文：向善財(cái)經(jīng)

百度三季度業(yè)績(jī)發(fā)布了，還預(yù)告了將在明年初發(fā)布新版大模型。這次財(cái)報(bào)好消息確實(shí)不少，有幾個(gè)數(shù)據(jù)增長(zhǎng)很值得關(guān)注。

三季度，百度文心大模型調(diào)用量達(dá)15億，百度搜索AI功能覆蓋月活用戶的近70%，百度文庫(kù)的AI功能月活用戶突破5000萬(wàn)，同比增長(zhǎng)超300%。

講真，這個(gè)增長(zhǎng)其實(shí)有點(diǎn)超出我的預(yù)期。

畢竟，15億級(jí)的調(diào)用量，以及70%的用戶功能覆蓋，可以說(shuō)是一個(gè)里程碑了，畢竟目前谷歌的搜索AI功能覆蓋也不足50%。

對(duì)于國(guó)內(nèi)的大模型企業(yè)來(lái)說(shuō)，這個(gè)數(shù)據(jù)也挺鼓舞人心的。

這兩年市面上對(duì)AI大模型時(shí)不時(shí)會(huì)有質(zhì)疑，但我覺(jué)得百度這個(gè)三季報(bào)數(shù)據(jù)，足以打消很多人對(duì)這個(gè)行業(yè)的疑慮。

百度文心模型調(diào)用量、AI用戶端的活躍增長(zhǎng)也足夠說(shuō)明，百度的AI戰(zhàn)略像是早上6、7點(diǎn)的太陽(yáng)，正在迸發(fā)極強(qiáng)的生命力。

舊時(shí)代的結(jié)束與新時(shí)代開(kāi)啟

企業(yè)財(cái)報(bào)是一座“信息礦”，數(shù)字上的變化都反映出企業(yè)當(dāng)下最生動(dòng)的經(jīng)營(yíng)信息。

百度這份Q3財(cái)報(bào)也不例外。

讀完三季報(bào)，看完財(cái)報(bào)電話會(huì)，最值得回味的還是大模型業(yè)務(wù)幾個(gè)指標(biāo)的增長(zhǎng)：文心大模型調(diào)用量達(dá)15億。百度文庫(kù)AI功能MAU增長(zhǎng)300%。百度搜索AI功能覆蓋70%用戶。

百度大模型調(diào)用量陡增，意味著在應(yīng)用端已經(jīng)有了爆發(fā)趨勢(shì)。

這些數(shù)據(jù)也反映出一個(gè)事實(shí)：在半年前提出全面轉(zhuǎn)向“以人工智能為核心戰(zhàn)略”之后，百度大模型業(yè)務(wù)線不僅落地很穩(wěn)，而且增長(zhǎng)很快。同時(shí)，這些數(shù)據(jù)也充分說(shuō)明，百度在堅(jiān)持人工智能的核心戰(zhàn)略以及應(yīng)用驅(qū)動(dòng)之下，路線的正確性讓效果初現(xiàn)。

“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，以人工智能為重點(diǎn)的戰(zhàn)略將使我們能很好地抓住重大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。我們的長(zhǎng)期戰(zhàn)略重點(diǎn)是提升人工智能的能力，這是推動(dòng)我們向AI轉(zhuǎn)型的基石。”李彥宏在Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)上表示。

用戶端，數(shù)據(jù)增長(zhǎng)在側(cè)面反映出，大模型能力的產(chǎn)品正在逐漸成為用戶端的“剛需”。

這一點(diǎn)，是可以從用戶體驗(yàn)上得到交叉驗(yàn)證的。

實(shí)際的生活感知中，AI能力變得“無(wú)處不在”，比如，前陣去上海、北京出差，入住了幾家不同的酒店，發(fā)現(xiàn)都各家有服務(wù)機(jī)器人，用語(yǔ)言大模型來(lái)做服務(wù)的酒店品牌越來(lái)越多。

