《投資者網(wǎng)》崔悅晨

2024“賽程”過半，A股市場呈現(xiàn)出較為震蕩的態(tài)勢，“債強股弱”是今年上半年投資市場的主旋律。

據(jù)銀河證券基金統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至二季度，今年以來債券基金平均收益率為2.21%，而股票基金、混合基金平均收益均為負數(shù)，分別為-5.39%和-3.50%。

在此背景下，如何運用專業(yè)的投研能力來應對市場波動，并為投資者帶來穩(wěn)定且持續(xù)的投資回報，成為公募基金面臨的一個重要課題。

作為國內最早成立的“老十家”公募基金公司之一，長盛基金依托其成熟的投資策略和深厚的研究能力，在震蕩起伏的市場環(huán)境中穩(wěn)健前行，以出色的業(yè)績表現(xiàn)回應了投資者的期待。

具體來看，長盛基金表現(xiàn)突出的產(chǎn)品主要分布在權益、固收等多個領域，也從側面印證了其在多變行情中的耐力和應對力。

穩(wěn)中求進，權益產(chǎn)品頻獲五星評級

隨著2024年上半年落幕，長盛基金旗下權益類產(chǎn)品收獲滿滿，頻頻登上銀河證券、海通證券、天相投顧、晨星(中國)多個權威榜單。

以近年來走出獨立行情的紅利資產(chǎn)為例。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至6月28日，長盛量化紅利A（080005）今年以來凈值增長率14.93%，最近1年為13.37%，在同類可比的偏股型基金中排名前2%（20/1630）。

從中長期來看，在海通證券發(fā)布的業(yè)績評價中，截至6月28日，該基金近三年、近五年、近十年收益率分別為16.10%、118.04%和369.02%，分別在同類強股混合型基金中排名20/1474、14/545、8/330。該基金同時實現(xiàn)了海通證券三年期、五年期、十年期以及銀河證券三年期、五年期“五星大滿貫”。

長盛成長價值也是一只業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健的“長跑基”。海通證券同源數(shù)據(jù)顯示，該基金A份額（080001）今年以來凈值增長率7.78%，近三年、近五年、近十年收益率分別為7.25%、79.78%和226.91%，在同類平衡混合型基金中均排名TOP 5（分別為2/50、3/24、2/20），并且同樣將海通證券三年期、五年期、十年期以及銀河證券三年期、五年期五星評級收入囊中。

值得一提的是，長盛成長價值登上了晨星(中國)三大榜單，截至6月30日，分別在標準混合型基金近三年、近五年、近十年中排名3/66，6/45和3/32。

此外，行業(yè)賽道的長盛醫(yī)療行業(yè)量化配置也在近年的復雜行情中收獲了不錯的排名。據(jù)銀河證券統(tǒng)計，截至6月28日，該基金A份額近一年、近三年、近五年分別同類排名6/42、9/34、5/21，在晨星(中國)的醫(yī)藥行業(yè)股票基金中近五年排名5/45。?

上述三只基金的基金經(jīng)理都是王寧。作為擁有超25年從業(yè)經(jīng)驗和超20年投資經(jīng)歷的老將，王寧堅持在不確定的市場中，通過對基本面，市場面的長期研究，持續(xù)跟蹤，反復校驗，為持有人獲得長期超額回報。

“守”功上乘，固收投資持續(xù)領跑同類

長盛基金旗下整體固收業(yè)績亦可圈可點，旗下43只債券基金（A/B/C/D份額分開計算）今年上半年為投資者創(chuàng)造了正收益。其中，長盛全債指數(shù)增強債券、長盛盛裕純債等10只基金斬獲了超3%的收益率；長盛安逸純債、長盛盛逸9個月持有期債券等11只基金為持有人創(chuàng)造了2%-3%的收益率。

再來看近三年業(yè)績，長盛盛裕純債A、長盛安逸純債A和長盛全債指數(shù)增強債券A年化回報分別為6.62%、6.23%、5.74%，在晨星(中國)同類產(chǎn)品業(yè)績榜單中分別排名第1、第2和第7。

值得一提的是，上述三只債基均由基金經(jīng)理王貴君管理。探究業(yè)績領跑同類的原因，業(yè)內資深人士分析認為，以王貴君為代表的長盛基金固收團隊，做投資有“靜氣”，“守”功上乘，既能守得住自身投資優(yōu)勢，又能嚴控風險，守得住絕對收益。

“守”功的第一層，即投資優(yōu)勢。公開資料顯示，王貴君為武漢大學數(shù)學學士，金融學碩士。從往期基金季報中可發(fā)現(xiàn)，在長盛盛裕和長盛安逸的投資管理中，以信用債投資為主，利用信用債做高組合的靜態(tài)收益率，同時通過票息緩沖組合中有一定風險預算資產(chǎn)的波動。

“守功”的第二層，即嚴控風險，守住絕對收益。事實上，王貴君在管理公募基金之前，曾有多年的專戶投資經(jīng)歷，這一經(jīng)歷使“絕對收益”理念深植于其內心，在有效把握投資機會的同時，王貴君會借助量化工具，針對市場情況給不同組合建立定量的風險預算，以追求更佳的投資風險收益比。

查閱長盛盛裕純債和長盛安逸純債過往業(yè)績表現(xiàn)可知，每遇債市大的調整后，兩產(chǎn)品均會較快修復凈值并創(chuàng)新高，王貴君曾復盤表示，投資中基于對市場風險隱患和收益機會的預判，通常會壓降信用債久期和基金組合杠桿率水平，在市場調整后，及時采取適當?shù)男庞脗渲貌呗?，擇機調整杠桿水平，從而促使產(chǎn)品收益率盡快上修。

區(qū)別于權益投資，于固收投資而言，1%的業(yè)績差距就是“大”差距，“活細”應該是優(yōu)秀固收投研團隊的共同特點。王貴君曾表示，“債券基金收益是小錢堆出來的，我們一直會站在稍微長期一些的維度，自下而上細致入微地做好信用及相關的投資研究，在投前、投中、投后密切關注投資標的，嚴格控制回撤、適度增厚收益，力爭為投資者畫出滿意的收益曲線?！?/p>

據(jù)銀河證券披露的《公募基金管理人長期主動債券投資管理能力榜單》，截至2024年6月30日，長盛基金近三年主動債券投資能力摘同業(yè)亞軍，具體排名為2/110。

另據(jù)海通證券發(fā)布的《基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2024年6月28日，長盛基金近3年固收類資產(chǎn)業(yè)績同業(yè)排名為5/138。

作為基金公司中的“長跑型選手”，長盛基金以穩(wěn)健的投資風格著稱。未來，隨著公募基金行業(yè)的發(fā)展，長盛基金將秉持長期投資的理念，以價值投資為導向，致力于為投資者創(chuàng)造長期可持續(xù)的投資回報。（思維財經(jīng)出品）■