《筆尖網(wǎng)》文/筆尖觀察
近幾年，看中基金經(jīng)理管理經(jīng)驗(yàn)的投資者，在鵬華基金旗下的10年老將李韻怡這里，卻碰了一鼻子灰。
這位在人們心中很敬業(yè)的基金經(jīng)理，卻總以業(yè)績墊底的排名讓投資者無所適從。從管理基金的數(shù)量看，似乎鵬華基金在有意減輕其肩上的負(fù)擔(dān)。
受擇時(shí)能力拖累
同花順數(shù)據(jù)顯示，鵬華基金旗下，李韻怡以-10.69%的任職年化回報(bào)在偏股型基金經(jīng)理中排名倒數(shù)第一。
具體來看，李韻怡被天天基金網(wǎng)評(píng)為四星級(jí)基金經(jīng)理，截至4月25日有著9年又279天的累計(jì)任職時(shí)間。早在2015年6月加盟鵬華基金，從事投研工作，現(xiàn)擔(dān)任穩(wěn)定收益投資部總經(jīng)理助理/基金經(jīng)理。2015年7月開始任職基金經(jīng)理。
具體來看，其管理的靈活配置混合型基金鵬華創(chuàng)新動(dòng)力混合(LOF)近1月、近3月、近6月回報(bào)率分別為-7.44%、-0.21%、-10.45%，除近3月略贏同類基金平均業(yè)績外，近1月、近6月均大幅跑輸同類基金；今年來、近1年，鵬華創(chuàng)新動(dòng)力混合(LOF)回報(bào)率分別為-0.78%、-5.72%，而同類基金的同期業(yè)績均為正增長，分別為0.27%、6.86%，換句話說，李韻怡在逆勢(shì)跑輸同儕，業(yè)績排名在靠后；近2年、近3年，該基金同樣大幅下跌，回報(bào)率分別為-14.79%、-13.02%，而同類基金平均回報(bào)率分別為-6.60%、-3.06%。
無獨(dú)有偶，李韻怡管理的偏債混合型基金鵬華鑫享穩(wěn)健混合C，近2年、近3年在同類基金分別實(shí)現(xiàn)3.39%、5.44%的背景下，該基金卻逆勢(shì)虧損，回報(bào)率分別為-1.38%、-0.78%，業(yè)績排名分別為1017/1190、929/1065，明顯落后至后20%。
同花順基金經(jīng)理圖譜顯示，有著近10年管理經(jīng)驗(yàn)的李韻怡，選股能力良好，但擇時(shí)能力欠佳，其擇時(shí)能力在同類基金經(jīng)理排名后25%。
（數(shù)據(jù)來源：同花順）
李韻怡還能堅(jiān)持多久
《筆尖網(wǎng)》注意到，鵬華基金在有意減輕李韻怡肩上的負(fù)擔(dān)，其歷任基金數(shù)高達(dá)32只，僅次于同門基金經(jīng)理蘇俊杰。但截至目前，李韻怡僅管理4只基金，而蘇俊杰則現(xiàn)任管理著38只基金。從管理規(guī)模看，李韻怡現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模3.08億元，而蘇俊杰管理的基金規(guī)模合計(jì)214.91億元。
（數(shù)據(jù)來源：同花順）
繼2023年李韻怡卸任了6只基金后，2024年，又卸任了3只基金。曾經(jīng)掌管超150億元規(guī)模的李韻怡，現(xiàn)在的掌管規(guī)模卻僅有3億元。人們不免感嘆，鵬華基金還能容忍她多久？會(huì)不會(huì)還會(huì)減少其管理的基金。
實(shí)際上，李韻怡有著足夠的勤奮，勤調(diào)研是其最大的特色。據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2024年，李韻怡調(diào)研了15家上市公司，2025年以來不到4個(gè)月已經(jīng)調(diào)研了12家上市公司。2022年4月25日至2025年4月25日，短短三年，李韻怡調(diào)研了108次，這一調(diào)研頻次在同類基金經(jīng)理中排名前20%。但遺憾的是，近三年，其區(qū)間收益-2.97%，同類排名1016/1577，期間最大回撤19.54%。
（數(shù)據(jù)來源：同花順）
從披露的季報(bào)看，李韻怡在2025年仍將重點(diǎn)在科技和新興消費(fèi)領(lǐng)域挖掘個(gè)股。AI、機(jī)器人等新技術(shù)不斷涌現(xiàn)和發(fā)展，把科技設(shè)定為投資主線。不過，李韻怡2025年一季報(bào)的前三大重倉股表現(xiàn)乏善可陳：第一大重倉股速騰聚創(chuàng)，一季度新進(jìn)持有該股市值1990.55萬元（占基金凈值比6.45%），但該股近1月下跌了22.51%；第二大重倉股科思科技4月份以來同樣下跌0.97%；第三大重倉股金山云繼3月份下跌11.98%后，4月以來再度下跌12.29%。
失去擇時(shí)優(yōu)勢(shì)的李韻怡，在最近的選股上似乎也遇到了問題。