不只是酒店，其實(shí)這兩年手機(jī)、汽車等產(chǎn)品，AI能力正在成為“標(biāo)配”。而這種“標(biāo)配”不僅僅發(fā)生在消費(fèi)市場(chǎng)，也包括開(kāi)會(huì)、辦公等生產(chǎn)力場(chǎng)景。

實(shí)際上，短期來(lái)看消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)之外，AI在生產(chǎn)力場(chǎng)景的增長(zhǎng)更有價(jià)值，因?yàn)锳I作為效率工具的剛需屬性，使得這個(gè)場(chǎng)景離商業(yè)化最近，最容易變現(xiàn)。

百度Q3財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也能印證這一點(diǎn)。

三季度數(shù)據(jù)顯示，百度文庫(kù)AI功能MAU增長(zhǎng)300%，用戶量顯著增長(zhǎng)。而且自由畫布亮相首日就有20萬(wàn)人排隊(duì)預(yù)約。由此看來(lái)，生產(chǎn)力的市場(chǎng)還有很多剛需沒(méi)有充分釋放出來(lái)，后續(xù)的MAU增長(zhǎng)很有看頭。

在產(chǎn)業(yè)應(yīng)用方面，百度云的增長(zhǎng)也很有亮點(diǎn)，三季度智能云營(yíng)收達(dá)49億元，同比增長(zhǎng)11%，AI相關(guān)收入占比持續(xù)提升至超11%。

云計(jì)算是與AI服務(wù)相輔相成的技術(shù)，百度云的增長(zhǎng)也意味著百度的第二條增長(zhǎng)曲線已經(jīng)很穩(wěn)，以AI 大模型為核心的B端商業(yè)化穩(wěn)步推進(jìn)。

看到這個(gè)里，我想如果把增長(zhǎng)的拼圖合起來(lái)，從更宏觀層來(lái)看三季度百度大模型業(yè)務(wù)，也許能有更多啟發(fā)。

增長(zhǎng)表明，對(duì)于百度自身而言人工智能為核心的戰(zhàn)略，有了階段性成果。

首先，于內(nèi)，百度人工智能的長(zhǎng)期戰(zhàn)略不斷被驗(yàn)證。

從最開(kāi)始確立AI戰(zhàn)略，百度到現(xiàn)在大模型有了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭，其實(shí)很不容易，但好在有了不錯(cuò)的結(jié)果，結(jié)果正確了，之前的戰(zhàn)略投入就有意義。

其次，于外，Q3百度大模型應(yīng)用的增長(zhǎng)成績(jī)，給整個(gè)行業(yè)吃下了一顆定心丸。大模型應(yīng)用的新時(shí)代正在開(kāi)啟。

AI大模型是一項(xiàng)劃時(shí)代的新技術(shù)。AI大模型行業(yè)的增長(zhǎng)，是長(zhǎng)周期增長(zhǎng)。畢竟，對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)而言，把一種新技術(shù)轉(zhuǎn)化為能解決問(wèn)題的實(shí)際應(yīng)用并不簡(jiǎn)單。

1883年特斯拉發(fā)明感應(yīng)電動(dòng)機(jī)，再到如今電動(dòng)汽車跑滿大街，用了一百四十年。這一百多年里，從實(shí)驗(yàn)室到工廠再到各種產(chǎn)品、小到玩具大到飛機(jī)、汽車，電機(jī)技術(shù)變得效率更高、體積更小，用處更多。

這個(gè)過(guò)程中，電磁感應(yīng)相關(guān)技術(shù)產(chǎn)品，變得“更好用、更易用、更有用”，成為現(xiàn)代科技的關(guān)鍵基礎(chǔ)技術(shù)之一。

今天的AI大模型，也是如此。

百度的AI長(zhǎng)期戰(zhàn)略為什么能取得成功？很重要的原因之一就在于，堅(jiān)持長(zhǎng)期戰(zhàn)略的同時(shí)，百度大模型的發(fā)展一直都堅(jiān)持應(yīng)用驅(qū)動(dòng)的“第一性”原理。換句話說(shuō)，百度的AI戰(zhàn)略，一開(kāi)始就是從應(yīng)用出發(fā)的。

