《投資者網(wǎng)》王健凡
2023年，面對全球經(jīng)濟的波動和挑戰(zhàn)，中國上市銀行的業(yè)績報告透露出市場的溫度變化。
近日氣候乍暖還寒，從上市銀行2023年度業(yè)績情況來看，仍在“倒春寒”。
全球經(jīng)濟在2023年表現(xiàn)出復蘇乏力的態(tài)勢，地緣政治沖突的加劇和不同經(jīng)濟體之間的發(fā)展分化造成了明顯的經(jīng)濟摩擦。全球通脹雖有所回落，但高企的債務(wù)水平和主要經(jīng)濟體的連續(xù)加息政策仍舊使得金融市場承受著巨大壓力。這一背景下，美元指數(shù)在高利率的推動下維持在較高水平的震蕩。
回望國內(nèi)，中國經(jīng)濟在過去一年中逐步回歸常態(tài)化發(fā)展軌跡。政府加大宏觀調(diào)控力度，有力支撐了經(jīng)濟的總體回升。2023年，中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）同比增長5.2%，總量突破126萬億元人民幣，國內(nèi)消費者價格指數(shù)（CPI）輕微上漲0.2%，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降3.0%，物價、匯率水平總體穩(wěn)定。
商業(yè)銀行在這樣一個復雜多變的環(huán)境中，繼續(xù)承擔著推動經(jīng)濟發(fā)展和防范金融風險的雙重責任。受到整體需求不足和利差下行的影響，銀行業(yè)雖然資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大，但許多銀行的營收同比出現(xiàn)下降，凈利潤增長也開始放緩。此外，盡管資產(chǎn)質(zhì)量未出現(xiàn)劇烈波動，對公房地產(chǎn)貸款的不良率依然處于較高水平，信用卡和消費貸款領(lǐng)域的不良貸款生成率亦有所上升，加大了風險控制的壓力。
本期我們聚焦分析了A股市場上的38家代表性上市銀行，這些銀行合計占據(jù)了中國商業(yè)銀行總資產(chǎn)的61.94%及凈利潤的81.26%，能夠基本反映行業(yè)的經(jīng)濟健康狀況。??
凈利增速回落
“看似尋常最奇崛，成如容易卻艱辛。”招商銀行行長王良借用王安石的詩句來描述該行在2023年的經(jīng)營情況，這也恰當?shù)胤从沉苏麄€2023年銀行業(yè)的營收狀況。
2023年，上述統(tǒng)計的38家上市銀行整體凈利潤同比微增1.59%，受到利息收入增長放緩的影響，增速繼續(xù)下滑。
其中，六大行平均營收同比增長均值為0.58%，比上一年下降了0.47個百分點，工商銀行和建設(shè)銀行營收出現(xiàn)同比負增長。面對營收的壓力，諸多銀行采取了減少資產(chǎn)減值損失計提的措施來平滑凈利波動。工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行的減值損失計提同比分別減少了17.4%、11.5%、6.6%、5.8%、26%。
利潤方面，六大行的歸母凈利同比增長率均值為1.91%，較去年下降了4.78個百分點。而在股份制商業(yè)銀行中，凈利潤普遍呈下滑趨勢，同比下降了0.74%，其中浙商銀行營收仍保持正增長，而平安銀行和浦發(fā)銀行的下滑幅度均超8%。
值得一提的是，城農(nóng)商行在2023年的表現(xiàn)出現(xiàn)分化。尤其體現(xiàn)在地域上，長三角地區(qū)的城農(nóng)商行整體保持盈利增長，而東北和珠三角地區(qū)則呈現(xiàn)下降趨勢，中西部地區(qū)的城農(nóng)商行經(jīng)營狀況則呈現(xiàn)兩極分化情況。
具體表現(xiàn)來看，杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、常熟農(nóng)商行和江陰農(nóng)商行在2023年的歸母凈利潤增長率超過了15%。然而，也有銀行如盛京銀行、廣州農(nóng)商行和鄭州銀行的凈利潤同比下降超過20%。
總的來說，利息凈收入和手續(xù)費及傭金凈收入的雙重壓力是多數(shù)大中型銀行營收負增長或增速下滑的主要原因。其中，凈息差的持續(xù)收窄對利息凈收入產(chǎn)生了顯著影響，而非利息收入方面，受資本市場低迷和代銷資管產(chǎn)品費率下降的影響，財富管理的收入引擎缺乏動力。??
利息收入放緩
利息凈收入，作為銀行營收的核心來源，深受凈息差和信貸規(guī)模的影響。2023年，凈息差的下降直接拖累了利息收入。
總體來看，上述38家上市銀行利息凈收入下降3.03%至3.92萬億元。??
