近日，遇見小面向港交所主板提交上市申請，招銀國際擔任獨家保薦人。

遇見小面是一家以重慶小面系列為主打的中式餐飲連鎖品牌，產品涵蓋各種辣與不辣的菜品，涵蓋面條、米飯、小吃和飲料。

公司提供全時段服務，包括早餐、午餐、下午茶、晚餐及夜宵。截至最后實際可行日期，公司有47家餐廳實行24小時運營。公司餐廳遍布多個場景，包括購物中心、辦公區、住宅區、學校、展覽中心、景區以及機場、火車站、碼頭、高速公路服務區及出入境口岸等交通樞紐。

截至最后實際可行日期，公司餐廳網絡包括中國內地22個城市的374家餐廳及香港的6家餐廳。2022年至2024年，公司翻座率分別為3.1、3.8、3.7。

根據弗若斯特沙利文的資料，就2024年總商品交易額而言，遇見小面是中國第一大川渝風味面館經營者及第四大中式面館經營者。2022年至2024年連續三年，公司的重慶小面、豌雜面和酸辣粉線下銷售量在所有中國連鎖餐廳中排名第一。

營收近三年年復合增長率達66.2%

招股書披露，遇見小面在2022年、2023年和2024年分別實現營收4.18億元、8.01億元、11.54億元，年復合增長率為66.2%。同期，公司凈利潤分別為-3597.3萬元、4591.4萬元和6070萬元。

分析發現，遇見小面的流動資產無法覆蓋流動負債。2022年至2024年，公司的流動負債凈額（流動資產減流動負債）分別為1.49億元、1.87億元、2.42億元。公司稱，主要由于公司動用流動資產（尤其是現金及現金等價物）為直營餐廳網絡的拓展提供資金，用于非流動項目（如裝修餐廳及購買設備所涉及的物業、廠房及設備），以及會計報告準則差異所致。

上市前夕分紅

在營運資金相對緊縮的情況下，遇見小面在IPO前夕分紅。

2025年3月，公司分紅1470萬元，約占2024年凈利潤24%。加上2023年派息1950萬元，公司近3年累計現金分紅3420萬元。根據股權結構，創始人宋奇和蘇旭翔或拿到約一半的分紅。

根據招股書，宋奇和蘇旭翔通過控制淮安創韜，持有公司約49.04%股份。此外，宋奇憑借擔任公司雇員激勵平臺淮安遇見好人的普通合伙人，有權行使公司約4.24%股份所附帶的投票權。

此次港股IPO募集資金，遇見小面計劃將一部分資金將用于拓展餐廳網絡、擴大地理覆蓋范圍及加深市場滲透。此外，還將用于升級整個餐廳網絡的技術及數字系統、品牌建設及進一步提高客戶忠誠度、對上游食品加工行業潛在公司的戰略投資與收購、一般公司用途及營運資金。

（文章序列號：1922887158826405888/PLH）

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