李彥宏在訪談中，回應(yīng)什么是百度戰(zhàn)略取舍的第一性原理時(shí)，也曾明確指出是“應(yīng)用驅(qū)動(dòng)”。

“這個(gè)和美國(guó)很多公司做法很不一樣，美國(guó)很多公司一直都是夢(mèng)想說(shuō)我要做顛覆性的技術(shù)，我要多少年之內(nèi)做成什么樣子，如果能產(chǎn)生應(yīng)用，好像是個(gè) side product。”Robin說(shuō)：“我更希望盡早接觸場(chǎng)景及接觸應(yīng)用，看在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，到底遇到了什么問(wèn)題，把這些問(wèn)題帶回來(lái)，大家遇到的最多的問(wèn)題，就是我們優(yōu)先解決的問(wèn)題”。

電氣技術(shù)也好、信息技術(shù)也罷，所謂“顛覆性”技術(shù)，往往是能夠廣泛應(yīng)用，能提升效率、帶來(lái)商業(yè)變革的技術(shù)。前提是，首先要做到能讓用戶真正用起來(lái)。

大模型也一樣。

這些年百度一直做的三件事是：讓大模型“更好用、更易用、更有用”。

在讓大模型“更好用”這件事兒上，一方面要持續(xù)投入研發(fā)基礎(chǔ)大模型，持續(xù)迭代大模型能力。

財(cái)報(bào)電話會(huì)上，百度方面表示，將持續(xù)迭代文心大模型的能力，優(yōu)化模型效率。此外李彥宏還透露，百度將于2025年初發(fā)布文心大模型的新版本，以鞏固在基礎(chǔ)模型上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

升級(jí)模型之外，也要解決應(yīng)用中的技術(shù)難點(diǎn)。比如，今年百度世界2024上剛剛發(fā)布的iRAG技術(shù)，極大解決了文生圖的幻覺(jué)問(wèn)題，提升圖片生產(chǎn)力。

為了讓大模型變得更易用，百度發(fā)布了無(wú)代碼工具“秒噠”，用戶不用寫一行代碼，就能開(kāi)發(fā)應(yīng)用。

此外，百度還進(jìn)一步建設(shè)智能體生態(tài)，以智能體為基石，結(jié)合AI功能，重構(gòu)百度搜索；百度文庫(kù)重構(gòu)為生產(chǎn)力工具。

在“更有用”這件事兒上，百度構(gòu)建智能體+搜索的全新生態(tài)，意味著，大量用戶會(huì)形成新的習(xí)慣。

畢竟，用戶愿意用大模型才能形成使用習(xí)慣，用戶數(shù)量才能增長(zhǎng)，大模型商業(yè)化才有望更進(jìn)一步，行業(yè)增長(zhǎng)才能形成正循環(huán)。

人們過(guò)去從網(wǎng)上獲取信息、解決問(wèn)題的核心動(dòng)作是搜索，這是大部分人的習(xí)慣，未來(lái)則是用智能體、用大模型的能力解決問(wèn)題。

百度有數(shù)億用戶，用戶習(xí)慣上的承接很絲滑，也就意味著，未來(lái)可能有更多用戶能用上大模型，用好大模型。這一點(diǎn)，對(duì)于整個(gè)AI大模型行業(yè)，意義深遠(yuǎn)。

在我看來(lái)，AI時(shí)代發(fā)明智能體的意義，不亞于當(dāng)初發(fā)明拼音輸入法。互聯(lián)網(wǎng)是什么時(shí)候有大量中文用戶的？其是拼音輸入法普及的時(shí)候。

AI時(shí)代，也是一樣。

當(dāng)大模型產(chǎn)品的用戶量級(jí)、用戶習(xí)慣真正爆發(fā)之后，AI大模型應(yīng)用便可以宣告，舊時(shí)代結(jié)束，新時(shí)代大門已經(jīng)打開(kāi)。

重構(gòu)基本盤，智能體+搜索的全新生態(tài)的價(jià)值幾何？

對(duì)于未來(lái)的行業(yè)發(fā)展，我有這樣一個(gè)判斷：AI大模型開(kāi)啟新時(shí)代之后，所有的大模型公司的基本盤都會(huì)重構(gòu)。尤其是百度這樣的穩(wěn)健地跑在行業(yè)前面的公司。

