撰文?| 吳先之??
編輯?| 王? ?潘
11.11前夕，各大零售企業都在積極備戰，老牌玩家京東亦不落下風。
一直以來，京東均將“多快好省”視為核心競爭力，而隨著其各項業務不斷展開，這一C端競爭邏輯也逐漸浸潤了京東的肌理，并逐漸向B端業務遷移，譬如供應鏈金融領域。
10月25日，京東2023供應鏈金融科技大會上，京東科技重磅發布了供應鏈金融科技的“四個一體化”戰略方向，即內場+外場、科技+金融、上游+下游、B端+C端的一體化。
自2013年京東供應鏈金融首款產品“京保貝”上線以來，已有十年之久。而當下，我國產業鏈、供應鏈，正在呈現出新的發展特征——供應鏈上下游企業彼此依存度越來越強，業務流程數字化程度越來越高，不同產業鏈交織更加復雜等。
可以預見，產業鏈、供應鏈中的核心企業和鏈屬中小微企業，勢必將對供應鏈金融有著更多的期待和訴求。
面對行業的新變量，京東科技在會上表示，面向未來十年，京東供應鏈金融科技將為實體產業鏈持續提供包括供應鏈金融、支付科技以及消費金融等在內的產品與服務，促進產業互聯網與消費互聯網的融通發展。
一場供應鏈金融領域的嬗變，似乎正在醞釀之中。
中國產業需要懂產業的供應鏈金融
①“多”產業鏈，需要更懂產業的玩家
縱使京東作為最早一批涌入供應鏈金融的玩家，在十年間積累了相當數量的客戶，但對當下的京東供應鏈金融而言，“多”早已不再是只是客戶企業的“多”，而是深入的產業鏈的“多”。
將目光從單點的客戶企業，向上投射到到整體的產業鏈，此中需要面對多道難以繞開的坎。
一個簡單的例子，最近幾年，在數智化轉型浪潮之下，殺入供應鏈金融賽道的玩家不在少數，尤其是在互聯網賽道整體向產業端遷移的語境里，互聯網巨頭們亦在不斷加碼。然而，縱觀賽道整體面貌，絕大部分玩家均聚焦于單一、特定領域，實現多產業鏈覆蓋的玩家屈指可數。
背后的邏輯在于，供應鏈金融本質上是高度定制化的業務，不同產業鏈內部的邏輯、流程、需求都可能截然不同，因此很難通過統一的金融模式滿足所有產業鏈、企業的需求，實現“大而全”的門檻極高。
這意味著，若想提升覆蓋面的廣度，供應鏈金融公司需要深入了解和理解每一個產業鏈的內在邏輯與獨特需求，從而制定出相應的金融解決方案。
而這，恰恰是扎根于產業，更懂產業的京東科技的優勢所在——通過服務鏈主企業等頭部玩家，從而服務供應鏈上下游的中小微企業，提供涵蓋產業鏈上下游的針對性方案，做到“一鏈一策”甚至“一企一策”。
以京東過往的電商優勢品類，消費電子行業為例：由于消費電子產品品類豐富、客單價較高，而消費市場需求又在不斷變化，導致產業鏈企業需要不斷迭代產品、更新庫存以順應市場需求，從而背負較大的資金壓力——尤其是對處在產業鏈下游的經銷商、代理商而言。
下游經銷商作為供應鏈末端環節，直接對接消費市場，因此市場風險與經營風險往往較高，而考慮到風險控制因素，其獲得金融機構資金支持的難度陡增。
而消費電子產業也好，其他產業鏈也罷，往往牽一發而動全身。一個環節承壓，很可能會演變為連鎖反應。
作為產業鏈中游的資源聚合商，神州數碼為了改善下游經銷商的融資環境，從嘗試京東推出的保理融資產品“京保貝”，到將京東供應鏈金融服務植入自身垂直分銷服務平臺“神州商橋”，逐漸同京東科技展開了多維度合作，既解決了下游經銷商的資金難題，也實現了自身銷量和規模的增長，并帶動下游合作伙伴的規模增長，拉升了整體供應鏈的業績。
②“絲滑”的本質是“快”
????京東供應鏈金融同神舟數碼的合作之所以如此“絲滑”，很大程度上得益于神州數碼早在2000年便已打造的“神州商橋”，其作為神州數碼同下游渠道伙伴之間進行信息對接與交易的互聯網平臺，囊括了中小微企業采購數據等評估授信額的核心數據。
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????而“絲滑”，正是京東供應鏈金融“快”的體現。
