押，占其所持股份比例為0.23%，股數(shù)占公司總股本比例0.15%。3月10日，立業(yè)集團(tuán)將其持有的華林證券6500萬股股份進(jìn)行質(zhì)押，占其所持股份比例為3.73%，股數(shù)占公司總股本比例2.41%。以上質(zhì)押動作，用途均指向華林證券的自身生產(chǎn)經(jīng)營所需。

將時間線拉長來看，去年立業(yè)集團(tuán)的質(zhì)押動作亦頗為頻繁。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年，華林證券被立業(yè)集團(tuán)累計質(zhì)押股票13次，質(zhì)押的用途大多是自身發(fā)展經(jīng)營的需。有業(yè)內(nèi)觀點認(rèn)為，這從某種程度上反映立業(yè)集團(tuán)可能面臨一定的資金壓力。

業(yè)內(nèi)分析人士對記者表示，控股股東頻繁質(zhì)押，一方面體現(xiàn)出其資金面的緊張局面，一方面也存在股權(quán)變更的潛在風(fēng)險，不利于被質(zhì)押公司的正常經(jīng)營和戰(zhàn)略發(fā)展的制定。

“如果頻繁質(zhì)押公司股票，不利于實控人與質(zhì)押公司的溝通。此外，可能存在潛在的股權(quán)變動風(fēng)險，被質(zhì)押公司無論是在人事還是經(jīng)營戰(zhàn)略制定方面都可能存在不確定性。”上述人士指出。

華林證券方面則在接受藍(lán)鯨新聞記者采訪時表示，“股權(quán)質(zhì)押只是股東為自身發(fā)展所進(jìn)行的正常的操作，不影響公司和中小股東利益。”

立業(yè)集團(tuán)和華林證券的淵源頗深，兩家企業(yè)均由深圳前首富、資本大佬林立實際控制。如今，立業(yè)集團(tuán)反復(fù)質(zhì)押華林證券的股份，也引發(fā)市場對后者治理結(jié)構(gòu)的關(guān)注。

公開資料顯示，立業(yè)集團(tuán)由林立創(chuàng)建于1995年，注冊資本100億元，目前形成了以“工業(yè)智造”和“綜合金融”為主的兩大業(yè)務(wù)板塊。2003年，立業(yè)集團(tuán)收購了江門證券，后者經(jīng)過增資擴(kuò)股后更名為“華林證券”，立業(yè)集團(tuán)成為華林證券的控股股東。

年報顯示，立業(yè)集團(tuán)持有華林證券64.46%的股份，華林證券也是立業(yè)集團(tuán)控股的唯一上市金融平臺，在集團(tuán)內(nèi)部具有重要的戰(zhàn)略地位。從金融的布局上來看，除了華林證券之外，立業(yè)集團(tuán)還是微眾銀行第二大發(fā)起股東、深創(chuàng)投第五大股東及民生銀行前十大股東。

“盡管股份質(zhì)押是一種常見的融資手段，但過于頻繁則需引起注意。”盤古智庫高級研究員余豐慧在接受記者采訪時指出，后期若華林證券股價出現(xiàn)大幅波動，質(zhì)押股份可能觸發(fā)強(qiáng)制平倉風(fēng)險，這不僅會影響立業(yè)集團(tuán)的資金鏈安全，也可能會導(dǎo)致華林證券股價進(jìn)一步波動。

“若資金壓力持續(xù)存在，立業(yè)集團(tuán)可能不得不采取更激烈的措施來籌集資金，這對華林證券的長期發(fā)展可能不利。” 余豐慧補(bǔ)充道。

核心高管頻變、內(nèi)控問題屢遭罰

記者關(guān)注到，近年來，華林證券屢因合規(guī)問題“吃”監(jiān)管函，高層人事架構(gòu)和業(yè)績表現(xiàn)均出現(xiàn)較大波動。

2024年以來，華林證券內(nèi)控合規(guī)管理問題頻發(fā)，公司及多位高管和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人被監(jiān)管“點名”。

譬如，去年1月，因私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在多個問題，華林證券被西藏證監(jiān)局采取責(zé)令改正并暫停新增私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個月 （為接續(xù)存量產(chǎn)品所投資的未到期資產(chǎn)而新發(fā)行的產(chǎn)品除外，但不得新增投資）的監(jiān)督管理措施。5月，因存在業(yè)績預(yù)告披露不準(zhǔn)確等多項違規(guī)行為，西藏證監(jiān)局對華林證券及公司時任董事長林立、總經(jīng)理朱松、董事會秘書謝穎明出具警示函。8月，因風(fēng)控指標(biāo)超標(biāo)、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報送不準(zhǔn)確等問題，華林證券原總經(jīng)理趙衛(wèi)星、朱文瑾等共計8名高管以及相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人被出具警示函、采取監(jiān)管談話等措施。

多名高管“集體”被處罰的情況在券業(yè)較為罕見，反映了公司在合規(guī)內(nèi)控治理上存在較大漏洞，這也伴隨著華林證券核心管理層的頻繁人事更迭。

其中，朱文瑾于去年4月因個人原因辭去了公司副董事長以及董事會戰(zhàn)略規(guī)劃與ESG委員會委員職務(wù)。而趙衛(wèi)星早于2023年辭任，隨后由西部證券原副總經(jīng)理朱松接任首席執(zhí)行官一職，并兼任財務(wù)總監(jiān)。

去年5月，“70后”券業(yè)“老將”秦湘又接替朱松，成為新任CEO，并代行財務(wù)總監(jiān)職責(zé)，成為華林證券2019年上市以來的第7位CEO。

頻繁的高管變動的背后，也是華林證券作為中小券商的轉(zhuǎn)型焦慮，面對外界對“華林證券頻繁換帥”的質(zhì)疑。華林證券曾坦言，近年來一直在進(jìn)行管理層調(diào)整，尋找合適的高管人選，試圖找到公司“發(fā)展與盈利”的平衡點。

業(yè)績數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年間，華林證券分別實現(xiàn)凈利潤4.84億元、4.65億元、0.32億元，較上年同期分別下滑40.46%、3.94%、93.18%。

不過，2024年，華林證券經(jīng)營表現(xiàn)得到大幅改善，報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營收14.35億元，同比增長超41%；凈利潤3.53億元，同比大幅增長約1015%。營收主力是財富管理業(yè)務(wù)，去年，該公司財富管理業(yè)務(wù)收入近9億元，同比增長約10%，其中線上財富管理業(yè)務(wù)收入增長超31%；全年新增客戶數(shù)較上一年度增長13.06%，超70% 來自線上互聯(lián)網(wǎng)平臺。

華林證券表示，未來將堅定促進(jìn)金融科技與業(yè)務(wù)深度融合，在財富管理領(lǐng)域構(gòu)建智能化體系，在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)方面加大對新興產(chǎn)業(yè)支持，持續(xù)提升核心競爭力。（藍(lán)鯨新聞 胡劼hujie@lanjinger.com）