對(duì)于百度而言，基本盤重構(gòu)的價(jià)值在于兩個(gè)層面：

一、在業(yè)務(wù)端，智能體+搜索的全新生態(tài)，重構(gòu)百度的基本面。

首先是入口價(jià)值會(huì)被重構(gòu)。

此前的百度世界2024上，李彥宏表示：“智能體是AI應(yīng)用的最主流形態(tài)，即將迎來(lái)它的爆發(fā)點(diǎn)。”他認(rèn)為，公司類智能體最終會(huì)取代傳統(tǒng)官網(wǎng)，成為直面消費(fèi)者的第一界面。

實(shí)際上，百度為比亞迪打造的公司類智能體-比亞迪官方智能體已經(jīng)上線，財(cái)報(bào)電話會(huì)上提到，比亞迪官網(wǎng)智能體上線后，其銷售線索轉(zhuǎn)化率提升119%。

這個(gè)銷售線索增長(zhǎng)其實(shí)表明一件事：百度智能體+搜索，是AI信息與AI服務(wù)的第一入口。

入口的價(jià)值，其實(shí)不用多講，PC時(shí)代的搜索，移動(dòng)時(shí)代的APP都是很有價(jià)值的入口。

入口這個(gè)東西，PC時(shí)代是中心化的，集中在搜索引擎，移動(dòng)時(shí)代是去中心化的，分散在社交、電商、內(nèi)容等不同的APP平臺(tái)。

AI大模型時(shí)代，入口既是中心化，同時(shí)又是去中心化的。

從用戶的角度來(lái)看，某個(gè)大模型好用那么用戶體量會(huì)越來(lái)越大，就像移動(dòng)時(shí)代的操作系統(tǒng)，贏者通吃強(qiáng)者越強(qiáng)，這是中心化。

從體驗(yàn)的角度來(lái)看，大模型不同的功能對(duì)應(yīng)著不同的用戶需求，所以入口又是去中心化的。

百度智能體+搜索的全新生態(tài)，恰好滿足這樣用戶需求。這可能也是為什么百度一直在強(qiáng)調(diào)，“智能體是AI應(yīng)用的最佳形態(tài)”。

其次，重構(gòu)服務(wù)的價(jià)值。

過(guò)去，百度鏈接服務(wù)的是“搜索+小程序+托管頁(yè)”，大模型時(shí)代，則變成了“智能體+搜索”。

據(jù)Q3財(cái)報(bào)電話會(huì)議介紹，智能體是豐富百度搜索內(nèi)容及體驗(yàn)的重要形式。搜索的AI功能可帶來(lái)AI摘要、圖像、視頻、智能體、數(shù)字人等豐富內(nèi)容，提升用戶體驗(yàn)。

就像李彥宏在百度世界2024上展示的那樣，不僅僅是AI生成，搜索公司官網(wǎng)、詢問(wèn)行業(yè)建議，都可能喚起智能體。也就是說(shuō)，智能體是一種“新介質(zhì)”，來(lái)給用戶提供更多的服務(wù)。

對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，智能體所承載的大模型能力，意味著更好的體驗(yàn)，對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，也有了大模型能力，從而能更好地把千行百業(yè)的服務(wù)提供給用戶。

最后，大模型重構(gòu)入口和服務(wù)，也意味著會(huì)重構(gòu)品牌商業(yè)增長(zhǎng)方式。

有了智能體+搜索的新生態(tài)，意味著品牌商業(yè)有機(jī)會(huì)找到一種新的增長(zhǎng)方式。

從以往經(jīng)驗(yàn)看，移動(dòng)APP、小程序等應(yīng)用的出現(xiàn)，改變了人與信息的交互方式，所以品牌商業(yè)有了更多增長(zhǎng)。

