《投資者網》孟行

今年以來，券商投行業務一直受到監管部門的重點關注，近期又有一家券商因投行業務違規被處罰。

10月20日，證監會發布對萬和證券股份有限公司（以下簡稱“萬和證券”）的處罰決定，經查，萬和證券存在投資銀行類業務內部控制不完善，內控監督缺失，整體內控建設和規范性水平較低，廉潔從業風險防控機制不完善等違規行為。

對于上述問題，證監會對其要求責令改正并在2023年10月16日至2024年1月15日期間暫停公司保薦和公司債券承銷業務。

與此同時，證監會還要求萬和證券相關負責人楊祺、高名柱、陳慎思接受監管談話。證監會表示，楊祺作為總經理及時任分管投行業務高管、時任質控部門負責人、高名柱作為內核部門負責人、陳慎思作為投行二部部門負責人，對相關違規行為負有責任。

存在兩方面違規

證監會經過調查發現，萬和證券存在以下違規行為。

一是投資銀行類業務內部控制不完善，內控監督缺失，整體內控建設和規范性水平較低。存在內控組織架構不健全、內控部門履職不到位、未按規定建設使用工作底稿電子化系統、未嚴格落實收入遞延支付機制、“三道防線”關鍵節點把關失效等問題，在潤科生物、樂的美、真美股份、佳奇科技、華南裝飾等項目中，盡職調查明顯不充分，質控、內核未予以充分關注。

二是廉潔從業風險防控機制不完善，近三年未開展投行條線廉潔從業合規檢查，部分崗位人員出現違反廉潔從業規定的情況。

對于證監會提到的潤科生物、樂的美、華南裝飾、真美股份、佳奇科技等多個IPO項目，目前已終止上市。公開資料顯示，2021年5月，深交所官網顯示，潤科生物IPO已終止審核。潤科生物多個財務項目遭到市場質疑，包括關聯交易等，關于控股股東、實際控制人認定、股權代持等被深交所在問詢函提出問題。

同年6月，深圳證券交易所發布文件，宣布終止樂的美首次公開發行股票并在創業板上市的審核。深交所表示，由于樂的美申請撤回發行上市申請文件，根據相關規定，決定終止對其首次公開發行股票并在創業板上市的審核。

到了12月,證監會對華南裝飾審核不通過。當時萬和證券擔任保薦機構，被發審委就多個問題要求說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

2022年3月，因真美股份IPO項目，萬和證券及2名項目簽字會計師因對發行人生產成本核算相關事項核查不到位等4項違規行為分別被深交所采取書面警示的監管措施。

值得一提的是，佳奇科技IPO項目在已經通過上市委審議的情況下，于2021年10月被證監會下發注冊程序終止通知書。在此之前，證監會對佳奇科技啟動了現場檢查，發現公司存在會計基礎、內部控制以及資金流水等方面的問題。

除了上述項目以外，今年1月，萬和證券還因賽為智能項目被處罰。深圳證監局指出，在賽為智能非公開發行股票保薦業務執業過程中，萬和證券及相關業務負責人杜承彪、周耿明對發行人的重大合同、控股股東資金占用、應收賬款回款等盡職調查不充分，保薦文件所作承諾與實際情況不符。對此，深圳證監局決定對萬和證券及保薦代表人杜承彪、周耿明采取出具警示函的行政監管措施。

上半年扭虧為盈

資料顯示，萬和證券由深圳市財政金融服務中心、海口市財政辦公用品服務公司、成都市財盛資產管理中心于2002年1月共同組建成立，2016年7月公司完成股份制改造，變更為萬和證券股份有限公司。

年報顯示，2022年末萬和證券資產總額為146.44億元，占比行業資產總額11.06萬億元的0.13%，較上年末減少15.88億元，減幅為9.78%，資產減少主要來自交易性金融資產及融出資金。

從業績上來看，近年來萬和證券業績波動較大。年報顯示，2022年公司實現營收1.81億元，同比下降81.75%，凈利潤出現大幅下滑，凈虧損2.15億元，而2021年公司實現凈利潤3.43億元。

從具體業務來看，2022年萬和證券實現經紀業務收入為1.40億元，同比下降8.66%，投資銀行業務收入為4236.36萬元，同比下降25.58%，自營投資業務收入為-8936.62萬元，同比下降112.57%。另外，公司信用交易業務和資產管理業務收入實現增長，分別同比上升10.63%和27.93%。

對于2022年營收總體下滑，萬和證券表示，在行業內呈現業績分化、“馬太效應”發展趨勢下，公司由于資本規模較小、收入結構不均衡、對證券投資業務依賴度較高，受到市場波動的影響更為顯著，造成2022年自營投資業務收入以及公司整體業務收入同比大幅下滑。

到了2023年，萬和證券上半年實現扭虧為盈。半年報顯示，上半年公司實現營收3.42億元，同比增長461.69%，實現凈利潤6819.58萬元，去年同期公司凈虧損1.36億元。

從具體業務來看，上半年公司經紀業務收入占比大幅下滑，由去年年末的77.43%下滑到19.55%，并且該業務收入繼續保持下滑趨勢，同比下滑5.24%；公司投資銀行業務、資產管理業務、自營投資業務增長幅度較大，分別同比增長246.68%、51.43%、385.36%。另外，自營投資業務收入占比提升至49.47%。

對于上半年營收的大幅增長，萬和證券表示，公司投資銀行業務收入較上年同比增幅246.68%，主要原因系公司仁信新材IPO項目成功發行，帶動公司投資銀行業務收入大幅增加所致；公司資產管理業務收入較上年同比增幅51.43%，主要原因系公司子公司萬和弘遠受托管理私募基金規模上升，計提基金管理費增加所致；公司自營投資業務收入較上年同比增幅 385.36%，主要原因系2023年上半年國內經濟快速修復向常態化回復，證券市場行情回暖，自營投資收入大幅增長所致。

收到四點整改建議

還需要注意的是，今年9月，公司選舉出了新的董事長。2022年12月，萬和證券公告，董事長馮周讓到法定退休年齡，辭去萬和證券董事長和董事職務。今年9月，萬和證券發布公告，選舉甘衛斌為公司董事長。

公司官網顯示，近日，市委第七巡察組向萬和證券黨委反饋巡察情況。市委第七巡察組組長楊春生在反饋時指出，總的來看，萬和證券瞄準中小型精品券商定位，走市場化發展道路，資本實力持續增強，產品業態不斷拓展，取得一定成績。

同時，楊春生提出了四點整改意見建議：一是提高政治站位，凈化政治生態，用黨的創新理論武裝頭腦、指導實踐、推動工作。二是聚焦主責主業，加強精細化管理，推動高質量發展。三是營造嚴的氛圍，加強合規建設，防范化解重大風險，嚴格執行中央八項規定精神。四是加強黨的領導，深入貫徹新時代黨的建設總要求和新時代黨的組織路線。同時，要求萬和證券黨委堅決落實巡察整改主體責任，切實抓好巡察整改工作。

甘衛斌代表萬和證券黨委鄭重表態，一是提高政治站位，堅決統一巡察整改的思想認識，認真研究落實巡察反饋意見。二是強化整改責任，堅決落實巡察整改的目標要求。三是深化整改實效，堅決推進巡察整改的成果轉化，以最堅決的態度、最果斷的措施和最有力的行動，抓好巡察反饋意見的整改落實，不斷提升核心競爭力及核心功能，增強公司綜合金融服務實力，為深圳市創建世界級灣區貢獻力量。（思維財經出品）■