《投資者網》崔悅晨

近日，浙商基金發(fā)布公告稱，副總經理王瑞華因個人原因辭職離任，離任日期為2024年6月27日。

而王瑞華的去向已確定，下一站將出任華富基金副總經理。

公開資料顯示，王瑞華出生于1976年，南開大學高級管理人員工商管理碩士，歷任上海凱石財富基金銷售有限公司總經理、日發(fā)資產管理（上海）有限公司總經理、長盛基金華東區(qū)域總經理。

2019年，王瑞華加入浙商基金并擔任副總經理一職。從離任日期來看，王瑞華在浙商基金的任職時長為5年。

浙商基金成立于2010年9月28日，總部位于杭州，并于同年10月開始正式運營，目前股東持股比例為：民生人壽保險50%、浙商證券25%、養(yǎng)生堂25%。

值得一提的是，民生人壽保險的實控人為“萬向系”掌門魯偉鼎，養(yǎng)生堂的實控人為中國首富鐘晱晱，也就是說，浙商基金成立之初便自帶大佬光環(huán)，且浙商氣質濃厚。

然而，即使有眾多浙商大佬加持，浙商基金的業(yè)績和整體經營水平依然堪憂。

Wind數據顯示，截至2024年二季度末，公司的管理規(guī)模僅為491.38億元，其中超過60%是固收類產品，權益類產品除了面臨清盤的危險，業(yè)績也不容樂觀。

從新發(fā)產品來看，2023年全年，浙商基金僅發(fā)行成功了一只債基浙商興盈6個月定開和一只指數型基金浙商中證1000指數增強。

值此關鍵時刻，王瑞華的“出走”，更為浙商基金的未來蒙上一層不確定性。

來自浙商大佬的加持

天眼查顯示，浙商基金成立于2010年9月，注冊資本3億元，最初由浙商證券有限責任公司、養(yǎng)生堂有限公司、通聯(lián)資本管理有限公司、浙大網新集團有限公司各斥資25%共同發(fā)起設立。

2020年1月，浙大網新集團、聯(lián)通資本將持有的浙商基金全部股權合計50%，轉讓給民生人壽保險，后者為萬向集團控股企業(yè)，實控人為魯偉鼎。此次股權變更，標志著浙商基金正式成為“萬向系”的一員。

除此之外，通聯(lián)資本也是萬向集團旗下的企業(yè)。2015年4月，浙商基金的法定代表人從高瑋變更為肖風。肖風是博時基金最初的籌建人之一，2011年從博時基金離職加入萬向控股集團。

2021年8月，浙商基金原總經理聶挺進辭職后，來自于“萬向系”的王波出任浙商基金總經理。公開資料顯示，王波有著豐富的金融從業(yè)經歷，先后任職過萬向租賃總經理，萬向信托副總裁兼風險管理部總經理，廣發(fā)銀行風險管理部總經理等職務。

浙商基金背后另一位浙商大佬則是鼎鼎大名的鐘晱晱。

2010年，由鐘晱晱控股的養(yǎng)生堂有限公司是浙商基金最初的發(fā)起人之一，后來雖幾經股權變動，仍牢牢掌握著浙商基金25%的股權。

天眼查顯示，因農夫山泉而連續(xù)四年登頂中國首富的鐘晱晱，出現在浙商基金的董事名單中。

按理說，有眾多浙商大佬加持，浙商基金應該底氣十足。但事實上，這家公司目前的發(fā)展情況不容樂觀。

業(yè)績拖累規(guī)模增長

首先是管理規(guī)模的變動。浙商基金在2017年曾經歷了一次顯著的規(guī)模增長，一度達到610億元，這一增長也被視為公司的“高光時刻”。隨后，管理規(guī)模開始迅速下降，至2018年末，其管理規(guī)模已降至214億元。

2023年二季度末，公司的管理規(guī)模重回歷史高點611億元。此后，又經歷了連續(xù)兩個季度的下滑。Wind數據顯示，截至2024年二季度末，公司的管理規(guī)模已經跌破500億元大關，降至491.38億元。

究其原因，與其基金產品業(yè)績不理想不無關系。

3月20日，浙商基金連續(xù)發(fā)布了基金合同終止公告，包含旗下浙商智選食品飲料、浙商智選家居、浙商創(chuàng)業(yè)板指數增強3只發(fā)起式基金。

發(fā)起式基金的成立條件相對寬松，但若三年后規(guī)模沒有達到2億元，根據相關規(guī)定就會被強制清盤。浙商基金如今面臨的就是這樣的情況。

天天基金網顯示，截至2024年3月18日，浙商智選食品飲料A、浙商智選家居A、浙商創(chuàng)業(yè)板指數增強A成立以來的虧損分別為28%、43%、30%，且規(guī)模距離2億元的目標相差甚遠。

而這三只基金的表現還不是最糟的。截至3月18日，浙商基金旗下38只混合型產品中，約3/4出現虧損，其中浙商智選先鋒一年持有混合A虧損超過44%，浙商智選經濟動能混合A虧損超過40%。

旗下基金業(yè)績不佳，帶來的直接后果就是新基金發(fā)行困難。

2023年全年，浙商基金僅發(fā)行成功了一只債基浙商興盈6個月定開和一只指數型基金浙商中證1000指數增強。

2023年12月，浙商基金發(fā)布公告，浙商智多恒兩年持有期混合從2023年9月1日開始募集，直到2023年11月30日募集期限屆滿都未能滿足基金備案條件，因此未能成功發(fā)行。

基金經理流動性較大

另一個值得關注的問題，是基金經理的流動性。

據Wind數據，截至目前，浙商基金旗下的基金經理人數為17人，平均任職年限為2.57年，這一數據遠低于行業(yè)平均值4.52年。

浙商基金旗下的基金經理變動頻繁，17位基金經理中有7位是在2022年下半年后加入的。目前任期最久的基金經理就是賈騰，任職5年22天。

然而，賈騰的業(yè)績表現平平，在其管理三年以上的產品中，除了浙商豐利增強債券基金，其他產品的業(yè)績均為虧損。其中，浙商滬港深混合基金的虧損幅度超過了40%。這導致其管理規(guī)模從2023年一季度的153.87億元下滑至目前的62.07億元。

盡管如此，賈騰依然是浙商基金的“主力軍”，從其他基金經理的業(yè)績表現看，不僅年化回報為負數，而且任職時間普遍較短，均在三年以下。

浙商基金產品結構顯示，截至二季度末，債卷型、貨幣型基金規(guī)模分別為267.65億元、153.01億元，占總規(guī)模的比例達到85%左右，與之形成鮮明對比的是，權益類基金規(guī)模的進一步萎縮，以混合型基金為例，其規(guī)模已縮水超四成。

而造成浙商基金“重固收、輕權益”的主要原因，除了近幾年權益類基金不好賣，可能也有基金經理普遍從業(yè)經驗不夠的問題。

在頻繁的人事變動和業(yè)績不佳的雙重壓力下，浙商基金能否擺脫困境，逆風翻盤，《投資者網》將持續(xù)關注。（思維財經出品）■