這就像過(guò)去移動(dòng)APP、小程序帶來(lái)商業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，智能體也同樣能帶來(lái)新機(jī)會(huì)。目前，已經(jīng)有很多企業(yè)意識(shí)到了這一點(diǎn)，公司類智能體在百度世界2024亮相后，首日即有582家企業(yè)達(dá)成合作。

二、基本面的改變，意味著估值邏輯的改變。

在估值端，古典科技公司估值邏輯的回歸也許會(huì)成為一種新趨勢(shì)。

科技巨頭們改變估值邏輯大概有兩種路徑：

一種是投資，巨頭下場(chǎng)化身投行，不把雞蛋放在一個(gè)籃子里。很多互聯(lián)網(wǎng)巨頭都是這樣做的，所以，過(guò)去很多科技公司的估值都是用STOP估值法。

“投行化”的科技公司不難做。我覺(jué)得搞個(gè)戰(zhàn)投部，老板有戰(zhàn)略思維然后加上財(cái)大氣粗，規(guī)模很快就拉起來(lái)。

但是，目前科技行業(yè)到了這個(gè)階段，這條路走不通了，“投行化”的科技公司估值逐漸接近上限。所以大家漸漸都又回到了做產(chǎn)品的路子上。

另一種，是真正難做的“硬科技”，是做長(zhǎng)期戰(zhàn)略。

這個(gè)路線難的是，要在能夠仰望星空的同時(shí)，還能腳踏實(shí)地。

這其實(shí)也是“古典”科技公司估值的邏輯。圍繞一項(xiàng)顛覆性的技術(shù)，做應(yīng)用，做商業(yè)化。在當(dāng)下這樣的科技企業(yè)想象空間更大。

比如，就像百度這樣，始終把人工智能作為10年、20年的長(zhǎng)期戰(zhàn)略來(lái)做。而且，最重要的是能做出階段性成果。

如果選這條路，就要求企業(yè)不錯(cuò)過(guò)每一個(gè)可能引發(fā)變革的新技術(shù)，而最后能否做成的核心在于，跑通技術(shù)變革、應(yīng)用迭代、商業(yè)落地的閉環(huán)。

如果我們用這個(gè)視角來(lái)看百度，也許就會(huì)有新的收獲。

搜索代表著百度的老業(yè)務(wù)，是“地基”。而大模型代表著前景，是未來(lái)10年、20年的“爆發(fā)力”。而Q3的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)表明，如果這個(gè)未來(lái)前景夠明確，爆發(fā)力夠足，而且總能有階段性成果，那么大模型業(yè)務(wù)就能夯實(shí)了搜索的地基。

反過(guò)來(lái)看，搜索業(yè)務(wù)得到大模型技術(shù)的滋養(yǎng)，也能持續(xù)為大模型業(yè)務(wù)迭代提供了資金、數(shù)據(jù)、技術(shù)保障。

至此，新老業(yè)務(wù)水乳交融，互相成就。

新舊業(yè)務(wù)反哺、相互促進(jìn)增長(zhǎng)是“硬科技”企業(yè)最理想的業(yè)務(wù)模型，只是，市場(chǎng)估值邏輯還未完全轉(zhuǎn)向，未來(lái)的成長(zhǎng)性可能并未充分反映到企業(yè)的估值上。

百度AI戰(zhàn)略帶來(lái)的嬗變，不只是業(yè)務(wù)上和估值邏輯的改變，更是科技企業(yè)迭代進(jìn)化的一次改變。

如果非要說(shuō)給百度的階段性增長(zhǎng)下一個(gè)定義，我覺(jué)得是：AI大模型帶來(lái)的“進(jìn)化力”。

特別是這兩年，很多企業(yè)都處在迷茫期，不知道該怎么挖掘新業(yè)務(wù)，不知道怎么轉(zhuǎn)型適應(yīng)新的環(huán)境。

我覺(jué)得，適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，可以向百度取取經(jīng)。

百度的轉(zhuǎn)型作為成功案例，其實(shí)對(duì)于整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，都頗具意義。未來(lái)也希望能有更多有開(kāi)創(chuàng)性的中國(guó)企業(yè)，像百度一樣走出一條自己成功的轉(zhuǎn)型升級(jí)之路。

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