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????只是，諸多以傳統產業鏈為代表的外部產業鏈，由于數智化程度尚淺，產業鏈中存在著諸多數據孤島，各環節往往缺乏數據沉淀亦或是數據無法打通，使金融機構與供應鏈金融玩家難以驗證企業風險，導致企業融資進度緩慢甚至難以融資。
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????這外部產業鏈的“慢”，正是京東供應鏈金融實現“多”路途上的又一道坎。
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????工業與信息化部電子科技委常委、秘書長畢開春指出：“產業鏈供應鏈數字化、智能化為金融科技應用構建堅實的物質技術基礎。供應鏈金融依托于產業鏈供應鏈實體，沒有供應鏈質量，供應鏈金融也就無從談起；沒有數字化、網絡化、智能化的產品供應鏈，高質量的供應鏈金融也就是無本之木。”
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????對此，京東科技的打法是將ToB的數智供應鏈服務與供應鏈金融服務相結合，同時解決傳統產業鏈數智化轉型與融資難的問題。
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????在此之前，部分傳統企業對數據這一新興生產要素的感知，其實并不是那么強烈。背后的邏輯在于，企業的核心目的是賺錢，而過去基于營銷、輔助決策等場景展開的數智化應用，不一定能精準命中每個產業鏈、企業的訴求。
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????以傳統制造業為例，許多中小微企業由于數字化程度低，數據價值無法釋放，供應鏈金融的風控難度頗高；而基于成本與效果的衡量，中小微企業自身，對于數智化轉型意愿也普遍不高。
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????而京東供應鏈金融“科技+金融”一體化模式，則能從本質上解決此番矛盾。借由數智化供應鏈，金融機構能更好地發掘、釋放企業多維數據的價值；而站在企業視角，數智化轉型同融資綁定，亦解決了企業對“成本與效果”的擔憂，從而極大提高企業的轉型意愿。
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????得益于此，京東供應鏈金融科技已在泛零售、泛互聯網、大制造、能源化工、交通物流、大宗供應鏈、新能源等產業鏈復刻了內部場景的“絲滑體驗”。
打通產業源頭與消費市場，才能真正解決增長痛點
①C端新變量，助力產業鏈更“好”
作為頭部供應鏈金融玩家，京東不僅解決了產業鏈企業如何融資的問題，亦試圖回答企業為何融資的核心命題。
在過去，產業鏈的整體融資意愿，往往與終端消費市場的表現密切相關。然而，供應鏈金融，在過去更多被視為一門圍繞B端展開的生意，玩家們一門心思想著如何為企業融資，卻忽略了企業融資之后，該如何借助資金改善業務，發掘增長。
換言之，縱使融資成功，在缺乏終端需求牽引的局面下，產業鏈亦將面臨無處發力的尷尬境遇。這也意味著，傳統供應鏈金融篤信的B2B2B（原料B-制造B-渠道B）的邏輯，仍有著改善、重塑的潛力。
為此，京東供應鏈金融，試圖將C端金融服務融入自身邏輯，通過“Ｂ端＋Ｃ端”一體化模式，回答企業“為何融資”的詰問。
一個簡單的例子，最近幾年間，隨著消費市場換機意愿低迷，智能手機行業被巨大的陰影所籠罩，導致全球智能手機市場出貨量已連續多年下滑。然而，京東618期間，以折疊屏手機、電競游戲手機為代表的細分品類，卻實現了同比倍數級增長。
縱使全球折疊屏出貨量正穩步上漲，但京東銷量數據的增長幅度，還是大幅超越了多份行業研報的統計數字。而這背后，以京東白條分期免息為代表的消費金融服務，對終端消費的帶動作用格外關鍵，畢竟動輒萬元的折疊屏手機，不是每個人都能輕易負擔得起。