其中，六大行受到?jīng)_擊尤為顯著。例如，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的凈息差同比收窄超過30個基點。在股份制銀行中，平安銀行和渤海銀行的凈息差下降分別為37基點和36基點，反映出行業(yè)內(nèi)普遍的挑戰(zhàn)。
應(yīng)對凈息差下行的壓力，各大銀行展開了不同的戰(zhàn)略。依托于較高的資本充足率，大型商業(yè)銀行持續(xù)優(yōu)化其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，保持信貸規(guī)模的快速增長。相比之下，由于資本約束和其他外部因素，股份制商業(yè)銀行及城市與農(nóng)村商業(yè)銀行在信貸規(guī)模的增長上顯得更為吃力。
此外，許多銀行在年報中強調(diào)了“持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)”的必要性。為應(yīng)對市場波動，銀行業(yè)正在進行一系列結(jié)構(gòu)調(diào)整，包括優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)、調(diào)整業(yè)務(wù)布局及輕資產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型，這一系列動作旨在提高靈活性和風險管理效率。
展望2024年，農(nóng)業(yè)銀行的董事長谷澍強調(diào)了凈息差穩(wěn)定的重要性。他表示，穩(wěn)住凈息差，2024年的整體盈利就會處于讓人比較放心的態(tài)勢。同樣，中信銀行的行長劉成也提到，他們將努力實現(xiàn)“價穩(wěn)量適”，通過從負債和資產(chǎn)兩端發(fā)力，確保息差穩(wěn)定。
非利息收入承壓
非利息收入在銀行營業(yè)收入中占據(jù)另一重要地位，主要由手續(xù)費及傭金凈收入和其他非利息凈收入兩大部分組成，其中手續(xù)費及傭金凈的貢獻往往更大。
在過去兩年中，響應(yīng)國家宏觀政策的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，銀行業(yè)實施了一系列減費讓利措施。同時，由于理財產(chǎn)品規(guī)模的縮減、資本市場的不穩(wěn)定以及監(jiān)管的強化，導致理財和承銷咨詢等相關(guān)手續(xù)費收入呈下降趨勢。
2023年數(shù)據(jù)顯示，上述38家上市銀行的手續(xù)費及傭金凈收入較上年同期呈較為顯著下降趨勢。具體來看，大型商業(yè)銀行下降幅度達到1.41%；股份制商業(yè)銀行則下降了13.54%；城市和農(nóng)村商業(yè)銀行的下降幅度更為顯著，達到28.94%。
其中，六大行中，工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金凈收入同比分別減少了7.7%、0.29%、和1.5%；在股份制銀行中，招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行的同比降幅分別為10.8%、38.4%、和12.7%。??
另一方面，在其他非利息凈收入方面，主要受包括股市和債市的波動等因素影響。
2023年，上述38家上市銀行的其他非利息凈收入整體同比下降了8.24%。在這一領(lǐng)域內(nèi)，大型商業(yè)銀行的其他非利息凈收入同比下降了20.48%，而股份制商業(yè)銀行的非利息凈收入相較于2022年則有所回升。??
展望2024年，廣發(fā)證券研報表示，高基數(shù)下，預計2024年其他非利息收入對業(yè)績的正貢獻將逐步收斂，波動加大。
監(jiān)管繼續(xù)加碼
2023年11月，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法》，自2024年1月1日起正式實施。辦法進一步完善了商業(yè)銀行資本監(jiān)管規(guī)則，推動銀行強化風險管理，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。
值得關(guān)注的是，2023年銀行業(yè)反腐敗行動顯著增強，涉及的個案和調(diào)查對象數(shù)量同比增加近四成。據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計，2023年全年，銀行系統(tǒng)共有76名干部接受調(diào)查，包括6名中管級干部。
今年以來，銀行業(yè)的反腐行動繼續(xù)深化。4月12日，廉潔江西發(fā)布消息，江西銀行副行長俞健被查；4月26日，中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站通報，中國銀行浙江省分行前行長郭心剛正在接受調(diào)查；4月30日，盤錦市紀委監(jiān)委通報，盤錦銀行原董事長提名人選馬明涉嫌犯罪問題被移送檢察機關(guān)依法審查起訴；5月7日，中央紀委國家監(jiān)委網(wǎng)站消息，中國工商銀行總行投資銀行部原副總經(jīng)理安麗艷因涉及嚴重違紀違法被移送檢察機關(guān)依法審查起訴。
此外，國家開發(fā)銀行的相關(guān)案件也不斷浮出水面。1月11日，該行前副行長王用生被逮捕； 1月12日，該行吉林省分行前行長張弛接受調(diào)查；1月25日，該行山東省分行前行長于澤水被調(diào)查；3月13日，前副行長李吉平列入調(diào)查的行列；5月8日，該行青海省分行前副行長王準涉嫌嚴重違紀違法。
總體來看，在國內(nèi)銀行業(yè)進行強化監(jiān)管和反腐行動的同時，全球經(jīng)濟的動態(tài)也對中國銀行業(yè)的戰(zhàn)略調(diào)整產(chǎn)生了影響。
根據(jù)國際貨幣基金組織在最新一期《世界經(jīng)濟展望》中的預測，2024年和2025年全球經(jīng)濟增速預計均為3.2%。其中，發(fā)達經(jīng)濟體的增速有望小幅提高，而新興市場及發(fā)展中經(jīng)濟體的增速則可能略有放緩。
面對全球經(jīng)濟發(fā)展趨勢，中國銀行業(yè)正調(diào)整戰(zhàn)略以更好地服務(wù)于中國式現(xiàn)代化。金融監(jiān)管總局于5月9日晚正式下發(fā)了《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導意見》，圍繞銀行業(yè)保險業(yè)具體落實“五篇大文章”，《指導意見》明確提出將在以下五方面重點工作，分別是：科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融。（思維財經(jīng)出品）■
