《投資者網》崔悅晨

2024年對于晉商銀行（02558.HK）而言，無疑是充滿挑戰的一年。

作為山西省內唯一一家港股上市銀行，其業績表現卻難言理想，凈利潤出現上市五年來的首次下滑。年報顯示，2024年晉商銀行實現營業收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤17.5億元，同比減少12.6%。

這一業績表現不僅引發了市場對于晉商銀行未來發展前景的關注，也反映出其在經營管理和風險控制等方面存在的問題。

2024年營收凈利“雙降”

公開資料顯示，晉商銀行前身為成立于1998年的太原市商業銀行，由56家城市信用社改制而成，于2008年完成歷史不良資產處置和增資擴股工作，隨后在2009年更名為晉商銀行股份有限公司，是山西首家省級城商行。2019年7月，晉商銀行在港交易所上市，成為山西省內唯一一家港股上市的城商行。

從2019年至2023年間，晉商銀行經歷了營收波動上升和凈利潤持續增長的過程，其中營業收入分別為50.89億元、48.68億元、53.91億元、52.6億元和58.02億元，增幅分別為7.1%、-4.3%、10.7%、-2.4%和10.3%；凈利潤分別為14.82億元、15.71億元、16.79億元、18.35億元、20.01億元，同比增長12.9%、6%、6.9%、9.3%和9%。

值得一提的是，2024年晉商銀行首次出現營收凈利“雙降”的情況。

年報顯示，2024年，該行實現營業收入57.91億元，同比減少0.2%；凈利潤17.5億元，同比減少12.6%。這也是晉商銀行赴港上市以來，首次出現凈利潤大幅下滑。

深入分析其收入構成發現，2024年該行來自發放貸款和墊款的利息收入為79.75億元，較上年減少了2.1%，主要是由于發放貸款和墊款的平均收益率從2023年的4.26%下降至2024年的3.92%。在市場利率下降、收入端增長乏力的背景下，晉商銀行的盈利能力受到明顯影響。

此外，手續費及傭金凈收入也出現了明顯下滑，降幅達到10.8%。其中，受貿易融資業務模式調整，該行承兌及擔保手續費、銀行卡服務手續費、結算及清算手續費分別減少了14.5%、29.5%和60.5%。

資產規模方面，截至2024年末，晉商銀行資產總額為3763.06億元，較上一年增長了4.2%。同時，發放貸款及墊款凈額1951.04億元，同比增長5.1%。其中，公司貸款、個人貸款規模分別為1273.08億元、342.84億元，同比增長5.8%、7.7%。

面對市場的不確定性以及深刻變化的外部形勢，晉商銀行需要進一步優化業務結構，并積極探索新的盈利增長點，以應對當前復雜的經濟形勢所帶來的挑戰。

資產質量面臨挑戰

業績放緩的同時，晉商銀行不良率高企的問題也始終存在。

2019年至2023年期間，晉商銀行的不良貸款率一直存在較大波動。盡管2024年的不良貸款率較2023年末下降0.01個百分點至1.77%，但仍高于同期國內商業銀行的平均水平1.56%。

這一數據不僅反映了晉商銀行在資產質量管理方面所面臨的持續壓力，也暗示了其未來盈利能力可能受到的影響。特別是在在制造業和采礦業這兩個領域，晉商銀行面臨著較高的不良貸款余額問題。其中，制造業的不良貸款余額顯著增加至11.28億元，較前一年增長了3倍多，占到了全部不良貸款的40.5%。

此外，從產品分類來看，晉商銀行的公司貸款不良率為2.19%，較上年同期有所上升；而個人貸款的不良率更是高達2.28%。

資本充足率的下滑進一步加劇了銀行的風險情況。年報顯示，截至2024年末，晉商銀行的資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.84%、10.97%、10.18%，這三項指標均出現了不同程度的下滑。

不僅如此，晉商銀行還面臨著貸款集中度較高的問題。其中，最大的單一借款人借款余額占到同期資本凈額的6%，雖然沒有超過監管紅線，但在行業內仍然屬于較高水平。此外，晉商銀行前十大借款人的借款余額總計達到165.75億元，占資本凈額的比例高達51.2%，在業內也屬于較高水平。

為應對上述挑戰，晉商銀行需要采取一系列措施來強化風險管理體系。首先，應更加注重信貸結構的優化，避免過度集中在高風險行業。其次，加強貸后管理，確保能夠及時發現并處理潛在的風險點。最后，提高信貸審批流程的標準，以確保新發放的貸款具有更高的質量。

同時，考慮到宏觀經濟環境的變化，晉商銀行還需靈活調整其信貸政策，以適應不斷變化的市場需求和風險狀況。只有這樣，才能在日益激烈的銀行業競爭環境中保持競爭力，實現可持續發展。

監管罰單揭示合規管理漏洞

近期，晉商銀行由于一系列貸款管理問題頻繁受到監管機構的處罰。

根據國家金融監督管理總局官網信息顯示，2024年12月16日，山西監管局對晉商銀行太原晉陽支行作出了30萬元的罰款決定，原因是貸前調查不盡職，向失信被執行人發放了貸款。

緊接著，在2024年12月27日，大同監管分局對晉商銀行大同分行處以70萬元罰款。處罰的原因主要包括個人消費貸款管理不到位、流動資金貸款管理不當導致貸款資金回流至借款人，以及利用貼現資金轉存保證金后滾動簽發銀行承兌匯票來虛增存款規模等。

2025年2月24日，晉商銀行再次因貸前調查不盡職的問題被山西監管局罰款30萬元。

除了上述貸款管理方面的問題外，晉商銀行在信用卡業務上也遇到了挑戰。

截至2024年末，該行信用卡余額為39.35億元，較上一年減少了14.5%。這一下降主要是由于宏觀經濟波動影響了居民消費能力的恢復，再加上消費金融市場新興力量對傳統信用卡業務構成了沖擊。

為了應對這些挑戰，晉商銀行需要在信用卡業務領域加強產品創新和服務優化，從而提高市場競爭力和客戶滿意度。

作為山西省內的重要金融機構，晉商銀行的發展不僅對其自身至關重要，也對當地經濟有著深遠的影響。在當前復雜多變的經濟環境下，晉商銀行的轉型之路可謂任重道遠，只有通過加強風險控制、強化內部管理和業務創新，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。對于晉商銀行后續的成長軌跡和市場表現，《投資者網》將持續關注。（思維財經出品）■