而這，無疑為京東供應鏈“B+C”提供了一個成功的范本：通過構建從產業端的供應鏈金融，到支付科技、消費金融的端到端金融服務，帶動消費意愿，實現以需求牽引供給、供給促進需求，進而提升產業鏈的整體效率。
這是一項鏈路極長的系統性工程，需要吃透各個產業鏈。
因此，京東想要打造的B2B2B2C鏈路，絕非支付科技、消費金融與B端金融產品的簡單疊加，而是深入行業，將數據從底層打通，以確保供應鏈金融策略與市場實際需求相匹配。可見，深入產業鏈實現“多”與“快”的京東，最終讓“好”有了落腳點。
②京東供應鏈金融科技的“省字訣”
另一方面，在不斷將覆蓋產業鏈做寬、做深的過程中，京東供應鏈金融科技亦在將盤子做大，結合支付科技、消費金融以及生態圈等，從效率、成本等多個維度實現“省”。
就拿白酒行業來說，在當前“去庫存”的大背景下，白酒市場整體消費意愿低迷，中上游的原材料供應商、酒企往往會縮減產能，下游經銷商、門店則會減少拿貨、放緩開店節奏，優先清理積壓的庫存。在此背景下，產業鏈企業融資需求并不強，亦普遍尋求著更為保守的經營策略。
這是由于，在終端銷售環節，門店商家往往缺乏鏈接用戶的有效路徑；而在融資環節，傳統金融機構對門店商家的支持則不夠充分。而品牌商也面臨著線上線下渠道融合的壓力以及多平臺政策統一的平衡、全渠道資源整合聯動的壓力等等。
中國人民大學商學院教授、博士生導師宋華指出，供應鏈金融同普惠金融、消費金融緊密結合、協同，能助力企業將整個下游的鏈條打通。
對此，京東供應鏈金融科技將自身定義為鏈接者，既為品牌企業嫁接銷售資源、助力營銷，也通過先享后付、分期付款等消費金融產品撬動終端消費需求，并鏈接金融機構，將更優惠的金融服務同時傳遞給品牌商家與C端用戶。
基于此，用戶消費心理門檻得以降低，購買力提升；中小微商戶一方面可獲得融資，一方面也可借助信用分期的工具觸活轉化用戶；品牌商可以在全渠道將信用支付產品互通，便于在多渠道、多場景做用戶的組合營銷，并根據行業特性和品牌自身特征，按照“一行一策”、“一牌一策”的方式去定制運營服務。
至此，“多快好省”的內核，可被完美復刻到了B端領域。
難而正確的事
在2023京東供應鏈金融科技大會上，京東拋出了其對于供應鏈金融行業的遠望，要利用數據要素將供應鏈金融做“通”，通過新型平臺鏈接實現多鏈的聯動，要通過深入各個產業鏈，逐漸將不同產業鏈交織在一起，實現“從鏈到網”的終極目標。
在當今的行業語境下，京東供應鏈金融的打法不可謂不“雄心勃勃”，畢竟實現這一目標，需要投入大量時間和資源來研究不同產業鏈的運作方式，與各類企業建立合作關系，并深入了解不同產業鏈的核心需求。
尤其考慮到每一個產業鏈都可能需要不同的定制方案，需要“一鏈一策”甚至“一企一策”，勢必需要巨大的研發和運營成本支撐，此中困難可想而知。但倘若理解了京東的“重”，京東供應鏈金融的看似宏大的敘事，則變得極為合理。
回望過去，“重”字幾乎貫穿了京東的歷史敘事。
京東在成立之初，便做著自營電商、自建物流這些外界看來“非常重”的事。殊不知，前者這些年為京東積累著強大用戶心智；后者則關乎電商命脈——當初不理解京東為何自建物流的電商巨頭們，后來紛紛學著京東搭建物流體系。
換言之，京東供應鏈金融科技的“從鏈到網”，背后亦映射著京東的另一重基因，即京東過往的占優策略：不論競爭對手如何出牌，京東都選擇不變，去做可能很苦、很累、很重，但卻是有價值、長期的實事。
從短期角度來看，這并不能算是一門“容易的生意”，畢竟在競爭如此激烈的語境下，此番抉擇勢必將使其背負不小的壓力。然而，若將目光投向長期，京東科技的打法卻頗具想象空間。
可以預見，在“多、快、好、省”各有所成的當下，堅持難而正確的事的京東，終將啃下供應鏈金融的“硬骨頭”。而這種“啃硬骨頭”的執著，或許正是京東供應鏈金融科技走向未來十年的關鍵底氣所在。
